Quem é Michael Burry, o homem que abandonou Wall Street com raiva e derrubou sozinho as ações das Big Techs?

Michael Burry abandonou Wall Street com raiva como se fosse um jogo de pôquer ruim. Um momento, ele estava apostando quase $1 bilhão contra a Palantir, e no próximo, ele estava desligando todo o seu fundo de hedge.

Um registro regulatório de rotina revelou que a Scion Asset Management havia acumulado $912 milhões em opções de venda (put options) contra a Palantir, apenas dias antes de Burry dizer aos seus investidores, em linguagem clara, que o mercado já não fazia sentido para ele.

Em 4 de novembro, a Palantir caiu quase 8%, embora a empresa tivesse relatado lucros mais fortes na noite anterior.

O registro também desencadeou uma explosão pública de Alex Karp, o diretor executivo da Palantir, que correu para a CNBC e atacou os vendedores a descoberto.

“Quando ouço vendedores a descoberto atacarem o que acredito ser claramente a empresa de software mais importante da América, e portanto do mundo, em termos de nosso impacto, simplesmente para ganhar dinheiro, e tentando colocar em questão a revolução da IA… [isso] é super desencadeante para mim”, disse ele.

Alex direcionou o comentário a Burry, que ele acreditava estar atacando o que ele vê como o papel central da Palantir na onda da IA.

Acompanhando as apostas de Burry e a reação negativa da Wall Street

Mesmo com o número principal associado às opções de venda (puts), o desembolso real de Burry foi de apenas US$ 9,2 milhões, e ele posteriormente sugeriu que a posição já havia sido encerrada.

Em poucos dias, a história mudou novamente quando se espalhou a notícia de que ele estava encerrando totalmente a Scion Asset Management. Alex teve outro momento para reagir publicamente, já que o investidor que tentava derrubar sua ação saiu completamente do jogo.

Isso ocorre em um período em que os investidores pessimistas continuam sendo derrotados. Nomes como Jim Chanos e Nate Anderson fecharam suas empresas após anos de luta contra um mercado que continua subindo. Tem sido especialmente difícil para quem questiona o boom da IA, um clima que Burry deixou claro em uma nova carta aos seus investidores.

Ele escreveu: “Minha estimativa de valor nos títulos não está agora, e não esteve por algum tempo, em sintonia com os mercados.”

A carta chegou em um momento em que o Nasdaq caiu 3,6% no mês, e algumas ações de IA de alta volatilidade, incluindo a Palantir, caíram ainda mais.

Burry argumentou que algumas grandes empresas de tecnologia aumentaram seus lucros estendendo a vida útil estimada de seus servidores de IA para diluir os custos de depreciação.

Alguns investidores, como Jim Tierney da AllianceBernstein, reagiram e disseram: “Horários de depreciação específicos são improváveis de ser o problema”, observando que a prática já era conhecida no mercado.

Rastreando o homem por trás da queda do mercado

A história em torno de Burry sempre volta a como ele pensa. Ele perdeu um olho devido ao retinoblastoma quando tinha dois anos e usa um olho de vidro.

Ele se descreveu como um solitário e uma vez disse ao autor Michael Lewis: “Minha natureza não é ter amigos. Estou feliz na minha própria cabeça.” Ele estudou inglês, economia e medicina na UCLA, depois foi para a Vanderbilt para a escola de medicina e completou uma residência no Hospital Stanford.

Seu interesse em escolher ações tornou-se mais atraente do que a medicina, e quando sua residência terminou em 2000, ele abandonou a área para fundar sua empresa.

Ele chamou de Scion Capital, nomeando-o após The Scions of Shannara, um romance de fantasia de 1990 de Terry Brooks. Ele ficou conhecido por ir contra as grandes apostas do mercado. Ele uma vez disse a Lewis: “Se você vai ser um grande investidor, você tem que adaptar o estilo a quem você é.”

“O final dos anos 90 quase me forçou a me identificar como um investidor de valor, porque eu achava que o que todo mundo estava fazendo era insano.”

Sua fama explodiu após o colapso do mercado imobiliário. Christian Bale o retratou no filme The Big Short, e ele construiu uma base de fãs cult online, postando no X sob o título Cassandra Unchained.

Ele escolheu o nome depois que Warren Buffett uma vez o comparou à figura grega amaldiçoada por estar sempre certa e ser ignorada. Seu número de seguidores ultrapassou 1,5 milhão de usuários que estudavam cada mensagem enigmática que ele deixava.

Profissionais nem sempre elogiaram seu desempenho pós-2008. Um investidor veterano reclamou: “Quais são suas outras grandes apostas desde 2007? Estou tão surpreso que ele receba a publicidade que recebe.”

Ele já havia encerrado a Scion Capital antes, depois que suas apostas no subprime deram certo, e depois a reabriu como Scion Asset Management. Agora, isso pode estar acontecendo novamente.

Pouco antes de apresentar o documento de encerramento, Burry escreveu no X: “Às vezes, vemos bolhas. Às vezes, há algo a ser feito sobre elas. Às vezes, a única jogada vencedora é não jogar.”