Perché le azioni di Nvidia stanno registrando un rialzo così forte oggi?

Le azioni di Nvidia (NASDAQ: NVDA) sono balzate del 7% giovedì dopo che le nuove previsioni di vendita hanno attenuato i timori che il boom della spesa per l'intelligenza artificiale potesse rallentare. Il rialzo ha fatto seguito alla pubblicazione del rapporto di Nvidia relativo al secondo trimestre fiscale 2027, in cui il management ha fornito una prospettiva di fatturato che mostrava una domanda ancoratron.

Il rally era anche legato alla battaglia di Nvidia contro gli sviluppatori di intelligenza artificiale che utilizzano modelli cinesi. Mercoledì, l'azienda ha dichiarato di aver migliorato il supporto per DeepSeek V4 Flash, Qwen 3.8 di Alibaba Group (NYSE: BABA), i modelli di Google, sussidiaria di Alphabet (NASDAQ: GOOGL), e il software proprietario di Nvidia.

Nvidia ottimizza la sua piattaforma per l'intelligenza artificiale cinese mentre i funzionari statunitensi valutano nuove limitazioni

Nel 2026, i modelli di intelligenza artificiale cinesi hanno compiuto rapidi progressi e sempre più sviluppatori in tutto il mondo li utilizzano. Nvidia sta adattando i suoi chip e software, anziché lasciare spazio ai produttori di hardware cinesi. Huawei, produttrice dei processori Ascend, e Alibaba hanno già implementato il supporto per DeepSeek, Qwen e altri modelli open source.

Nvidia ha definito il suo programma un'"iniziativa locale sull'IA con ottimizzazioni per i migliori modelli open source". Il suo obiettivo più ampio è quello di incentivare gli sviluppatori a continuare a utilizzare sistemi di calcolo americani anche quando il modello di IA scelto è stato creato in Cina.

Un dipendente di Nvidia avrebbe dichiarato a CNBC: "Offrire supporto per i modelli a livello globale consente agli sviluppatori di basarsi sulla tecnologia americana"

Il dipendente ha aggiunto: "Gli sviluppatori che utilizzano i modelli americani e cinesi più diffusi sceglieranno lo stack per cui il modello è ottimizzato, rendendo fondamentale l'ottimizzazione per lo stack americano."

Anche Nvidia si oppone alle prime normative federali sull'intelligenza artificiale open-weight. Microsoft (NASDAQ: MSFT), Meta Platforms (NASDAQ: META), Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), Nvidia e oltre 20 altre aziende hanno firmato una lettera a luglio in cui avvertono le autorità di non imporre "restrizioni premature" sui modelli di IA che le aziende possono scaricare, modificare ed eseguire.

Tuttavia, Nvidia ha riconosciuto che la politica potrebbe creare alcuni problemi. Nella sua più recente documentazione presentata alla SEC, Nvidia ha avvertito che le normative della Casa Bianca riguardanti l'intelligenza artificiale sviluppata in Cina potrebbero danneggiare alcuni aspetti della sua attività.

Il dipendente ha inoltre affermato: "Gli sviluppatori saranno fondamentali per la creazione di un ecosistema di intelligenza artificiale. La Cina vanta una delle più grandi popolazioni di sviluppatori al mondo, che sta creando modelli di base open source. Ogni modello dovrebbe funzionare al meglio sulla piattaforma tecnologica statunitense, incoraggiando le nazioni di tutto il mondo a scegliere l'America."

I debiti non pagati di Nvidia aumentano rapidamente, mentre l'accordo con Hugging Face potrebbe ampliare la sua portata nel settore del software

Il rapporto trimestrale includeva anche dati che gli operatori di mercato stanno monitorando. I crediti netti di Nvidia sono aumentati di circa il 63% tra gennaio e luglio, passando da 38,5 miliardi di dollari a 63,1 miliardi di dollari. Ciò significa che l'azienda ha registrato un numero di vendite ben maggiore per le quali i clienti non hanno ancora saldato il dovuto.

Gil Luria, responsabile della ricerca tecnologica presso DA Davidson, ha dichiarato a CNBC: "Vale la pena tenerlo d'occhio". Gil ha aggiunto: "Dobbiamo prestare molta attenzione, perché le cifre sono enormi e si tratta di impegni davvero importanti a lungo termine"

Le banche di Wall Street ritengono che il totale potrebbe aumentare ulteriormente. Bank of America (NYSE: BAC) prevede che i crediti di Nvidia raggiungeranno circa 71 miliardi di dollari nel gennaio 2027, poi 113 miliardi di dollari nel 2028 e 147 miliardi di dollari nel 2029. Dal 2027 al 2029, ciò rappresenterebbe un incremento di circa il 107%.

Morgan Stanley (NYSE: MS) ha una previsione più ottimistica. Prevede che la cifra passi da circa 78,6 miliardi di dollari nel gennaio 2027 a 171 miliardi di dollari nel gennaio 2029, il che corrisponde a una crescita di circa il 117%.

Anche i crediti di Nvidia sono concentrati in un piccolo gruppo di acquirenti. L'azienda ha dichiarato che cinque clienti diretti rappresentano il 70% dei crediti totali, con i grandi fornitori di servizi cloud che costituiscono la maggior parte. Un anno prima, nello stesso periodo, tre clienti diretti rappresentavano il 56%.

Nel frattempo, ieri Nvidia ha accettato di pagare 12,9 miliardi di dollari per la piattaforma di intelligenza artificiale open-source Hugging Face, secondo quanto riportato da una fonte a conoscenza diretta dell'accordo. Business Insider ha inoltre affermato che Nvidia era "in trattative" per l'acquisto di Hugging Face.

Gli sviluppatori utilizzano Hugging Face per condividere, testare e creare applicazioni con modelli di intelligenza artificiale open source. Se l'accordo andrà in porto, Nvidia si ritroverà proprietaria di un'importante piattaforma al centro di questa attività. Ciò permetterebbe inoltre a Nvidia di espandersi ulteriormente oltre il suo core business delle GPU, penetrando più a fondo nel mercato del software, dove gli sviluppatori decidono quali modelli, strumenti e sistemi di calcolo utilizzare.