Почему сегодня так резко падают акции Meta?

Акции Meta упали более чем на 11% к закрытию торгов в четверг после того, как компания сообщила инвесторам в ходе о прибыли за третий квартал о планах увеличить расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта до конца этого года и на протяжении всего 2026 года.

Инвесторы отреагировали быстро, и акции резко упали, как только план был обнародован. Этот шаг сигнализировал о грядущих повышении издержек, и рынок не стал ждать, как будут развиваться события.

Марк Цукерберг заявил, что компания наращивает вычислительные мощности, чтобы удовлетворить растущий спрос на инструменты искусственного интеллекта в основном бизнесе Meta. Он отметил, что компания уже наблюдала подобную тенденцию.

По его словам, «мы создаём определённый объём инфраструктуры, исходя из, как нам кажется, слишком амбициозных предположений, а затем спрос на вычислительные ресурсы продолжает расти, особенно в основной сфере бизнеса»

Марк признал, что этот план может зайти слишком далеко. Он сказал: «Конечно, можно и перевыполнить, верно?» Если у Meta останутся лишние неиспользованные вычислительные мощности, компания, по его словам, «поглотит» их и будет использовать в будущем.

По словам Марка, внутренние команды и внешние партнеры уже запрашивают доступ к инфраструктуре Meta для использования API и вычислительных ресурсов, поэтому даже избыточные мощности со временем могут быть использованы.

Уолл-стрит снижает целевые показатели

Этого объяснения оказалось недостаточно, чтобы успокоить рынок. Идея строительства сейчас в надежде на то, что потребность возрастет позже, звучала как принцип «сначала затраты, потом выгоды», а рынок к этому относится крайне негативно. Аналитики практически мгновенно начали снижать целевые цены.

Аналитик BofA Global Research Джастин Пост снизил целевую цену Meta с 900 до 810 долларов, сохранив при этом рекомендацию «Покупать». Джастин Паттерсон из KeyBanc понизил целевую цену с 905 до 875 долларов, оставив рекомендацию «Покупать».

Аналитик TD Cowen Джон Блэкледж снизил целевую цену с 875 до 810 долларов, сохранив при этом рекомендацию «Покупать». Брайан Новак из Morgan Stanley, Эрик Шеридан из Goldman Sachs, Рон Джози из Citi и Дипак Мативанан из Cantor Fitzgerald также снизили целевые цены, сохранив при этом позиции «Покупать» или «Переоценивать».

Перевод: они по-прежнему считают, что Meta имеет долгосрочную ценность, но в краткосрочной перспективе финансовое давление вполне реально.

Однако не все аналитики изменили свою позицию. Николя Коте-Колиссон из HSBC сохранил свою целевую цену на уровне 905 долларов, а Скотт Девитт из Wedbush также оставил свою цель без изменений.

Рост затрат на ИИ и убытки Reality Labs оказывают давление на акции компании

Компания поделилась и обнадеживающей цифрой: годовой оборот рекламных инструментов Meta, работающих на основе искусственного интеллекта, теперь составляет 60 миллиардов долларов.

Таким образом, инвестиции в ИИ приносят результаты. Но эта цифра не развеяла опасений по поводу слишком быстрого роста расходов.

Сегмент Reality Labs усилил давление. Компания Meta сообщила об очередном убытке в размере 4 миллиардов долларов от Reality Labs. Это подразделение продолжает работать с убытками, и нет никаких признаков того, что ситуация улучшится.

Вице-dent и директор по исследованиям компании Forrester, Майк Прулькс, заявил: «К сожалению,tronпоказатели выручки и роста числа пользователей Meta в третьем квартале омрачены значительным увеличением затрат по всем направлениям». Он добавил: «Как и ожидалось, Reality Labs компании Meta продолжила череду убытков, и нет никаких признаков замедления этого процесса»

Акции Meta сейчас отстают от индекса S&P 500. Акции Meta выросли на 15% с начала года и на 14% за последние 12 месяцев. Индекс S&P 500 вырос на 16% с начала года и на 18% за последние 12 месяцев. Meta продолжает расти, но темпы роста сейчас отстают от рынка в целом.