Warum stürzt die Meta-Aktie heute ab?

Die Aktie von Meta fiel am Donnerstag zum Handelsschluss um mehr als 11 %, nachdem das Unternehmen den Anlegern im Rahmen seines das dritte Quartal , dass es plant, die Ausgaben für KI-Infrastruktur für den Rest dieses Jahres und das gesamte Jahr 2026 zu erhöhen.

Die Anleger reagierten prompt, und die Aktie brach ein, sobald der Plan bekannt wurde. Dieser Schritt signalisierte höhere Kosten, und der Markt wartete nicht ab, wie sich die Situation entwickeln würde.

Mark Zuckerberg erklärte, das Unternehmen baue mehr Rechenkapazität auf, um der steigenden Nachfrage nach KI-Tools im Kerngeschäft von Meta gerecht zu werden. Er fügte hinzu, das Unternehmen habe dieses Muster bereits zuvor beobachtet.

Mit seinen Worten: „Wir bauen eine gewisse Infrastruktur auf der Grundlage einer unserer Meinung nach ambitionierten Annahme auf, und dann haben wir immer mehr Bedarf, mehr Rechenleistung zu nutzen, insbesondere im Kerngeschäft.“

Mark räumte ein, dass der Plan zu weit gehen könnte. Er sagte: „Ich meine, man kann natürlich auch über das Ziel hinausschießen, oder?“ Sollte Meta am Ende über überschüssige, ungenutzte Rechenkapazität verfügen, werde das Unternehmen diese „absorbieren“ und später nutzen.

Laut Mark fordern interne Teams und externe Partner bereits Zugriff auf die Infrastruktur von Meta für APIs und Rechenleistung an, sodass im Laufe der Zeit auch überschüssige Kapazität genutzt werden könnte.

Die Wall Street senkt ihre Ziele

Diese Erklärung reichte nicht aus, um den Markt zu beruhigen. Die Idee, jetzt zu bauen und darauf zu hoffen, dass der Bedarf später steigt, klang nach einer Kosten-Nutzen-Rechnung, und genau darauf reagiert die Börse allergisch. Analysten senkten ihre Kursziele fast umgehend.

Justin Post von BofA Global Research senkte das Kursziel für Meta von 900 auf 810 US-Dollar, behielt aber seine Kaufempfehlung bei. Justin Patterson von KeyBanc reduzierte sein Kursziel von 905 auf 875 US-Dollar und bestätigte seine Übergewichtung.

John Blackledge von TD Cowen senkte sein Kursziel von 875 auf 810 US-Dollar und behielt seine Kaufempfehlung bei. Auch Brian Nowak von Morgan Stanley, Eric Sheridan von Goldman Sachs, Ron Josey von Citi und Deepak Mathivanan von Cantor Fitzgerald reduzierten ihre Kursziele, bestätigten aber ihre Kauf- oder Übergewichtungsempfehlungen.

Übersetzung: Sie glauben weiterhin, dass Meta langfristig Wert hat, aber der kurzfristige finanzielle Druck ist real.

Nicht alle Analysten änderten jedoch ihre Meinung. Nicolas Cote-Colisson von HSBC behielt sein Kursziel bei 905 Dollar bei, und auch Scott Devitt von Wedbush ließ sein Kursziel unverändert.

Steigende KI-Kosten und Verluste von Reality Labs belasten den Aktienkurs

Das Unternehmen präsentierte jedoch eine erfreuliche Zahl: Die KI-gestützten Werbetools von Meta erzielen mittlerweile einen jährlichen Umsatz von 60 Milliarden Dollar.

Die Investitionen in KI zeigen also Wirkung. Diese Zahl konnte jedoch die Bedenken hinsichtlich eines zu schnellen Ausgabenanstiegs nicht ausräumen.

Der Bereich Reality Labs setzte das Unternehmen zusätzlich unter Druck. Meta meldete einen weiteren Verlust von 4 Milliarden US-Dollar durch Reality Labs. Dieser Geschäftsbereich arbeitet weiterhin defizitär, und es gibt keine Anzeichen für eine Besserung.

Mike Proulx,dent und Forschungsdirektor von Forrester, sagte: „Leider wird MetastronUmsatz- und Nutzerwachstum im dritten Quartal durch deutlich gestiegene Kosten in allen Bereichen getrübt.“ Er fügte hinzu: „Wie erwartet, setzte Metas Reality Labs seine Verlustserie fort, und eine Besserung ist nicht in Sicht.“

Die Meta-Aktie liegt aktuell hinter dem S&P 500 zurück. Seit Jahresbeginn verzeichnet sie ein Plus von 15 % und in den letzten zwölf Monaten von 14 %. Der S&P 500 hingegen legte seit Jahresbeginn um 16 % und in den letzten zwölf Monaten um 18 % zu. Meta wächst zwar weiterhin, aber das Wachstumstempo liegt nun hinter dem des Gesamtmarktes zurück.