为什么英伟达股票今天如此强劲上涨？

英伟达（纳斯达克代码：NVDA）周四股价上涨7%，因为其新的销售预测缓解了人们对AI支出热潮可能放缓的担忧。此举紧随英伟达2027财年第二季度报告之后，管理层给出的收入前景显示需求依然强劲。

此次上涨也与英伟达争夺使用中国模型的AI开发人员有关。周三，该公司表示正在改善对DeepSeek V4 Flash、阿里巴巴集团（纽约证券交易所代码：BABA）Qwen 3.8、Alphabet（纳斯达克代码：GOOGL）子公司谷歌以及英伟达自身软件的支持。

英伟达调整其平台以支持中国AI，而美国官员正在考虑新的限制

2026年，中国AI模型发展迅速，全球越来越多的开发人员正在使用它们。英伟达正在调整其芯片和软件，而不是将这一机会留给中国硬件制造商。华为（生产Ascend处理器）和阿里巴巴已经推出了对DeepSeek、Qwen和其他开源模型的支持。

英伟达将其计划称为“针对顶级开源模型进行优化的本地AI计划”。其更广泛的目标是保持开发人员使用美国计算系统，即使他们选择的AI模型是在中国创建的。

据一名英伟达员工向CNBC透露：“为全球模型提供支持，使开发人员能够基于美国技术栈进行构建。”

该员工补充道：“使用流行美国和中国模型的开发人员将选择模型优化的技术栈，这使得优化美国技术栈变得至关重要。”

英伟达还反对针对开源人工智能的初步联邦法规。微软（纳斯达克代码：MSFT）、Meta Platforms（纳斯达克代码：META）、Palantir Technologies（纳斯达克代码：PLTR）、英伟达和20多家其他公司已在7月签署了一封信，警告当局不要对 firms 可以下载、修改和运营的AI模型施加“过早的限制”。

然而，英伟达认识到政治可能会带来一些问题。在其最新提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件中，英伟达警告称，白宫针对在中国开发的AI的法规可能会损害其业务的某些方面。

该员工还表示：“开发人员对于构建获胜的AI生态系统至关重要。中国拥有世界上最大的开发人员群体之一，正在创建开源基础模型。每个模型都应在美国技术栈上运行最佳，鼓励全球各国选择美国。”

英伟达未付账单迅速攀升，Hugging Face交易可能扩大其软件影响力

季度报告还包括交易员关注的数字。英伟达的净应收账款从1月的385亿美元增加到7月的631亿美元，增幅约为63%。这意味着该公司记录了更多客户尚未支付欠款的销售。

D.A. Davidson科技研究主管Gil Luria告诉CNBC：“值得密切关注。”Gil补充道：“我们必须密切关注，因为数字如此巨大，而且它们正在做出远至未来的巨大承诺。”

华尔街银行认为总额可能会进一步上升。美国银行（纽约证券交易所代码：BAC）预计英伟达的应收账款将在2027年1月达到约710亿美元，然后在2028年达到1130亿美元，2029年达到1470亿美元。从2027年到2029年，这将增长约107%。

摩根士丹利（纽约证券交易所代码：MS）的预测更高。它预计该数字将从2027年1月的约786亿美元增长到2029年1月的1710亿美元，增长率约为117%。

英伟达的应收账款也集中在少数买家手中。该公司表示，五家直接客户占总应收账款的70%，其中大型云提供商占大部分。一年前，三家直接客户在同期占56%。

与此同时，昨天，英伟达同意以129亿美元收购开源AI平台Hugging Face，据知情人士透露。《商业内幕》（Business Insider）另外报道说，英伟达一直在“洽谈”收购Hugging Face。

开发人员使用Hugging Face来共享、测试和构建开源AI模型。如果交易达成，英伟达将拥有处于该活动中心的重大平台。它还将使英伟达进一步超越其核心GPU业务，更深入地进入开发人员决定使用哪些模型、工具和计算系统的软件市场。