Michael Burry a quitté Wall Street sur un coup de tête, comme s'il s'agissait d'une mauvaise partie de poker. Un instant, il misait près d'un milliard de dollars contre Palantir, et l'instant d'après, il liquidait l'intégralité de son fonds spéculatif.
Un document réglementaire de routine a révélé que Scion Asset Management avait investi pour 912 millions de dollars dans des options de vente contre Palantir, quelques jours seulement avant que Burry n'annonce clairement à ses investisseurs que le marché n'avait plus aucun sens pour lui.
Le 4 novembre, l'action de Palantir a chuté de près de 8 %, même si la société avait annoncétronla veille.
Cette déclaration a également provoqué une vive réaction publique d'Alex Karp, le PDG de Palantir, qui s'est précipité sur CNBC pour s'en prendre aux vendeurs à découvert.
« Quand j’entends des vendeurs à découvert attaquer ce que je considère comme la société de logiciels la plus importante d’Amérique, et donc du monde, en termes d’impact, simplement pour gagner de l’argent, et tenter de remettre en question la révolution de l’IA… [cela] me met hors de moi », a-t-il déclaré.
Alex a adressé ce commentaire à Burry, qu'il soupçonnait de s'en prendre au rôle central de Palantir dans la vague de l'IA.
Les paris de TracKing Burry et la réaction de Wall Street
Même en tenant compte du montant annoncé pour les options de vente, la dépense réelle de Burry n'était que de 9,2 millions de dollars, et il a laissé entendre par la suite que la position avait déjà été clôturée.
Quelques jours plus tard, la situation a de nouveau évolué lorsqu'il a été annoncé qu'il fermait définitivement Scion Asset Management. Alex a alors eu une nouvelle occasion de réagir publiquement, l'investisseur qui avait tenté de faire baisser le cours de son action se retirant complètement.
Cette situation survient à un moment où les investisseurs pessimistes essuient de lourdes pertes. Des noms comme Jim Chanos et Nate Anderson ont fermé leurs entreprises après des années de lutte contre un marché en constante progression. La situation est particulièrement difficile pour ceux qui remettent en question l'essor de l'IA, un sentiment que Burry a clairement exprimé dans une récente lettre à ses investisseurs.
Il a écrit : « Mon estimation de la valeur des titres n'est pas, et n'a pas été depuis un certain temps, en phase avec les marchés. »
Cette lettre est arrivée à un moment où le Nasdaq a chuté de 3,6 % ce mois-ci, et où certaines valeurs du secteur de l'IA à forte croissance, comme Palantir, ont encore plus fortement dégringolé.
Burry a avancé que certaines grandes entreprises technologiques ont augmenté leurs bénéfices en prolongeant la durée de vie estimée de leurs serveurs d'IA afin d'étaler les coûts d'amortissement.
Certains investisseurs, comme Jim Tierney d'AllianceBernstein, ont réagi en déclarant: « Les tableaux d'amortissement spécifiques ne seront probablement pas le piège », faisant remarquer que cette pratique était déjà acceptée par le marché.
Tracrecherche de l'homme derrière le succès boursier
L'histoire de Burry revient toujours à sa façon de penser. Il a perdu un œil à cause d'un rétinoblastome à l'âge de deux ans et porte un œil de verre.
Il se décrit lui-même comme un solitaire et a confié un jour à l'auteur Michael Lewis : « Je ne suis pas fait pour avoir des amis. Je suis heureux seul dans ma tête. » Il a étudié l'anglais, l'économie et la médecine à l'UCLA, puis a intégré la faculté de médecine de Vanderbilt et a effectué son internat à l'hôpital de Stanford.
Son intérêt pour la sélection d'actions est devenu plus fort que la médecine, et lorsque son internat s'est terminé en 2000, il a tout quitté pour fonder sa propre entreprise.
Il l'a baptisée Scion Capital, en référence au « Les Héritiers de Shannara »de Terry Brooks, paru en 1990. Il s'est fait connaître pour son audace à s'opposer aux paris risqués du marché. Il a un jour déclaré à Lewis : « Pour être un grand investisseur, il faut que son style soit en accord avec sa personnalité. »
La fin des années 90 m'a presque forcé à medentcomme un investisseur axé sur la valeur, car je pensais que ce que faisaient tous les autres était insensé
Sa notoriété a explosé après l'effondrement du marché immobilier. Christian Bale l'a incarné dans « The Big Short » , et il s'est constitué une communauté de fans en ligne, publiant sur X sous le pseudonyme de Cassandra Unchained.
Il choisit ce nom après que Warren Buffett l'eut comparé à la figure grecque maudite d'avoir raison et d'être ignorée. Son nombre d'abonnés dépassa 1,5 million, ces utilisateurs qui étudiaient chacun de ses messages énigmatiques.
Les professionnels n'ont pas toujours salué ses performances après 2008. Un investisseur chevronné s'est plaint : « Quelles sont ses autres décisions judicieuses depuis 2007 ? Je suis très surpris de la médiatisation dont il bénéficie. »
Il avait déjà fermé Scion Capital une première fois après que ses paris sur les prêts hypothécaires à risque se soient avérés payants, avant de la rouvrir sous le nom de Scion Asset Management. Il se pourrait bien que le scénario se répète.
Peu avant de déposer les documents de liquidation, Burry a écrit sur X : « Parfois, nous voyons des bulles. Parfois, il y a quelque chose à faire à ce sujet. Parfois, la seule stratégie gagnante est de ne pas jouer. »
