Chi è Michael Burry, l'uomo che ha mollato Wall Street con rabbia e ha da solo fatto crollare le azioni delle Big Tech?

Michael Burry ha mollato Wall Street con rabbia come se fosse una partita a poker persa. Un momento stava scommettendo quasi 1 miliardo di dollari contro Palantir, e il successivo ha dismesso l'intero fondo hedge.

Una normale segnalazione normativa ha rivelato che Scion Asset Management aveva accumulato opzioni put per 912 milioni di dollari contro Palantir, pochi giorni prima che Burry dicesse ai suoi investitori, in parole povere, che il mercato non aveva più senso per lui.

Il 4 novembre, Palantir è scesa di quasi l'8%, nonostante l'azienda avesse riportato utili più forti la notte precedente.

La segnalazione ha anche innescato una reazione pubblica da parte di Alex Karp, amministratore delegato di Palantir, che è intervenuto su CNBC e ha attaccato gli short seller.

“Quando sento gli short seller attaccare ciò che ritengo sia chiaramente l'azienda software più importante d'America, e quindi del mondo, in termini di impatto, semplicemente per fare soldi, e cercare di mettere in discussione la rivoluzione dell'AI… [è] super provocatorio per me”, ha detto.

Alex ha rivolto il commento a Burry, che secondo lui stava prendendo di mira ciò che lui vede come il ruolo centrale di Palantir nell'onda dell'AI.

Tracciare le scommesse di Burry e la reazione di Wall Street

Anche con il numero headline legato alle put, l'effettivo esborso di Burry era solo di 9,2 milioni di dollari, e in seguito ha suggerito che la posizione era già stata chiusa.

Nel giro di pochi giorni, la storia è cambiata di nuovo quando si è diffusa la voce che stesse chiudendo interamente Scion Asset Management. Alex ha avuto un'altra occasione di reagire pubblicamente, poiché l'investitore che aveva cercato di far scendere la sua azione ha abbandonato completamente il gioco.

Questo avviene in un periodo in cui gli investitori ribassisti continuano a subire pesanti perdite. Nomi come Jim Chanos e Nate Anderson hanno chiuso le loro società dopo anni di lotta contro un mercato che continua a salire. È stato particolarmente duro per chi mette in discussione il boom dell'AI, un'atmosfera che Burry ha chiarito in una nuova lettera ai suoi investitori.

Ha scritto: “La mia stima del valore dei titoli non è ora, e non lo è da qualche tempo, in linea con i mercati.”

La lettera è arrivata in un momento in cui il Nasdaq è sceso del 3,6% nel mese, e alcune nomi AI ad alta velocità, tra cui Palantir, sono caduti ancora di più.

Burry ha sostenuto che alcune grandi aziende tecnologiche hanno aumentato i propri utili estendendo la vita stimata dei loro server AI per dilazionare i costi di ammortamento.

Alcuni investitori, come Jim Tierney di AllianceBernstein, hanno replicato e hanno dichiarato: “È improbabile che i piani di ammortamento specifici siano il problema critico”, notando che questa pratica era già nota nel mercato.

Tracciare l'uomo dietro il successo di mercato

La storia di Burry ruota sempre attorno al suo modo di pensare. Ha perso un occhio per retinoblastoma all'età di due anni e indossa un occhio di vetro.

Si è descritto come un solitario e una volta ha detto all'autore Michael Lewis: «La mia natura non è avere amici. Sono felice nella mia testa». Ha studiato inglese, economia e medicina alla UCLA, poi è andato alla Vanderbilt per la scuola di medicina e ha completato un tirocinio presso lo Stanford Hospital.

Il suo interesse per la selezione delle azioni è diventato più compelling della medicina e, quando il suo tirocinio è terminato nel 2000, ha lasciato tutto per fondare la sua società.

Ha chiamato il fondo Scion Capital, nominandolo dopo I figli di Shannara, un romanzo fantasy del 1990 di Terry Brooks. È diventato noto per aver contrastato le grandi scommesse del mercato. Una volta ha detto a Lewis: “Se vuoi essere un grande investitore, devi adattare lo stile a chi sei.”

«La fine degli anni '90 mi ha quasi costretto a identificarmi come un investitore value, perché pensavo che quello che faceva tutti gli altri fosse pazzesco».

La sua fama è esplosa dopo il crollo del mercato immobiliare. Christian Bale lo ha interpretato nel film Il grande short, e si è costruito un seguito di culto online, pubblicando su X con il titolo Cassandra Unchained.

Ha scelto il nome dopo che Warren Buffett lo aveva paragonato alla figura greca maledetta di essere sempre giusto e ignorato. Il suo seguito è salito oltre 1,5 milioni di utenti che studiavano ogni suo messaggio criptico.

I professionisti non hanno sempre elogiato il suo rendimento post-2008. Un investitore veterano ha lamentato: «Quali sono le sue altre grandi previsioni dal 2007? Sono così sorpreso che ottenga la pubblicità che ottiene».

Aveva chiuso Scion Capital una volta prima che le sue scommesse sui subprime dessero i frutti, poi l'ha riaperto come Scion Asset Management. Ora potrebbe succedere di nuovo.

Poco prima di depositare la documentazione di liquidazione, Burry ha scritto su X: «A volte vediamo bolle. A volte, c'è qualcosa da fare al riguardo. A volte, l'unica mossa vincente è non giocare».