Почему сегодня растет Oracle?

Акции Oracle (NYSE: ORCL) растут в пятницу после того, как инвесторы получили новые данные о ее облачном бизнесе, контрактах на ИИ и бэклоге выручки.

Акции выросли на 3% на ранних торгах после того, как выросли почти на 7% после закрытия рынка в четверг. Oracle превзошла прогнозы Уолл-стрит по итогам первого финансового квартала, в то время как увеличение бэклога на 26 миллиардов долларов сняло некоторые опасения относительно расходов компании на инфраструктуру ИИ.

Выручка Oracle достигла 19,35 миллиарда долларов, что примерно на 30% выше, чем в предыдущем году, тогда как скорректированная прибыль увеличилась на 30%, достигнув 1,92 доллара на акцию.

Выручка от облачного бизнеса увеличилась на 62%, достигнув 11,61 миллиарда долларов, в то время как продажи облачной инфраструктуры взлетели на 121%. Кроме того, Oracle добавила еще 850 мегаватт к мощности дата-центров в течение квартала.

Oracle заключает контракты на ИИ по мере роста выручки от облачной инфраструктуры на 121%

Компания зафиксировала около 664 миллиардов долларов оставшихся обязательств по выполнению работ на конец квартала, что представляет собой контрактную выручку, еще не признанную фирмой. Эта сумма выросла на 209 миллиардов долларов по сравнению с прошлым годом. Кроме того, компания secured контракты на облачный ИИ стоимостью более 30 миллиардов долларов.

Согласно финансовому отчету, выпущенному компанией, «спрос клиентов на услуги обучения и вывода моделей ИИ в облаке продолжает опережать предложение». Oracle ожидает сгенерировать не менее 90 миллиардов долларов общей выручки в финансовом 2027 году.

Deutsche Bank (NYSE: DB) сохранил рейтинг «Покупать» и целевую цену в 300 долларов. Он добавил, что новые контракты на ИИ были предоплачены, а также являются сделками «принеси свое оборудование», которые, по-видимому, не потребуют дополнительных инвестиций со стороны Oracle. Он также отметил, что компания завершила свою программу выпуска акций на рынке на сумму 20 миллиардов долларов.

Morgan Stanley (NYSE: MS) сохранил рейтинг «Нейтральный» с целевой ценой 210 долларов, указывая на то, что:

«Первый квартал Oracle предоставил краткосрочное доказательство эффективности [IaaS], поскольку облачная инфраструктура выросла на 121%».

Citi (NYSE: C) сохранил рейтинг «Покупать» с целевой ценой 330 долларов и сохранил статус «Позитивный каталитический фактор». Банк сказал: «Учитывая масштаб перевыполнения плана в первом квартале, мы видим благоприятную ситуацию для пересмотра оценок в пользу повышения на Днях инвесторов и AI World». Ее цель основана примерно на 30-кратной прибыли за финансовый 2028 год и слегка более высоких оценках.

Bernstein сохранил рейтинг «Превосходить рынок» и целевую цену 325 долларов. Компания указала на более высокую выручку, большую книгу контрактов, маржи и пересмотренный прогноз на финансовый 2027 год. Она перенесла свои оценки вперед, но снизила множитель прибыли в своей модели до 23,5 раза с 24,5 раза после того, как оценки программного обеспечения снизились.

Уолл-стрит сохраняет высокие цели, пока финансирование и маржи остаются под пересмотром

Wells Fargo (NYSE: WFC) сохранил рейтинг «Избыточный» с целевой ценой 280 долларов. Банк сказал, что Oracle может привлекать новую контрактную работу и возможности роста, не добавляя автоматически еще один отток денежных средств. Он также сказал, что руководство остается уверенным в своих годовых целях, не внося крупных изменений в прогнозы. Wells Fargo указал на A-day как на следующий катализатор.

Barclays (NYSE: BCS) остался на уровне «Избыточный» с целевой ценой 252 доллара. Банк указал на годовой рост, достигший 30% по сравнению с 21% в первом квартале прошлого года. Он также сказал, что положение с финансированием Oracle улучшилось после завершения выпуска акций на 20 миллиардов долларов, в то время как руководство ответило на вопросы о задержках и маржах.

UBS (NYSE: UBS) сохранил рейтинг «Покупать» с целевой ценой 250 долларов, отметив, что рост акций после закрытия рынка был обусловлен лучшими, чем ожидалось, выручкой и прибылью, более быстрым ростом облачной инфраструктуры и успешной продажей акций. Негативным фактором стал неизменный прогноз выручки Oracle на финансовый 2027 год. UBS сказал, что рост, обусловленный ИИ, сместился с 11% год назад до 30%.

Bank of America (NYSE: BAC) сохранил рейтинг «Покупать» с целевой ценой 240 долларов. Банк основал свое решение по рейтингу на более быстром внедрении Oracle Cloud Infrastructure. Однако Bank of America также отметил ограниченную видимость прибыльности Oracle и рентабельности капитальных вложений, несмотря на рост выручки OCI, что указывает на значительно более высокий спрос.

JPMorgan (NYSE: JPM) сохранил рейтинг «Избыточный» и установил целевую цену на декабрь 2027 года на уровне 200 долларов, заменив предыдущую целевую цену на декабрь 2026 года в 210 долларов. Банк ожидает, что более высокая выручка от дополнительных мощностей приведет к более быстрому росту прибыли при аналогичных маржах. В то же время JPMorgan видит потенциал для сужения дисконта Oracle к оценкам его конкурентов.