Pourquoi Oracle est-il en hausse aujourd'hui ?

Les actions d'Oracle (NYSE : ORCL) sont en hausse vendredi après que les investisseurs ont pris connaissance de nouveaux chiffres concernant son activité cloud, sestracd'IA et son carnet de commandes.

L'action a progressé de 3 % en début de séance après avoir bondi de près de 7 % jeudi après la clôture. Oracle a dépassé les prévisions de Wall Street pour son premier trimestre fiscal, tandis qu'une augmentation de 26$ de son carnet de commandes a apaisé certaines inquiétudes concernant le montant de ses dépenses en infrastructure d'IA.

Le chiffre d'affaires d'Oracle a atteint 19.35$ , soit environ 30 % de plus que l'année précédente, tandis que les bénéfices ajustés ont augmenté de 30 % pour atteindre 1.92$ par action.

Le chiffre d'affaires du cloud a progressé de 62 %, atteignant 11.61$ , tandis que les ventes d'infrastructures cloud ont bondi de 121 %. Par ailleurs, Oracle a augmenté la capacité de ses centres de données de 850 mégawatts supplémentaires au cours du trimestre.

Oracle ajoutetracd'IA alors que ses revenus liés à l'infrastructure cloud augmentent de 121 %

À la fin du trimestre, la société avait comptabilisé environ 664$ d'obligations de performance restantes, correspondant à des revenustracnon encore comptabilisés. Ce chiffre est en hausse de 209$ par rapport à l'année précédente. Par ailleurs, la société a décrochétracde cloud IA d'une valeur supérieure à 30$ .

Selon le rapport financier publié par l'entreprise, « la demande des clients pour les services de formation et d'inférence en IA dans le cloud continue de dépasser l'offre ». Oracle prévoit de générer un chiffre d'affaires total d'au moins 90$ pour l'exercice 2027.

Deutsche Bank (NYSE : DB) a maintenu sa recommandation d'achat sur Oracle et son objectif de cours à 300$ . La banque a précisé que les nouveauxtracd'IA étaient prépayés, de même que les accords de fourniture de matériel propre qui ne devraient apparemment nécessiter aucun investissement supplémentaire de la part d'Oracle. Elle a également souligné que l'entreprise avait finalisé son programme d'émission d'actions 20$ sur le marché.

Morgan Stanley (NYSE : MS) a maintenu sa recommandation « Pondération égale » avec un objectif de cours de 210$ , en indiquant que :

« Les résultats du premier trimestre d'Oracle ont apporté une preuve concrète à court terme de l'efficacité de l'exécution [IaaS], l'infrastructure cloud ayant connu une croissance de 121 %. »

Citi (NYSE : C) maintient sa recommandation « Achat » avec un objectif de cours 330$ et conserve sa surveillance positive des catalyseurs. La banque a déclaré : « Compte tenu de l’ampleur des excellents résultats du premier trimestre, nous anticipons des révisions à la hausse lors de notre journée investisseurs et du salon AI World. » Cet objectif repose sur un multiple de bénéfices d’environ 30 pour l’exercice 2028 et sur des estimations légèrement supérieures.

Bernstein a maintenu sa recommandation « Surperformance » et son objectif de cours à 325$ . La firme a justifié cette position par la hausse du chiffre d'affaires, l'augmentation du carnet detrac, l'amélioration des marges et le relèvement des perspectives pour l'exercice 2027. Elle a actualisé ses estimations, mais a abaissé le multiple de valorisation de son modèle à 23,5 fois, contre 24,5 fois précédemment, suite à la baisse des valorisations du secteur des logiciels.

Wall Street maintient des objectifs plus élevés tandis que le financement et les marges restent sous surveillance

Wells Fargo (NYSE : WFC) maintient sa recommandation « Surpondérer » avec un objectif de cours 280$ . La banque indique qu'Oracle peut générer de nouveauxtracet des opportunités de croissance sans pour autant entraînermaticune nouvelle sortie cash . Elle précise également que la direction restedent quant à ses objectifs pour l'exercice fiscal, sans pour autant revoir ses prévisions à la hausse de manière significative. Wells Fargo considère l'annonce de l'ouverture du marché (A-day) comme le prochain catalyseur.

Barclays (NYSE : BCS) maintient sa recommandation « Surpondérer » avec un objectif de cours 252$ . La banque souligne une croissance annuelle de 30 %, contre 21 % au premier trimestre. Elle indique également que la situation financière d'Oracle s'est améliorée après la finalisation de son augmentation de capital 20$ , tandis que la direction a répondu aux questions concernant les retards et les marges.

UBS (NYSE : UBS) a maintenu sa recommandation d'achat avec un objectif de cours 250$ , soulignant que la performance du titre après la clôture était due à des revenus et des bénéfices supérieurs aux attentes, à une croissance plus rapide de l'infrastructure cloud et à une émission d'actions réussie. Le facteur négatif résidait dans les prévisions inchangées concernant le chiffre d'affaires d'Oracle pour l'exercice 2027. UBS a également indiqué que la croissance tirée par l'IA est passée de 11 % à 30 % en un an.

Bank of America (NYSE : BAC) a maintenu sa recommandation d'achat avec un objectif de cours de 240$ . La banque a fondé sa décision sur l'adoption plus rapide d'Oracle Cloud Infrastructure. Cependant, Bank of America a également noté une visibilité limitée sur la rentabilité et le retour sur investissement d'Oracle, malgré la croissance des revenus d'OCI, qui indique une demande nettement plus forte.

JPMorgan (NYSE : JPM) a maintenu sa recommandation « Surpondérer » et fixé un objectif de cours de 200$ pour décembre 2027, remplaçant ainsi son précédent objectif de 210$ pour décembre 2026. La banque anticipe une hausse des revenus grâce à l’augmentation de ses capacités, ce qui devrait stimuler la croissance de ses bénéfices tout en maintenant des marges similaires. Parallèlement, JPMorgan entrevoit un potentiel de réduction de l’écart de valorisation entre Oracle et ses concurrents.