Il Vaticano cerca di monetizzare il Papa, lanciando due indici azionari che tracciano azioni legate ai valori cattolici

La Banca del Vaticano, ufficialmente nota come Istituto per le Opere di Religione (IOR), ha lanciato due indici azionari che tracciano azioni allineate ai valori cattolici. Uno si concentra sugli Stati Uniti e l'altro sulla zona euro.

Questo progetto è il risultato di una collaborazione con Morningstar, segnando una partnership insolita tra il Vaticano e l'industria finanziaria. La Banca del Vaticano ha adottato nuovi benchmark azionari, ovvero il Morningstar IOR US Catholic Principles e il Morningstar IOR Eurozone Catholic Principles.

“Entrambi i benchmark […] sono costruiti seguendo le migliori pratiche di mercato e in conformità con i criteri etici cattolici, e sono progettati per servire come riferimento per gli investimenti cattolici in tutto il mondo,” ha dichiarato l'IOR.

I benchmark allineati al cattolicesimo espandono le opzioni di investimento etico

Secondo IOR, l'indice Morningstar IOR Catholic Principles Eurozone e l'indice Morningstar IOR Catholic Principles US comprendono ciascuno 50 emittenti e si concentrano su aziende di media e grande capitalizzazione. Sono pienamente conformi alla Politica di Investimento dell'IOR e sono progettati per incorporare gli sviluppi futuri nell'approccio di investimento etico cattolico dell'Istituto.

Giovanni Boscia, vicedirettore generale e CFO della Banca del Vaticano, ha dichiarato: “Avere benchmark costruiti in conformità con i criteri etici cattolici riconosciuti ci permette di rendere i nostri processi di valutazione delle prestazioni e di reporting ancora più rigorosi e trasparenti […] Questa iniziativa riafferma il nostro impegno in quanto istituzione finanziaria che serve la Chiesa, rafforzando ulteriormente il ruolo della [Banca del Vaticano] come punto di riferimento per il mondo cattolico.”

Il Zona euro il fondo conta il fornitore di semiconduttori ASML Holding e l'azienda di telecomunicazioni Deutsche Telekom tra le sue principali partecipazioni. D'altra parte, le principali partecipazioni dell'indice basato negli Stati Uniti includono Meta Platforms e Amazon. 

Questi lanci hanno aperto la possibilità che gli indici possano essere concessi in licenza per l'uso in un fondo negoziato in borsa (ETF). A livello globale, l'appetito degli investitori per gli ETF e altri prodotti tematici è in aumento. 

Il mercato globale degli ETF è aumentato di quasi il 30%, raggiungendo i $14 trilioni nel 2024, secondo PricewaterhouseCoopers. Secondo un rapporto di PwC, il valore combinato di questi fondi potrebbe raggiungere fino a $30 trilioni entro il 2029.

La mossa arriva mentre la Banca del Vaticano lavora per riformare la sua immagine dopo una serie di scandali. L'istituto finanziario legato alla Santa Sede ha affrontato diverse accuse di riciclaggio di denaro e legami con la criminalità organizzata, in particolare dopo il crollo del Banco Ambrosiano con sede a Milano nel 1982. Nel 2021, l'ex presidente della Banca del Vaticano, Angelo Caloia, è stato dichiarato colpevole di riciclaggio di denaro e appropriazione indebita di milioni di euro in connessione con il suo ruolo nell'istituzione. 

Nel frattempo, il Vaticano mantiene anche il proprio portafoglio di investimenti. Ha guadagnato 38,1 milioni di euro ($45,41 milioni) di profitto dagli investimenti nel 2024, secondo il suo più recente stato finanziario. I cattolici costituiscono il più grande gruppo religioso negli Stati Uniti, con oltre 50 milioni di adulti cattolici in tutto il paese.

Crescita degli investimenti basati sul cattolicesimo amidst i maggiori deflussi ESG

Nel frattempo, i prodotti di investimento radicati nella responsabilità sociale e altri temi stanno attirando una certa fetta di investitori. I Ave Maria Mutual Funds, una famiglia di fondi che alloca capitale in conformità con gli insegnamenti cattolici, ha dichiarato di avere $3,8 miliardi di attività sotto gestione come dello scorso anno, secondo il suo sito web. 

Inoltre, un ETF basato negli Stati Uniti, l'S&P 500 Catholic Values Index, sta agendo contro di loro per una serie di sanzioni, tra cui ingiunzioni permanenti, la restituzione dei guadagni illeciti e sanzioni civili. strutturato in modo simile e ha un valore di mercato superiore a $1 miliardo (€840mn). NVIDIA e Apple sono le principali società detenute nell'indice, rappresentando l'8,2% e il 6,8% delle attività, rispettivamente.

Nel complesso, ESG e i fondi sostenibili hanno registrato un netto inversione nel sentimento degli investitori e nelle prestazioni lo scorso anno. Morningstar ha segnalato circa $84 miliardi di deflussi dai fondi sostenibili globali lo scorso anno, un cambiamento rispetto ai circa $38 miliardi di afflussi nel 2024.

I deflussi si sono verificati in tutte le principali regioni, inclusa l'Europa, gli Stati Uniti e il resto del mondo, con solo circa il 26% degli indici ESG che ha superato i controparti non-ESG. Inoltre, i dati mostrano un continuo deflusso netto di circa $27 miliardi da soli nel quarto trimestre. Tuttavia, le attività totali dei fondi sostenibili sono comunque aumentate modestamente a causa dei guadagni di mercato.