O Vaticano tenta monetizar o Papa, lançando dois índices de ações rastreando ações vinculadas aos valores católicos

O Banco do Vaticano, oficialmente conhecido como Instituto para as Obras de Religião (IOR), lançou dois índices de ações rastreando ações que se alinham com os valores católicos. Um focado nos Estados Unidos e outro na Zona do Euro.

Este projeto é o resultado de uma colaboração com a Morningstar, marcando uma parceria incomum entre o Vaticano e a indústria financeira. O Banco do Vaticano adotou novos benchmarks de ações, nomeadamente o Morningstar IOR US Catholic Principles e o Morningstar IOR Eurozone Catholic Principles.

“Ambos os benchmarks […] são construídos seguindo as melhores práticas de mercado e de acordo com os critérios éticos católicos, e são projetados para servir como referência para investimentos católicos em todo o mundo,” declarou o IOR.

Benchmarks alinhados ao catolicismo expandem opções de investimento ético

De acordo com IOR, o Índice de Princípios Católicos Eurozone Morningstar IOR e o Índice de Princípios Católicos EUA Morningstar IOR compreendem 50 emissores cada e são focados em empresas de capitalização média e grande. Eles estão totalmente em conformidade com a Política de Investimento do IOR e são projetados para incorporar desenvolvimentos futuros na abordagem de investimento católico ético do Instituto.

Giovanni Boscia, vice-diretor geral e CFO do Banco do Vaticano, afirmou: “Ter benchmarks construídos de acordo com critérios éticos católicos reconhecidos nos permite tornar nossos processos de avaliação de desempenho e relatórios ainda mais rigorosos e transparentes […] Esta iniciativa reafirma nosso compromisso como instituição financeira a serviço da Igreja, fortalecendo ainda mais o papel do [Banco do Vaticano] como ponto de referência para o mundo católico.”

O crise da o fundo conta com o fornecedor de semicondutores ASML Holding e a empresa de telecomunicações Deutsche Telekom entre suas principais participações. Por outro lado, as maiores participações do índice baseado nos EUA incluem Meta Platforms e Amazon. 

Esses lançamentos abriram a possibilidade de que os índices possam ser licenciados para uso em um fundo negociado em bolsa (ETF). Globalmente, o apetite dos investidores por ETFs e outros produtos de investimento temático está aumentando. 

O mercado global de ETFs aumentou quase 30% para ultrapassar US$ 14 trilhões em 2024, segundo a PricewaterhouseCoopers. De acordo com um relatório da PwC, o valor combinado desses fundos pode atingir até US$ 30 trilhões até 2029.

A medida ocorre enquanto o Banco do Vaticano trabalha para reformar sua imagem após uma série de escândalos. A instituição financeira vinculada à Santa Sé enfrentou várias alegações de lavagem de dinheiro e vínculos com o crime organizado, particularmente após o colapso do Banco Ambrosiano, com sede em Milão, em 1982. Em 2021, o ex-presidente do Banco do Vaticano, Angelo Caloia, foi considerado culpado de lavagem de dinheiro e desvio de milhões de euros em conexão com seu papel na instituição. 

Enquanto isso, o Vaticano também mantém sua própria carteira de investimentos. Ele ganhou 38,1 milhões de euros (US$ 45,41 milhões) em lucro com investimentos em 2024, de acordo com seu último balanço financeiro. Os católicos constituem o maior grupo religioso nos EUA, com mais de 50 milhões de adultos católicos em todo o país.

Crescimento do investimento baseado no catolicismo no meio das maiores saídas de ESG

Enquanto isso, produtos de investimento enraizados na responsabilidade social e outros temas estão atraindo uma certa fatia de investidores. Os Ave Maria Mutual Funds, uma família de fundos que aloca capital de acordo com os ensinamentos católicos, disse que tinha US$ 3,8 bilhões em ativos sob gestão até o ano passado, de acordo com seu site. 

Além disso, um ETF baseado nos EUA, o S&P 500 Catholic Values Relativa, é estruturado de forma semelhante e tem um valor de mercado superior a US$ 1 bilhão (€840 milhões). A NVIDIA e a Apple são as empresas de maior participação no índice, representando 8,2% e 6,8% dos ativos, respectivamente.

No geral, ESG e fundos sustentáveis viram uma forte reversão no sentimento dos investidores e no desempenho no ano passado. A Morningstar relatou aproximadamente US$ 84 bilhões em saídas de fundos sustentáveis globais no ano passado, uma mudança em relação aos cerca de US$ 38 bilhões em entradas em 2024.

As saídas ocorreram em todas as principais regiões, incluindo Europa, EUA e resto do mundo, com apenas cerca de 26% dos índices ESG superando seus contrapartes não-ESG. Além disso, os dados mostram saídas líquidas contínuas de aproximadamente US$ 27 bilhões apenas no quarto trimestre. No entanto, o total de ativos de fundos sustentáveis ainda aumentou modestamente devido aos ganhos de mercado.