Perché le azioni di Nvidia stanno salendo così tanto oggi?

Le azioni di Nvidia (NASDAQ: NVDA) sono salite del 7% giovedì dopo che la sua nuova previsione di vendita ha attenuato le preoccupazioni che il boom della spesa in IA possa perdere slancio. La mossa è seguita al rapporto del secondo trimestre fiscale 2027 di Nvidia, in cui la direzione ha fornito una prospettiva sui ricavi che mostrava una domanda ancora forte.

Il rally era anche legato alla lotta di Nvidia per gli sviluppatori di IA che utilizzano modelli cinesi. Mercoledì, l'azienda ha annunciato il miglioramento del supporto per DeepSeek V4 Flash, Qwen 3.8 di Alibaba Group (NYSE: BABA), i modelli della filiale di Alphabet (NASDAQ: GOOGL) Google e il software proprietario di Nvidia.

Nvidia ottimizza la sua piattaforma per l'IA cinese mentre i funzionari statunitensi valutano nuovi limiti

I modelli di IA cinesi si sono evoluti rapidamente nel 2026 e sempre più sviluppatori in tutto il mondo li stanno utilizzando. Nvidia sta adattando i suoi chip e software invece di lasciare l'opportunità ai produttori di hardware cinesi. Huawei, che produce processori Ascend, e Alibaba hanno già implementato il supporto per DeepSeek, Qwen e altri modelli open.

Nvidia ha definito il suo programma un “iniziativa di IA locale con ottimizzazioni per i principali modelli open”. Il suo obiettivo più ampio è mantenere gli sviluppatori che utilizzano sistemi di calcolo americani anche quando il modello di IA scelto è stato creato in Cina.

Un dipendente di Nvidia avrebbe dichiarato a CNBC: “Fornire supporto per i modelli in tutto il mondo consente agli sviluppatori di costruire sullo stack tecnologico americano.”

Il dipendente ha aggiunto: “Gli sviluppatori che utilizzano modelli americani e cinesi popolari sceglieranno lo stack per cui il modello è ottimizzato, rendendo critica la necessità di ottimizzare per lo stack americano.”

Nvidia si oppone anche alle regolamentazioni federali iniziali per l'intelligenza artificiale open-weight. Microsoft (NASDAQ: MSFT), Meta Platforms (NASDAQ: META), Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), Nvidia e oltre altre 20 aziende hanno firmato una lettera di luglio in cui avvertivano le autorità di non imporre “restrizioni premature” sui modelli di IA che le aziende possono scaricare, modificare e utilizzare.

Tuttavia, Nvidia ha riconosciuto che la politica potrebbe presentare alcuni problemi. Nell'ultimo deposito presentato alla SEC, Nvidia ha avvertito che le regolamentazioni della Casa Bianca mirate all'IA creata in Cina potrebbero danneggiare alcuni aspetti del suo business.

Il dipendente ha anche dichiarato: “Gli sviluppatori saranno fondamentali per costruire il ecosistema AI vincente. La Cina ha una delle popolazioni di sviluppatori più grandi al mondo, creando modelli fondamentali open-source. Ogni modello dovrebbe funzionare al meglio sullo stack tecnologico degli Stati Uniti, incoraggiando le nazioni di tutto il mondo a scegliere l'America.”

I conti non pagati di Nvidia aumentano rapidamente mentre un accordo con Hugging Face potrebbe ampliare la sua portata nel software

Il rapporto trimestrale includeva anche le cifre che gli operatori stanno monitorando. I crediti commerciali netti di Nvidia sono aumentati di circa il 63% tra gennaio e luglio, passando da 38,5 miliardi di dollari a 63,1 miliardi di dollari. Ciò significa che l'azienda ha registrato molte più vendite in cui i clienti non hanno ancora pagato la somma dovuta.

Gil Luria, capo della ricerca tecnologica di D.A. Davidson, ha detto a CNBC: “Vale la pena tenerlo d'occhio.” Gil ha aggiunto: “Dobbiamo prestare molta attenzione, perché i numeri sono così grandi e stanno facendo impegni molto importanti per il futuro.”

Le banche di Wall Street pensano che il totale potrebbe aumentare ancora di più. Bank of America (NYSE: BAC) prevede che i crediti commerciali di Nvidia raggiungano circa 71 miliardi di dollari a gennaio 2027, poi 113 miliardi nel 2028 e 147 miliardi nel 2029. Dal 2027 al 2029, ciò rappresenterebbe un aumento di circa il 107%.

Morgan Stanley (NYSE: MS) ha una previsione più alta. Si aspetta che la cifra passi da circa 78,6 miliardi di dollari a gennaio 2027 a 171 miliardi di dollari a gennaio 2029, il che corrisponde a una crescita di circa il 117%.

I crediti commerciali di Nvidia sono anche concentrati tra un piccolo gruppo di acquirenti. L'azienda ha dichiarato che cinque clienti diretti rappresentavano il 70% dei crediti commerciali totali, con i grandi provider di cloud che ne costituivano la maggior parte. Un anno prima, tre clienti diretti rappresentavano il 56% nello stesso periodo.

Nel frattempo, ieri, Nvidia ha accettato di pagare 12,9 miliardi di dollari per la piattaforma open-source Hugging Face, citando una persona con conoscenza diretta dell'accordo. Business Insider ha riferito separatamente che Nvidia era stata “in trattative” per acquistare Hugging Face.

Gli sviluppatori utilizzano Hugging Face per condividere, testare e costruire con modelli di IA open-source. Se l'accordo andrà a buon fine, Nvidia possiederà una piattaforma importante al centro di questa attività. Sposterebbe anche Nvidia oltre il suo business principale di GPU e più a fondo nel mercato del software dove gli sviluppatori decidono quali modelli, strumenti e sistemi di calcolo vogliono utilizzare.