Metaplanet ouvre une filiale à Hong Kong et réduit son offre d'options après la chute de son cours
- Metaplanet a profité d'une seule réunion du conseil d'administration, le 11 septembre, pour réduire de 41 % son pool d'options de 10e série contesté.
- Elle a lancé une filiale de gestion d'actifs à Hong Kong, a changé de directeur financier et a proposé une importante réduction de capital.
- Ces mesures visent les actionnaires qui avaient vendu leurs actions, faisant baisser leur cours d'environ 17 % entre le 7 et le 8 septembre, pour protester contre la dilution et la gouvernance.
Metaplanet (TYO : 3350) a déployé une série de mises à jour importantes après sa réunion du conseil d'administration du vendredi 11 septembre, annonçant une nouvelle filiale à Hong Kong, un nouveau directeur financier et une réduction de 41 % d'un pool d'options d'achat d'actions contesté.
De l'aveu même de Gerovich , le plan d'options a été mal présenté, ce qui a entraîné une chute de 17 % du cours de l'action la semaine dernière, en raison des inquiétudes liées à la dilution du capital. Les informations publiées aujourd'hui visent à répondre aux critiques concernant la gouvernance et la rémunération.
Pourquoi le pool d'options de Metaplanet est devenu un combat
Le feuilleton des droits d'acquisition d'actions de la 10e série de Metaplanet remonte à février 2023, lorsque l'entreprise dirigée par Gerovich a émis un avertissement concernant la continuité d'exploitation de son activité hôtelière en difficulté au Japon. C'est à ce moment-là que les dirigeants et les employés ont souscrit au programme d'options d'achat d'actions.
Au fil des ans, alors que la société continuait d'émettre des actions pour acheter Bitcoin, le pool étaitmaticredimensionné à 20 % du capital entièrement dilué, ce qui a finalement fait exploser environ 46 millions en 319,46 millions d'actions potentielles.
Toutefois, lorsque le conseil d'administration a finalement adopté la décision de geler le mécanisme le 18 août, le chiffre exorbitant de 319,46 millions retenu n'a pas satisfait les critiques.
Les tensions ont atteint leur paroxysme le 31 août lorsqu'il a été révélé que Gerovich avait cashses droits et perçu 64,032 millions d'actions. Ses liens avec l'actionnaire majoritaire MMXX Ventures n'ont fait qu'attiser les tensions.
Qu'est-ce que Metaplanet a changé dans son portefeuille d'actions ?
Le conseil d'administration de Metaplanet a maintenant accepté de réduire le nombre d'actions disponibles de 41,1 %, le faisant passer de 131 274 000 à 188 190 000, convertissant ainsi chaque unité d'option en 410 actions au lieu des 696 initialement proposées.
En excluant les droits déjà exercés, le surplus restant diminue de 55,5 %, passant de 236 640 000 actions à 105 366 000.
Pour atteindre ce nouveau chiffre, il a fallu quelques ajustements : Metaplanet a repoussé la date de référence utilisée pour le calcul des droits du 30 juin 2026 au 1er septembre 2025. L’entreprise a également abandonné un projet de transfert de 90 000 droits vers un véhicule d’incitation à long terme distinct.
Toutefois, le prix d'exercice de 10 yens et la période de blocage courant jusqu'au 17 août 2031 sont restés inchangés.
Metaplanet s'est implanté à Hong Kong
À compter de ce mois-ci, Metaplanet Asset Management Asia Limited deviendra une filiale à 100 % de Metaplanet, avec un capital initial 1$ million de dollars. Gerovich, Darren Winia et Kelvin Lee ont été nommés administrateurs de cette nouvelle entité, lancée par la société dans le cadre de son projet de création d'une plateforme financière autour Bitcoin, baptisé « Projet Nova ».
La filiale de Hong Kong assurera l'exécution des transactions, le suivi des positions et la gestion des risques pendant les heures d'ouverture asiatiques, rejoignant ainsi les activités de Metaplanet Asset Management Inc., basée à Miami, que la société a ouvertes en mars.
Leadership financier et réinitialisation du capital
Le conseil d'administration a également procédé à un remaniement de sa direction, effectif le jour même. Yoshihisa Ikurumi, auparavant directeur financier, est devenu directeur exécutif et directeur administratif, tandis que Shinpei Okuno, précédemment responsable des marchés de capitaux et des relations avec les investisseurs, a pris la direction financière.
Par ailleurs, Metaplanet demandera à ses actionnaires, lors d'une assemblée générale extraordinaire entièrement virtuelle le 18 décembre (date d'enregistrement fixée au 30 septembre), de réduire son capital social d'environ 27,8 milliards de yens à un seul yen et de ramener ses réserves de capital à zéro.
L'entreprise a présenté ce reclassement comme un moyen d'augmenter son montant distribuable et de résorber un deficumulé d'environ 1,8 milliard de yens inscrit à fin 2025, ce qui lui permettra de dégager une plus grande marge de manœuvre pour les dividendes et les rachats d'actions. Si elle est approuvée, la modification entrera en vigueur le 30 décembre.
L'action Metaplanet a clôturé à 249 yens vendredi, contre 259 yens à la clôture précédente et une fourchette de cours sur 52 semaines allant de 192 à 779 yens, selon Google Finance. L'entreprise demeure parmi les plus importants détenteurs de Bitcoin.
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FAQ
Pourquoi Metaplanet a-t-il réduit son programme d'options d'achat d'actions ?
Les actionnaires avaient critiqué les options de la 10e série, les jugeant dilutives, et le cours de l'action a chuté d'environ 17 % entre le 7 et le 8 septembre. Le conseil d'administration a réagi en réduisant le nombre d'actions disponibles de 41,1 %, passant de 319,46 millions à 188,19 millions, et en reportant la date de référence au 1er septembre 2025.
Qu'est-ce que Metaplanet Asset Management Asia Limited ?
Il s'agit d'une filiale à 100 % basée à Hong Kong, dotée d'un capital initial de 1$ et dirigée par Simon Gerovich, Darren Winia et Kelvin Lee, créée dans le cadre du « Projet Nova » de Metaplanet pour gérer l'exécution des transactions et la gestion des risques de son activité de gestion d'actifs axée sur Bitcoinpendant les heures de négociation asiatiques.
Qui est le nouveau directeur financier de Metaplanet ?
Shinpei Okuno, auparavant directeur exécutif des marchés de capitaux et des relations avec les investisseurs, est devenu directeur financier à compter du 11 septembre, succédant à Yoshihisa Ikurumi, qui a été nommé directeur exécutif et directeur de l'administration.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice, forte d'une expérience de près de dix ans dans la rédaction de blogs et la couverture d'événements liés aux cryptomonnaies. Chez Cryptopolitan, elle contribue à la page d'actualités en rédigeant des articles et en analysant les dernières évolutions de la finance décentralisée DeFi, des comptes gérés par les utilisateurs (RWA), de la réglementation des cryptomonnaies, de l'intelligence artificielle (IA) et des technologies de pointe. Elle est diplômée en administration des affaires de l'université Arcadia.
