¿Por qué las acciones de Nvidia están subiendo con tanta fuerza hoy?

Las acciones de Nvidia (NASDAQ: NVDA) subieron un 7% el jueves después de que su nueva previsión de ventas aliviara las preocupaciones de que el auge del gasto en IA pueda estar perdiendo impulso. El movimiento siguió al informe del segundo trimestre fiscal de 2027 de Nvidia, donde la dirección dio una perspectiva de ingresos que mostraba que la demanda seguía siendo fuerte.

La subida también estuvo vinculada a la lucha de Nvidia por los desarrolladores de IA que utilizan modelos chinos. El miércoles, la compañía dijo que estaba mejorando el soporte para DeepSeek V4 Flash, Qwen 3.8 de Alibaba Group (NYSE: BABA), modelos de la filial de Alphabet (NASDAQ: GOOGL) Google y el software propio de Nvidia.

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Los modelos de IA chinos han avanzado rápidamente en 2026, y más desarrolladores de todo el mundo los están utilizando. Nvidia está ajustando sus chips y software en lugar de dejar la oportunidad a los fabricantes de hardware chinos. Huawei, que fabrica procesadores Ascend, y Alibaba ya han implementado el soporte para DeepSeek, Qwen y otros modelos de código abierto.

Nvidia llamó a su programa una “iniciativa de IA local con optimizaciones para los principales modelos de código abierto”. Su objetivo más amplio es mantener a los desarrolladores utilizando sistemas informáticos estadounidenses incluso cuando el modelo de IA que eligen fue creado en China.

Un empleado de Nvidia supuestamente dijo a CNBC: “Proporcionar soporte para modelos en todo el mundo permite a los desarrolladores construir sobre la pila tecnológica estadounidense.”

El empleado añadió: “Los desarrolladores que utilizan modelos estadounidenses y chinos populares elegirán la pila para la que el modelo está optimizado, lo que hace crítica la necesidad de optimizar para la pila estadounidense.”

Nvidia también se opone a las regulaciones federales iniciales para la inteligencia artificial de peso abierto. Microsoft (NASDAQ: MSFT), Meta Platforms (NASDAQ: META), Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), Nvidia y más de otras 20 empresas han firmado una carta de julio advirtiendo a las autoridades que no impongan “restricciones prematuras” a los modelos de IA que las empresas pueden descargar, modificar y operar.

Sin embargo, Nvidia ha reconocido que la política puede plantear algunos problemas. En su último informe presentado ante la SEC, Nvidia advirtió que las regulaciones de la Casa Blanca dirigidas a la IA creada en China podrían dañar ciertos aspectos de su negocio.

El empleado también dijo: “Los desarrolladores serán muy importantes para construir el ecosistema de IA ganador. China tiene una de las poblaciones de desarrolladores más grandes del mundo, creando modelos fundamentales de código abierto. Cada modelo debería funcionar mejor en la pila tecnológica de EE. UU., lo que anima a las naciones de todo el mundo a elegir América.”

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El informe trimestral también incluyó cifras que los traders están vigilando. Las cuentas por cobrar netas de Nvidia aumentaron aproximadamente un 63% entre enero y julio, pasando de 38.500 millones de dólares a 63.100 millones de dólares. Esto significa que la empresa ha registrado muchas más ventas donde los clientes aún no han pagado el dinero adeudado.

Gil Luria, jefe de investigación tecnológica de D.A. Davidson, dijo a CNBC: “Vale la pena estar atento”. Gil añadió: “Tenemos que prestar mucha atención, porque las cifras son tan grandes y están haciendo compromisos muy grandes para el futuro.”

Los bancos de Wall Street creen que el total podría aumentar mucho más. Bank of America (NYSE: BAC) espera que las cuentas por cobrar de Nvidia alcancen unos 71.000 millones de dólares en enero de 2027, luego 113.000 millones en 2028 y 147.000 millones en 2029. De 2027 a 2029, esto supondría un aumento de alrededor del 107%.

Morgan Stanley (NYSE: MS) tiene una previsión más alta. Espera que la cifra pase de unos 78.600 millones de dólares en enero de 2027 a 171.000 millones en enero de 2029, lo que representa un crecimiento aproximado del 117%.

Las cuentas por cobrar de Nvidia también están concentradas entre un pequeño grupo de compradores. La compañía dijo que cinco clientes directos representaban el 70% de las cuentas por cobrar totales, con grandes proveedores de nube que representaban la mayor parte. Un año antes, tres clientes directos representaban el 56% durante el mismo período.

Mientras tanto, ayer, Nvidia acordó pagar 12.900 millones de dólares por la plataforma de IA de código abierto Hugging Face, citando a una persona con conocimiento directo del acuerdo. Business Insider dijo por separado que Nvidia había estado “en conversaciones” para comprar Hugging Face.

Los desarrolladores utilizan Hugging Face para compartir, probar y construir con modelos de IA de código abierto. Si el acuerdo se lleva a cabo, Nvidia sería dueña de una plataforma importante situada en el centro de esa actividad. También alejaría a Nvidia de su negocio central de GPU y la adentraría más en el mercado de software donde los desarrolladores deciden qué modelos, herramientas y sistemas informáticos quieren utilizar.