월스트리트를 분노하며 떠난 남자는 누구이며, 어떻게 단일인으로 빅테크 주식을 붕괴시켰는가?

마이클 버리는 마치 나쁜 포커 게임처럼 월스트리트를 분노하며 떠났습니다. 한 순간 그는 팔란타이에 대해 거의 10억 달러를 베팅하고 있었고, 다음 순간 그는 자신의 전체 헤지펀드를 청산했습니다.

일상적인 규제 신고를 통해 스카인 애셋 매니지먼트가 팔란타이에 대해 9억 1,200만 달러 상당의 풋 옵션을 매집했다는 사실이 밝혀졌으며, 이는 버리가 일반 언어로 시장이 더 이상 자신에게 의미가 없음을 투자자들에게 알리기 며칠 전이었습니다.

11월 4일, 팔란타이는 전날 밤 더 강력한 실적을 보고했음에도 불구하고 거의 8% 하락했습니다.

이 신고는 또한 팔란타이의 최고 경영자인 알렉스 카프의 공개적인 분노를 촉발했으며, 그는 CNBC에 급히 나와 공매도세들을 향하여 맹비난했습니다.

“제가 미국에서, 따라서 세계에서 가장 중요한 소프트웨어 회사라고 믿는 것을 공매도세들이 공격하는 것을 듣습니다. 우리의 영향력 측면에서 단순히 돈을 벌기 위해, 그리고 AI 혁명을 의문시하려는 시도는 저에게 매우 자극적입니다,”라고 그는 말했습니다.

알렉스는 버리가 자신이 보는 AI 물결에서 팔란타이의 중심적인 역할을 공격한다고 믿으며 이 발언을 버리에게 겨눴습니다.

버리의 베팅과 월스트리트의 반발 추적

풋 옵션에 첨부된 헤드라인 숫자에도 불구하고, 버리의 실제 지출은 920만 달러에 불과했으며, 그는 나중에 해당 포지션이 이미 청산되었음을 시사했습니다.

며칠 만에 이야기가 다시 바뀌었습니다. 그가 스카인 애셋 매니지먼트를 완전히 폐쇄한다는 소문이 퍼졌기 때문입니다. 알렉스는 자신의 주식을 낮추려던 투자자가 게임에서 완전히 이탈하면서 다시 한번 공개적으로 반응할 기회를 가졌습니다.

이것은 비관론자 투자자들이 계속 패배하는 시기에 발생합니다. 짐 차노스와 네이트 앤더슨과 같은 이름들은 계속 상승하는 시장과 수년간 싸운 후 회사를 폐쇄했습니다. AI 붐에 의문을 제기하는 사람들에게 특히 가혹했으며, 버리는 새로운 서한에서 이를 명확히 했습니다.

그는 “증권에 대한 제 가치 평가는 현재 그리고 오랫동안 시장과 동기화되지 않았습니다”라고 썼습니다.

이 서한은 나스닥이 월간으로 3.6% 하락한 시점에 도착했으며, 팔란타이를 포함한 일부 빠르게 움직이는 AI 관련 종목들은 더 크게 하락했습니다.

버리는 일부 주요 기술 기업들이 AI 서버의 예상 수명을 연장하여 감가상각 비용을 늘림으로써 실적을 부풀렸다고 주장했습니다.

앨라이언스번스타인의 짐 티어니와 같은 일부 투자자들은 반박하며 말했습니다, “특정 감가상각 일정은 함정 문제가 되기 어렵다”고 지적하며, 이 관행은 이미 시장에서 이해되고 있다고 밝혔습니다.

시장 타격의 이면에 있는 인물 추적

버리에 대한 이야기는 항상 그가 어떻게 생각하는지로 돌아옵니다. 그는 두 살 때 망막모세포종으로 한쪽 눈을 잃었고 유리 안구를 착용합니다.

그는 자신을 고독한 사람으로 묘사했으며, 한때 작가 마이클 루이스에게 “제 성격은 친구를 사귀는 것이 아닙니다. 제 머릿속에서 행복합니다”라고 말했습니다. 그는 UCLA에서 영어, 경제학, 의학을 공부한 후 밴더빌트 의과대학에 진학하여 스탠퍼드 병원에서 레지던시를 마쳤습니다.

주식 선택에 대한 그의 관심은 의학보다 더 매력적이었고, 2000년 레지던시가 끝날 때 그는 자신의 회사를 시작하기 위해 발을 떼었습니다.

그는 스카인 캐피탈을 설립하고, 테리 브룩스의 1990년 판타지 소설 샤나라의 후예들에서 이름을 따왔습니다. 그는 시장의 대형 베팅에 반대하는 것으로 유명해졌으며, 한때 루이스에게 “훌륭한 투자자가 되려면 자신의 스타일에 맞춰야 한다”고 말했습니다.

‘late ’90s almost forced me to identify myself as a value investor, because I thought what everybody else was doing was insane.”

그의 명성은 주택 시장 붕괴 이후 폭발적으로 증가했습니다. 크리스천 베일이 빅쇼트 영화에서 그를 연기했으며, 그는 X(구 트위터)에서 카산드라 언체인드라는 제목으로 게시하며 온라인에서 열렬한 팬덤을 형성했습니다.

그는 워런 버핏이 그를 ‘옳았음에도 무시되는 저주를 받은 그리스 신화 인물’에 비유한 후 이름을 선택했습니다. 그의 팔로워는 그가 남긴 모든 암호화된 메시지를 연구한 150만 명 이상의 사용자를 넘어섰습니다.

전문가들은 그의 2008년 이후 기록을 항상 칭찬하지 않았습니다. 한 베테랑 투자자는 “2007년 이후 그의 다른 훌륭한 호출은 무엇인가? 그는 자신이 받는 홍보에 대해 매우 놀랍습니다”라고 불평했습니다.

그는 서브프라임 베팅이 수익을 올린 후 스카인 캐피탈을 한 번 폐쇄한 후, 스카인 애셋 매니지먼트로 재개장했습니다. 이제 이것이 다시 일어날 수도 있습니다.

청산 서류를 제출하기 직전, 버리는 X에 “때때로 우리는 거품을 봅니다. 때때로, 그것에 대해 할 일이 있습니다. 때때로, 유일한 승리하는 방법은 플레이하지 않는 것입니다”라고 썼습니다.