Qui est Michael Burry, l'homme qui a rage-quitté Wall Street et fait s'effondrer à lui seul les actions des grandes technologies ?

Michael Burry a rage-quitté Wall Street comme s'il s'agissait d'une mauvaise partie de poker. Un instant, il pariait près de 1 milliard de dollars contre Palantir, et le suivant, il mettait fin à la gestion de son fonds de couverture.

Un dépôt réglementaire de routine a révélé que Scion Asset Management avait accumulé pour 912 millions de dollars d'options d'achat (puts) contre Palantir, quelques jours avant que Burry n'explique clairement à ses investisseurs que le marché n'avait plus aucun sens pour lui.

Le 4 novembre, Palantir a chuté de près de 8 %, bien que l'entreprise ait annoncé des résultats trimestriels supérieurs à la veille.

Le dépôt a également provoqué une réaction publique de la part d'Alex Karp, le PDG de Palantir, qui s'est précipité sur CNBC et s'est déchaîné contre les vendeurs à découvert.

« Quand j'entends des vendeurs à découvert attaquer ce que je considère être clairement la société de logiciels la plus importante d'Amérique, et donc du monde, en termes d'impact, simplement pour gagner de l'argent, et essayer de remettre en question la révolution de l'IA… [cela] me super déclenche », a-t-il déclaré.

Alex visait Burry dans sa remarque, qui, selon lui, prenait pour cible ce qu'il considère comme le rôle central de Palantir dans la vague de l'IA.

Suivre les paris de Burry et la réaction de Wall Street

Même avec le chiffre principal attaché aux options d'achat, la mise réelle de Burry n'était que de 9,2 millions de dollars, et il a plus tard suggéré que la position avait déjà été clôturée.

En quelques jours, l'histoire a encore changé lorsque la rumeur s'est répandue qu'il fermait Scion Asset Management entièrement. Alex a eu un autre moment pour réagir publiquement, alors que l'investisseur qui avait essayé de faire baisser son action quittait complètement le jeu.

Cela se produit pendant une période où les investisseurs baissiers continuent de se faire écraser. Des noms comme Jim Chanos et Nate Anderson ont fermé leurs entreprises après des années de combat contre un marché qui continue d'augmenter. Cela a été particulièrement difficile pour ceux qui remettent en question le boom de l'IA, une humeur que Burry a clairement exprimée dans une nouvelle lettre à ses investisseurs.

Il a écrit : « Mon estimation de la valeur des titres n'est pas, et ne l'a pas été depuis un certain temps, en phase avec les marchés.

La lettre est tombée à un moment où le Nasdaq est en baisse de 3,6 % pour le mois, et certaines noms de l'IA à forte dynamique, y compris Palantir, ont chuté encore plus fortement.

Burry a fait valoir que certaines grandes entreprises technologiques ont augmenté leurs bénéfices en prolongeant la durée de vie estimée de leurs serveurs IA afin d'étaler les coûts d'amortissement.

Certains investisseurs, comme Jim Tierney d'AllianceBernstein, ont réagi et ont déclaré : « Il est peu probable que les calendriers d'amortissement spécifiques soient le point critique », notant que cette pratique était déjà comprise sur le marché.

Retracer l'homme derrière le coup de marché

L'histoire autour de Burry revient toujours à la façon dont il pense. Il a perdu un œil à cause d'un rétinoblastome à l'âge de deux ans et porte un œil de verre.

Il s'est décrit comme un solitaire et a une fois dit à l'auteur Michael Lewis : « Ma nature n'est pas d'avoir des amis. Je suis heureux dans ma propre tête. » Il a étudié l'anglais, l'économie et la médecine à l'UCLA, puis est allé à Vanderbilt pour l'école de médecine et a terminé sa résidence à l'hôpital Stanford.

Son intérêt pour le choix des actions est devenu plus attrayant que la médecine, et lorsque sa résidence s'est terminée en 2000, il est parti pour créer sa propre entreprise.

Il l'a appelé Scion Capital, en référence à Les Héritiers de Shannara, un roman de fantasy de 1990 de Terry Brooks. Il est devenu connu pour s'opposer aux gros paris du marché. Il a une fois dit à Lewis : « Si vous voulez être un grand investisseur, vous devez adapter votre style à votre personnalité.

« La fin des années 90 m'a presque forcé à m'identifier comme un investisseur en valeur, car je pensais que ce que tout le monde faisait était fou.

Sa renommée a explosé après l'effondrement du marché immobilier. Christian Bale l'a incarné dans le film The Big Short, et il s'est construit une base de fans en ligne, publiant sur X sous le titre Cassandra Unchained.

Il a choisi ce nom après que Warren Buffett l'a un jour comparé à la figure grecque maudite d'être toujours raisonnable mais ignorée. Sa communauté a dépassé 1,5 million d'utilisateurs qui étudiaient chaque message cryptique qu'il laissait.

Les professionnels n’ont pas toujours salué son bilan post-2008. Un investisseur vétéran s’est plaint : « Quels sont ses autres grands coups depuis 2007 ? Je suis surpris qu’il obtienne la publicité qu’il obtient. »

Il avait déjà fermé Scion Capital après que ses paris sur les subprimes aient porté leurs fruits, puis l’a rouvert sous le nom de Scion Asset Management. Maintenant, cela pourrait se reproduire.

Peu avant de déposer les documents de liquidation, Burry a écrit sur X : « Parfois, nous voyons des bulles. Parfois, il y a quelque chose à faire à ce sujet. Parfois, le seul mouvement gagnant est de ne pas jouer. »