Michael Burry verließ die Wall Street im Wutanfall, als wäre es ein schlechtes Pokerspiel. Noch im einen Moment wettete er fast eine Milliarde Dollar gegen Palantir, und im nächsten zog er den Stecker seines gesamten Hedgefonds.
Aus einer routinemäßigen Meldung an die Aufsichtsbehörden ging hervor, dass Scion Asset Management nur wenige Tage, bevor Burry seinen Investoren unmissverständlich mitteilte, dass der Markt für ihn keinen Sinn mehr ergebe, Put-Optionen im Wert von 912 Millionen Dollar gegen Palantir erworben hatte.
Am 4. November fiel die Palantir-Aktie um fast 8 %, obwohl das Unternehmentronam Vorabend
Die Einreichung der Unterlagen löste außerdem einen öffentlichen Wutausbruch von Alex Karp, dem Vorstandsvorsitzenden von Palantir, aus, der sich eilig an CNBC wandte und wetterte gegen Leerverkäufer
„Wenn ich höre, wie Leerverkäufer das meiner Meinung nach mit Abstand wichtigste Softwareunternehmen Amerikas und damit der Welt – gemessen an seinem Einfluss – angreifen, nur um Geld zu verdienen, und versuchen, die KI-Revolution in Frage zu stellen… [das] regt mich extrem auf“, sagte er.
Alex richtete den Kommentar an Burry, der seiner Meinung nach Palantirs zentrale Rolle in der KI-Welle infrage stellte.
Wetteinsätze von TracKönig Burry und die Gegenreaktion der Wall Street
Selbst unter Berücksichtigung der in der Überschrift genannten Summe für die Put-Optionen belief sich Burrys tatsächlicher Einsatz nur auf 9,2 Millionen Dollar, und er deutete später an, dass die Position bereits geschlossen worden sei.
Innerhalb weniger Tage wendete sich das Blatt erneut, als bekannt wurde, dass er Scion Asset Management komplett auflöste. Alex erhielt eine weitere Gelegenheit zur öffentlichen Reaktion, da der Investor, der versucht hatte, seinen Aktienkurs zu drücken, sich endgültig zurückzog.
Dies trifft die Anleger in einer Zeit, in der pessimistische Marktteilnehmer immer wieder Verluste erleiden. Namen wie Jim Chanos und Nate Anderson haben ihre Firmen nach jahrelangem Kampf gegen einen stetig steigenden Markt geschlossen. Besonders hart traf es diejenigen, die den KI-Boom hinterfragten – eine Stimmung, die Burry in einem neuen Brief an seine Investoren deutlich zum Ausdruck brachte.
Er schrieb: „Meine Wertschätzung von Wertpapieren stimmt weder jetzt noch seit einiger Zeit mit der Markteinschätzung überein.“
Der Brief erreichte uns zu einem Zeitpunkt, als der Nasdaq im laufenden Monat um 3,6 % gefallen war und einige schnell wachsende KI-Unternehmen, darunter Palantir, sogar noch stärker nachgegeben hatten.
Burry argumentierte, dass einige große Technologieunternehmen ihre Gewinne gesteigert hätten, indem sie die geschätzte Lebensdauer ihrer KI-Server verlängerten, um die Abschreibungskosten hinauszuzögern.
Einige Investoren, wie Jim Tierney von AllianceBernstein, haben sich dagegen ausgesprochen und gesagt: „Bestimmte Abschreibungstabellen dürften nicht das Problem darstellen“, und darauf hingewiesen, dass diese Praxis am Markt bereits bekannt sei.
Den Mann hinter dem Börsenhit Trac
Die Geschichte um Burry dreht sich immer wieder um seine Denkweise. Er verlor im Alter von zwei Jahren aufgrund eines Retinoblastoms ein Auge und trägt seitdem ein Glasauge.
Er bezeichnet sich selbst als Einzelgänger und sagte einmal dem Autor Michael Lewis: „Es liegt nicht in meiner Natur, Freunde zu haben. Ich bin zufrieden mit mir selbst.“ Er studierte Anglistik, Wirtschaftswissenschaften und Medizin an der UCLA, absolvierte anschließend sein Medizinstudium an der Vanderbilt University und seine Facharztausbildung am Stanford Hospital.
Sein Interesse an der Aktienauswahl wurde immer stärker als sein Interesse an der Medizin, und als seine Facharztausbildung im Jahr 2000 endete, gab er sie auf, um seine eigene Firma zu gründen.
Er nannte sein Unternehmen Scion Capital, in Anlehnung an „Die Nachkommen von Shannara“aus dem Jahr 1990. Er wurde dafür bekannt, gegen die großen Spekulationen am Markt anzugehen. Einmal sagte er zu Lewis: „Wenn du ein erfolgreicher Investor sein willst, musst du deinen Anlagestil an deine Persönlichkeit anpassen.“
Die späten 90er Jahre haben mich fast dazu gezwungen, mich selbst als Value-Investor zudent, weil ich das, was alle anderen taten, für Wahnsinn hielt.“
Sein Ruhm explodierte nach dem Zusammenbruch des Immobilienmarktes. Christian Bale verkörperte ihn im „The Big Short“ , und er baute sich online eine Kultanhängerschaft auf, indem er auf X unter dem Titel „Cassandra Unchained“ postete.
Er wählte den Namen, nachdem Warren Buffett ihn einmal mit der griechischen Figur verglichen hatte, die verflucht war, immer Recht zu haben und dennoch ignoriert zu werden. Seine Anhängerschaft wuchs auf über 1,5 Millionen Nutzer an, die jede seiner kryptischen Botschaften analysierten.
Fachleute haben seine Erfolgsbilanz nach 2008 nicht immer gelobt. Ein erfahrener Investor beklagte: „Welche anderen großartigen Entscheidungen hat er seit 2007 getroffen? Ich bin sehr überrascht, dass er so viel Aufmerksamkeit in der Öffentlichkeit erhält.“
Er hatte Scion Capital schon einmal geschlossen, nachdem seine Spekulationen im Subprime-Sektor erfolgreich waren, und das Unternehmen dann als Scion Asset Management wiedereröffnet. Nun könnte sich das Ganze wiederholen.
Kurz vor Einreichung der Abwicklungsunterlagen schrieb Burry auf X: „Manchmal sehen wir Blasen. Manchmal kann man etwas dagegen tun. Manchmal ist der einzige gewinnbringende Zug, nicht mitzuspielen.“
