Der Vatikan versucht, den Papst zu monetarisieren und startet zwei Aktienindizes, die Aktien verfolgen, die mit katholischen Werten übereinstimmen

Die Vatikanbank, offiziell bekannt als das Institut für die Werke der Religion (IOR), hat zwei Aktienindizes eingeführt, die Aktien verfolgen, die mit katholischen Werten übereinstimmen. Einer konzentriert sich auf die Vereinigten Staaten und der andere auf die Eurozone.

Dieses Projekt ist das Ergebnis einer Zusammenarbeit mit Morningstar und markiert eine ungewöhnliche Partnerschaft zwischen dem Vatikan und der Finanzbranche. Die Vatikanbank hat neue Aktienbenchmarks übernommen, nämlich den Morningstar IOR US Catholic Principles und den Morningstar IOR Eurozone Catholic Principles.

„Beide Benchmarks […] werden nach bewährten Marktpraktiken und in Übereinstimmung mit katholischen ethischen Kriterien erstellt und sollen als Referenz für katholische Investitionen weltweit dienen“, erklärte das IOR.

Katholisch ausgerichtete Benchmarks erweitern die Optionen für ethisches Investieren

Laut IOR, der Morningstar IOR Catholic Principles Eurozone Index und der Morningstar IOR Catholic Principles US Index umfassen jeweils 50 Emittenten und konzentrieren sich auf Unternehmen mit mittlerer und großer Marktkapitalisierung. Sie sind vollständig mit der IOR-Investmentrichtlinie konform und sollen künftige Entwicklungen im ethischen katholischen Investitionsansatz des Instituts integrieren.

Giovanni Boscia, stellvertretender Generaldirektor und CFO der Vatikanbank, erklärte: „Die Erstellung von Benchmarks in Übereinstimmung mit anerkannten katholischen ethischen Kriterien ermöglicht es uns, unsere Leistungsbeurteilungs- und Berichtsprozesse noch rigoroser und transparenter zu gestalten […] Diese Initiative unterstreicht unser Engagement als Finanzinstitut, das der Kirche dient, und stärkt weiter die Rolle der [Vatikanbank] als Anlaufpunkt für die katholische Welt.“

Die Eurozone Der Fonds zählt den Halbleiterzulieferer ASML Holding und das Telekommunikationsunternehmen Deutsche Telekom zu seinen Top-Holdings. Auf der anderen Seite gehören zu den größten Positionen des US-basierten Index Meta Platforms und Amazon. 

Diese Veröffentlichungen eröffnen die Möglichkeit, dass die Indizes für den Einsatz in börsengehandelten Fonds (ETFs) lizenziert werden könnten. Weltweit steigt die Nachfrage der Anleger nach ETFs und anderen thematischen Anlageprodukten. 

Der globale ETF-Markt wuchs im Jahr 2024 um fast 30 % und erreichte laut PricewaterhouseCoopers 14 Billionen US-Dollar. Laut einem PwC-Bericht könnte der kombinierte Wert dieser Fonds bis 2029 bis zu 30 Billionen US-Dollar betragen.

Der Schritt kommt, während die Vatikanbank daran arbeitet, ihr Image nach einer Reihe von Skandalen zu reformieren. Die mit dem Heiligen Stuhl verbundene Finanzinstitution sah sich mehreren Vorwürfen der Geldwäsche und Verbindungen zur organisierten Kriminalität ausgesetzt, insbesondere nach dem Zusammenbruch der Mailänder Banco Ambrosiano im Jahr 1982. Im Jahr 2021 wurde der ehemalige Vatikanbank-Präsident Angelo Caloia wegen Geldwäsche und der Veruntreuung von Millionen Euro in Verbindung mit seiner Rolle in der Institution schuldig gesprochen. 

Unterdessen unterhält der Vatikan auch sein eigenes Anlageportfolio. Laut seiner neuesten Finanzbilanz erzielte er im Jahr 2024 einen Gewinn von 38,1 Millionen Euro (45,41 Millionen US-Dollar) aus Investitionen. Katholiken stellen die größte religiöse Gruppe in den USA dar, mit mehr als 50 Millionen katholischen Erwachsenen landesweit.

Wachstum katholischer Investitionen trotz der größten Abflüsse bei ESG

Unterdessen sprechen sich Investitionsprodukte, die auf sozialer Verantwortung und anderen Themen basieren, an einer bestimmten Gruppe von Anlegern aus. Die Ave Maria Mutual Funds, eine Fondsfamilie, die Kapital gemäß den katholischen Lehren allociert, gab auf ihrer Website an, dass sie im vergangenen Jahr ein verwaltetes Vermögen von 3,8 Milliarden US-Dollar hatte. 

Darüber hinaus hat ein US-basierter ETF, der S&P 500 Catholic Values Index, ist eine ähnliche Struktur und einen Marktwert von über 1 Milliarde US-Dollar (840 Mio. €). NVIDIA und Apple sind die Top-Holding-Unternehmen im Index und machen jeweils 8,2 % bzw. 6,8 % der Vermögenswerte aus.

Insgesamt ESG und nachhaltige Fonds verzeichneten im vergangenen Jahr eine scharfe Umkehrung der Anlegerstimmung und der Performance. Morningstar berichtete im vergangenen Jahr über Abflüsse von rund 84 Milliarden US-Dollar aus globalen nachhaltigen Fonds, ein Wandel gegenüber den Zuflüssen von etwa 38 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024.

Die Abflüsse traten in allen großen Regionen auf, darunter Europa, die USA und der Rest der Welt, wobei nur etwa 26 % der ESG-Indizes ihre nicht-ESG-Pendants übertrafen. Darüber hinaus zeigen die Daten weiterhin Nettoabflüsse von rund 27 Milliarden US-Dollar allein im vierten Quartal. Insgesamt stiegen die Vermögenswerte nachhaltiger Fonds jedoch aufgrund der Marktgewinne leicht an.