Perché le azioni Meta stanno crollando oggi?

Le azioni di Meta hanno perso oltre l'11% alla chiusura di giovedì, dopo che la società ha comunicato agli investitori, durante la dei risultati del terzo trimestre, l'intenzione di aumentare la spesa per le infrastrutture di intelligenza artificiale per il resto dell'anno e per tutto il 2026.

Gli investitori hanno reagito rapidamente e il titolo è stato venduto non appena il piano è stato presentato. La mossa preannunciava un aumento dei costi e il mercato non ha aspettato per vedere come sarebbe andata.

Mark Zuckerberg ha affermato che l'azienda sta potenziando la potenza di calcolo per soddisfare la crescente domanda di strumenti di intelligenza artificiale nel core business di Meta. Ha aggiunto che l'azienda ha già riscontrato questo andamento in passato.

Per usare le sue parole, "costruiamo una certa quantità di infrastrutture in base a quella che riteniamo un'ipotesi aggressiva, e poi continuiamo ad avere una domanda crescente per poter utilizzare più risorse di elaborazione, soprattutto nel core business"

Mark ha ammesso che il piano potrebbe andare troppo oltre. Ha detto: "Voglio dire, è ovviamente possibile esagerare, giusto?" Se Meta si ritrovasse con risorse di calcolo inutilizzate, ha affermato che l'azienda le "assorbirebbe" e le utilizzerebbe in futuro.

Secondo Mark, i team interni e i partner esterni richiedono già l'accesso all'infrastruttura di Meta per API e calcoli, quindi col tempo potrebbe essere utilizzata anche la capacità in eccesso.

Wall Street taglia gli obiettivi

Questa spiegazione non è bastata a placare il mercato. L'idea di costruire subito e sperare che la domanda si facesse sentire in seguito suonava come un'idea che prevede prima i costi e poi i benefici, e Wall Street è allergica a questa ipotesi. Gli analisti hanno iniziato a rivedere al ribasso i prezzi obiettivo quasi istantaneamente.

Justin Post di BofA Global Research ha abbassato il target price di Meta da $ 900 a $ 810, pur mantenendo il rating Buy. Justin Patterson di KeyBanc ha abbassato il suo target da $ 905 a $ 875, mantenendo la posizione Overweight.

John Blackledge di TD Cowen ha abbassato il suo target price da 875 a 810 dollari, mantenendo anche la raccomandazione "Buy" (Acquisto). Anche Brian Nowak di Morgan Stanley, Eric Sheridan di Goldman Sachs, Ron Josey di Citi e Deepak Mathivanan di Cantor Fitzgerald hanno ridotto i target price, pur mantenendo le posizioni "Buy" (Acquisto) o "Overweight" (Sovrappesare).

Traduzione: pensano ancora che Meta abbia valore a lungo termine, ma la pressione finanziaria a breve termine è reale.

Tuttavia, non tutti gli analisti hanno cambiato idea. Nicolas Cote-Colisson di HSBC ha mantenuto il suo obiettivo a 905 dollari, e anche Scott Devitt di Wedbush ha lasciato invariato il suo obiettivo.

L'aumento dei costi dell'intelligenza artificiale e le perdite di Reality Labs pesano sul titolo

L'azienda ha comunque comunicato un dato positivo: gli strumenti pubblicitari basati sull'intelligenza artificiale di Meta hanno ora un fatturato annuo di 60 miliardi di dollari.

Quindi gli investimenti nell'intelligenza artificiale stanno dando i loro frutti. Ma questa cifra non ha superato le preoccupazioni circa un aumento troppo rapido della spesa.

Il segmento Reality Labs ha aggiunto ulteriore pressione. Meta ha riportato un'altra perdita di 4 miliardi di dollari da Reality Labs. La divisione continua a operare in perdita e non mostra segni di rallentamento.

Mike Proulx,dent e direttore della ricerca di Forrester, ha affermato: "Purtroppo, la forte crescita di fatturato e utenti di Meta neltrontrimestre è stata compromessa da un aumento significativo dei costi generali". Ha aggiunto: "Fedele al suo solito, Reality Labs di Meta ha continuato la sua serie di perdite senza mostrare segni di rallentamento"

Le azioni di Meta sono ora in calo rispetto all'S&P 500. Le azioni Meta sono aumentate del 15% da inizio anno e del 14% negli ultimi 12 mesi. L'S&P 500 è cresciuto del 16% da inizio anno e del 18% negli ultimi 12 mesi. Meta è ancora in crescita, ma il ritmo è ora inferiore a quello del mercato più ampio.