Почему акции Nvidia так сильно растут сегодня?

Акции Nvidia (NASDAQ: NVDA) подскочили на 7% в четверг после того, как новый прогноз продаж снял опасения, что бум расходов на ИИ может замедляться. Это произошло после отчета Nvidia за второй финансовый квартал 2027 года, в котором руководство представило прогноз выручки, показавший, что спрос остается сильным.

Рост также был связан с борьбой Nvidia за привлечение разработчиков ИИ, использующих китайские модели. В среду компания заявила, что улучшает поддержку DeepSeek V4 Flash, Qwen 3.8 от Alibaba Group (NYSE: BABA), моделей от дочерней компании Alphabet (NASDAQ: GOOGL) Google и собственного программного обеспечения Nvidia.

Nvidia настраивает свою платформу для китайского ИИ, пока официальные лица США рассматривают новые ограничения

Китайские модели ИИ быстро развивались в 2026 году, и все больше разработчиков по всему миру начинают их использовать. Nvidia адаптирует свои чипы и программное обеспечение, вместо того чтобы оставлять эту нишу за китайскими производителями оборудования. Huawei, производящая процессоры Ascend, и Alibaba уже внедрили поддержку DeepSeek, Qwen и других открытых моделей.

Nvidia назвала свою программу «локальной ИИ-инициативой с оптимизацией для лучших открытых моделей». Ее более широкая цель — удержать разработчиков от использования американских вычислительных систем, даже если выбранная ими ИИ-модель была создана в Китае.

По словам сотрудника Nvidia, цитируемого CNBC: «Предоставление поддержки моделям по всему миру позволяет разработчикам строить решения на американском технологическом стеке».

Сотрудник добавил: «Разработчики, использующие популярные американские и китайские модели, будут выбирать стек, для которого модель оптимизирована, что делает критически важным оптимизацию для американского стека».

Nvidia также выступает против первоначальных федеральных регуляций для ИИ с открытым весом. Microsoft (NASDAQ: MSFT), Meta Platforms (NASDAQ: META), Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), Nvidia и более 20 других компаний подписали письмо в июле, предупреждая власти не вводить «преждевременные ограничения» на ИИ-модели, которые компании могут загружать, изменять и использовать.

Однако, Nvidia осознала, что политика может создать определенные проблемы. В своем последнем отчете, поданном в SEC, Nvidia предупредила, что регулирующие меры Белого дома, направленные на ИИ, созданный в Китае, могут негативно сказаться на определенных аспектах ее бизнеса.

Сотрудник также заявил: «Разработчики будут иметь решающее значение в создании победоносной ИИ-экосистемы. В Китае одна из крупнейших в мире популяций разработчиков, создающих открытые базовые модели. Каждая модель должна работать лучше всего на технологическом стеке США, побуждая страны по всему миру выбирать Америку».

Неоплаченные счета Nvidia быстро растут, а сделка с Hugging Face может расширить ее присутствие в программном обеспечении

В квартальном отчете также были приведены цифры, на которые обращают внимание трейдеры. Чистая дебиторская задолженность Nvidia выросла примерно на 63% с января по июль, увеличившись с $38,5 млрд до $63,1 млрд. Это означает, что компания зафиксировала значительно больше продаж, где клиенты еще не оплатили задолженность.

Гил Лурия, глава технологических исследований в D.A. Davidson, сказал CNBC: «Стоит держать это под контролем». Гил добавил: «Мы должны внимательно следить за этим, потому что цифры очень большие, и компания берет на себя действительно крупные обязательства на будущее».

Банки Уолл-стрит считают, что общая сумма может вырасти еще сильнее. Bank of America (NYSE: BAC) ожидает, что дебиторская задолженность Nvidia достигнет около $71 млрд в январе 2027 года, затем $113 млрд в 2028 году и $147 млрд в 2029 году. С 2027 по 2029 год это будет рост примерно на 107%.

Morgan Stanley (NYSE: MS) имеет более высокий прогноз. Он ожидает, что показатель вырастет с примерно $78,6 млрд в январе 2027 года до $171 млрд в январе 2029 года, что составляет рост примерно на 117%.

Дебиторская задолженность Nvidia также сосредоточена среди небольшой группы покупателей. Компания заявила, что пять прямых клиентов составляли 70% от общей дебиторской задолженности, при этом крупные облачные провайдеры accounted for most. Годом ранее три прямых клиента составляли 56% за тот же период.

Тем временем вчера Nvidia согласилась заплатить $12,9 млрд за открытую ИИ-платформу Hugging Face, сославшись на источник, близкий к сделке. Business Insider отдельно сообщил, что Nvidia «вела переговоры» о покупке Hugging Face.

Разработчики используют Hugging Face для обмена, тестирования и создания на основе открытых ИИ-моделей. Если сделка состоится, Nvidia станет владельцем крупной платформы, находящейся в центре этой деятельности. Это также отведет Nvidia дальше от ее основного бизнеса GPU и глубже в рынок программного обеспечения, где разработчики решают, какие модели, инструменты и вычислительные системы они хотят использовать.