Palantir befindet sich nach einem Kursrückgang von über 10 % gegenüber dem Allzeithoch vom Montag offiziell im Korrekturbereich und hat dabei auch andere große Technologieaktien mitgerissen. Der Kurssturz ist darauf zurückzuführen, dass Anleger beginnen, sich von Aktien zu trennen, die ihrer Meinung nach zu hoch und zu schnell bewertet wurden.
Der Dow Jones brach am Donnerstag um 398,70 Punkte ein und schloss bei 46.912,30, während der S&P 500 um 1,12 % auf 6.720,32 und der Nasdaq Composite um 1,9 % auf 23.053,99 fielen.
Das war kein kurzfristiger Ausrutscher. Der Nasdaq 100 ist seit letztem Freitag um über 2 % gefallen und tracauf seine schwächste Woche seit Anfang April zu.
Die größten Verluste erlitten Palantir , Nvidia, Microsoft, AMD und Broadcom – allesamt Unternehmen, die von einem brutalen Markteinbruch schwer getroffen wurden. Anleger erkennen endlich, was schon länger klar ist: Ein cooles Produkt und ein einprägsamer Börsenkürzel bedeuten nicht, dass die Aktie nicht maßlos überbewertet ist.
Technologieaktien geraten unter dem Druck astronomischer Bewertungen ins Wanken
Der Kurssturz war kein Zufall. Die Anleger fliehen endlich vor den horrenden Bewertungen von KI-Aktien, die einfach keinen Sinn mehr ergeben. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Palantir liegt bei 600.
Für die Mathematiker unter Ihnen bedeutet das: Palantir müsste seinen Gewinn verzehnfachen, um überhaupt nur annähernd rational zu erscheinen. Und selbst dann würde das Unternehmen immer noch mit fast dem Doppelten des Wertes von Alphabet gehandelt werden.
Die Marktanalysten von JPMorgan sagten : „Es ist schwer, die aktuelle Bewertung von Palantir anders als überzogen zu betrachten; im Gegenteil, sie ist sogar extrem überzogen. Ein großartiges Unternehmen kann eine schlechte Investition sein.“ Anders ausgedrückt: Selbst wenn Palantir in allen Belangen alles richtig macht, ist die Aktie immer noch überbewertet. „Ich würde von Palantir-Aktien abraten“, fügten sie hinzu.
Auch andere KI-Unternehmen brachen ein. AMD verlor 7 % und büßte damit die Gewinne vom Mittwoch ein. Oracle gab um 3 % nach. Qualcomm sank um 4 %, obwohl die Gewinnprognosen übertroffen wurden. Auch Meta und Nvidia (normalerweise Publikumslieblinge) verloren an Wert. Mike Mussio, Chef von FBB Capital Partners, erklärte, der Markt reagiere so heftig auf die schwachen Zukunftsaussichten.
„Das ist der Unterschied zwischen Unternehmen mit zweistelligen Gewinnsteigerungen und solchen mit zweistelligen Gewinnrückgängen“, sagte er. „Es gibt nicht viel dazwischen.“
Stagwell steigt bei der Palantir-Partnerschaft ein, während die Entlassungen in die Höhe schnellen
Überraschenderweise schoss die Aktie von Stagwell Inc. am Donnerstag in die Höhe, legte im vorbörslichen Handel um bis zu 85 % zu und schloss mit einem Plus von 42 % – dank einer neuen KI-Partnerschaft mit Palantir.
Die beiden Unternehmen bringen eine Plattform auf den Markt, um den Personalaufwand in Werbekampagnen zu reduzieren. Laut einer gemeinsamen Erklärung gewinnt Stagwells Medienunternehmen Assembly bereits Kunden für die Plattform.
CEO Mark Penn erklärte, das Ziel sei es, mit weniger Personal mehr zu erreichen. „Eine Werbekampagne könnte mit einem minimalen Mitarbeiterstamm durchgeführt werden“, so Penn. Aktuell benötige man für Kampagnen 50 bis 100 Personen, doch mit dieser Plattform wolle man diese Zahlmaticreduzieren. Er fügte hinzu: „Wir werden defiim Jahr 2026 Umsätze erzielen.“
Stagwell übertraf auch die Erwartungen für das dritte Quartal und erzielte im vergangenen Jahr ein Nettoneugeschäft von 472 Millionen US-Dollar, verglichen mit 345 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Die Partnerschaft mag für Stagwell von Vorteil sein, doch für Palantir waren die Gewinne nicht nachhaltig.
Zusätzlicher Druck auf den Markt entstand durch die Entlassungszahlen im Oktober, die mit 153.000 den höchsten Wert für diesen Monat seit 22 Jahren erreichten und im Vergleich zum Vorjahr um 175 % stiegen.
Das ist fast dreimal so hoch wie im September. Die Zahlen stammen von Challenger, Gray & Christmas, die davon ausgehen, dass dies das schlimmste Entlassungsjahr seit 2009 wird.
Zudem werden aufgrund des seit über einem Monat andauernden Shutdowns der US-Regierung – dem längsten in der Geschichte der USA – weiterhin keine neuen Wirtschaftsdaten veröffentlicht. Das bedeutet, dass Anleger im Dunkeln tappen, während die Wirtschaft Warnsignale aussendet.
