Warum erlebt Oracle heute einen Kursanstieg?

Die Aktien von Oracle (NYSE: ORCL) legten am Freitag zu, nachdem die Anleger neue Zahlen zum Cloud-Geschäft, zu KI-tracund zum Auftragsbestand erhalten hatten.

Die Aktie legte im frühen Handel um 3 % zu, nachdem sie am Donnerstag nach Börsenschluss bereits um fast 7 % gestiegen war. Oracle übertraf die Erwartungen der Wall Street für das erste Geschäftsquartal, und ein Anstieg des Auftragsbestands um 26 Milliarden US-Dollar dämpfte die Bedenken hinsichtlich der Investitionen in KI-Infrastruktur.

Der Umsatz von Oracle erreichte 19,35 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von rund 30 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, während der bereinigte Gewinn um 30 % auf 1,92 US-Dollar je Aktie stieg.

Der Umsatz im Cloud-Geschäft stieg um 62 % auf 11,61 Milliarden US-Dollar, während der Umsatz mit Cloud-Infrastruktur um 121 % zulegte. Darüber hinaus erweiterte Oracle im Laufe des Quartals die Rechenzentrumskapazität um weitere 850 Megawatt.

Oracle gewinnt neue KI-trachinzu, während der Umsatz mit Cloud-Infrastruktur um 121 % steigt

Das Unternehmen hatte zum Quartalsende noch ausstehende Leistungsverpflichtungen in Höhe von rund 664 Milliarden US-Dollar verbucht. Dabei handelt es sich umtracvereinbarte, aber noch nicht verbuchte Umsätze. Dieser Wert lag um 209 Milliarden US-Dollar über dem Vorjahreswert. Zusätzlich sicherte sich das Unternehmen KI-Cloud-tracim Wert von über 30 Milliarden US-Dollar.

Laut dem vom Unternehmen veröffentlichten Finanzbericht übersteigt die Kundennachfrage nach KI-Cloud-Trainings- und Inferenzdiensten weiterhin das Angebot. Oracle erwartet für das Geschäftsjahr 2027 einen Gesamtumsatz von mindestens 90 Milliarden US-Dollar.

Die Deutsche Bank (NYSE: DB) bestätigte ihre Kaufempfehlung für Oracle und das Kursziel von 300 US-Dollar. Sie fügte hinzu, dass die neuen KI-tracbereits bezahlt seien und es sich zudem um „Bring Your Own Hardware“-Verträge handle, die offenbar keine zusätzlichen Investitionen seitens Oracle erfordern. Weiterhin wies sie darauf hin, dass das Unternehmen sein 20-Milliarden-Dollar-Aktienprogramm abgeschlossen habe.

Morgan Stanley (NYSE: MS) bestätigte die Einstufung „Equal Weight“ mit einem Kursziel von 210 US-Dollar und begründete dies wie folgt:

„Oracles Ergebnisse des ersten Quartals lieferten einen kurzfristigen Beweis für die Umsetzung von [IaaS], da die Cloud-Infrastruktur um 121 % wuchs.“

Citi (NYSE: C) bestätigte die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 330 US-Dollar und behielt die positive Katalysator-Beobachtung bei. Die Bank erklärte: „Angesichts der überdurchschnittlichen Performance im ersten Quartal sehen wir günstige Voraussetzungen für Aufwärtskorrekturen am Investorentag und auf der AI World.“ Das Kursziel basiert auf einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von rund 30 für das Geschäftsjahr 2028 und leicht höheren Schätzungen.

Bernstein bestätigte seine Kaufempfehlung und das Kursziel von 325 US-Dollar. Das Unternehmen begründete dies mit höheren Umsätzen, einem größerentrac, besseren Margen und dem angehobenen Ausblick für das Geschäftsjahr 2027. Die Schätzungen wurden nach oben verschoben, das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) im Modell jedoch aufgrund gesunkener Softwarebewertungen von 24,5 auf 23,5 gesenkt.

Die Wall Street hält an höheren Kurszielen fest, während Finanzierung und Margen weiterhin überprüft werden

Wells Fargo (NYSE: WFC) bestätigte die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 280 US-Dollar. Die Bank erklärte, Oracle könne neuetracund Wachstumschancen generieren, ohnematiceinen weiteren cash zu verursachen. Das Management sei weiterhin zuversichtlichdent der Ziele für das laufende Geschäftsjahr, ohne die Prognose jedoch wesentlich anzuheben. Wells Fargo nannte den Börsengang als nächsten wichtigen Kurstreiber.

Barclays (NYSE: BCS) bestätigte die Einstufung „Übergewichten“ mit einem Kursziel von 252 US-Dollar. Die Bank verwies auf ein jährliches Wachstum von 30 % gegenüber 21 % im Vergleich zum ersten Quartal. Sie erklärte außerdem, die Finanzierungslage von Oracle habe sich nach Abschluss der Kapitalerhöhung von 20 Milliarden US-Dollar verbessert, und das Management sei auf Fragen zu Verzögerungen und Margen eingegangen.

UBS (NYSE: UBS) bestätigte die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 250 US-Dollar. Die positive Kursentwicklung nach Börsenschluss sei auf besser als erwartete Umsätze und Gewinne, ein beschleunigtes Wachstum der Cloud-Infrastruktur sowie einen erfolgreichen Aktienverkauf zurückzuführen. Negativ wirkte sich die unveränderte Umsatzprognose für Oracle im Geschäftsjahr 2027 aus. Laut UBS hat sich das KI-getriebene Wachstum von 11 % im Vorjahr auf 30 % erhöht.

Die Bank of America (NYSE: BAC) bestätigte ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 240 US-Dollar. Die Bank begründete ihre Empfehlung mit der schnelleren Verbreitung der Oracle Cloud Infrastructure. Allerdings wies die Bank of America auch auf die begrenzte Transparenz hinsichtlich der Profitabilität und des Kapitalrendite von Oracle hin, trotz des Umsatzwachstums im Bereich OCI, was auf eine deutlich höhere Nachfrage hindeutet.

JPMorgan (NYSE: JPM) bestätigte die Übergewichtung und setzte das Kursziel für Dezember 2027 auf 200 US-Dollar fest. Das vorherige Kursziel für Dezember 2026 lag bei 210 US-Dollar. Die Bank erwartet höhere Umsätze aus zusätzlichen Kapazitäten, die bei ähnlichen Margen zu einem stärkeren Gewinnwachstum führen sollen. Gleichzeitig sieht JPMorgan Potenzial für eine Verringerung des Bewertungsabschlags von Oracle gegenüber vergleichbaren Unternehmen.