El Vaticano intenta monetizar al Papa, lanzando dos índices bursátiles que rastrean acciones vinculadas a los valores católicos

El Banco del Vaticano, conocido oficialmente como el Instituto para las Obras de Religión (IOR), ha lanzado dos índices bursátiles que rastrean acciones alineadas con los valores católicos. Uno se centra en Estados Unidos y el otro en la zona del euro.

Este proyecto es el resultado de una colaboración con Morningstar, lo que marca una asociación inusual entre el Vaticano y la industria financiera. El Banco del Vaticano ha adoptado nuevos índices de referencia bursátiles, a saber, el Morningstar IOR US Catholic Principles y el Morningstar IOR Eurozone Catholic Principles.

"Ambos índices […] están construidos siguiendo las mejores prácticas del mercado y de acuerdo con los criterios éticos católicos, y están diseñados para servir como referencia para las inversiones católicas en todo el mundo","15":"declaró el IOR. Se declaró el IOR.

Los índices alineados con el catolicismo amplían las opciones de inversión ética

Según IOR, el Índice de Principios Católicos Eurozona IOR de Morningstar y el Índice de Principios Católicos EE. UU. IOR de Morningstar comprenden 50 emisores cada uno y se centran en empresas de capital medio y grande. Son totalmente conformes con la Política de Inversión IOR y están diseñados para incorporar futuros desarrollos en el enfoque de inversión católica ética del Instituto.

Giovanni Boscia, subdirector general y CFO del Banco del Vaticano, declaró: "Contar con índices de referencia construidos de acuerdo con criterios éticos católicos reconocidos nos permite hacer que nuestros procesos de evaluación del rendimiento y presentación de informes sean aún más rigurosos y transparentes […] Esta iniciativa reafirma nuestro compromiso como institución financiera al servicio de la Iglesia, fortaleciendo aún más el papel del [Banco del Vaticano] como punto de referencia para el mundo católico."

El Zona euro El fondo cuenta con el proveedor de semiconductores ASML Holding y la empresa de telecomunicaciones Deutsche Telekom entre sus principales participaciones. Por otro lado, las mayores participaciones del índice con sede en EE. UU. incluyen a Meta Platforms y Amazon. 

Estos lanzamientos han abierto la posibilidad de que los índices se licencien para su uso en un fondo cotizado en bolsa (ETF). A nivel mundial, la apetencia de los inversores por los ETF y otros productos de inversión temáticos está en aumento. 

El mercado global de ETFs aumentó casi un 30% para superar los 14 billones de dólares en 2024, según PricewaterhouseCoopers. Según un informe de PwC, el valor combinado de esos fondos podría alcanzar hasta 30 billones de dólares para 2029.

Esta medida llega mientras el Banco del Vaticano trabaja para reformar su imagen tras una serie de escándalos. La institución financiera vinculada a la Santa Sede ha enfrentado varias acusaciones de lavado de dinero y vínculos con la delincuencia organizada, especialmente después del colapso del Banco Ambrosiano con sede en Milán en 1982. En 2021, el ex presidente del Banco del Vaticano, Angelo Caloia, fue declarado culpable de lavado de dinero y malversación de millones de euros en conexión con su papel en la institución. 

Mientras tanto, el Vaticano también mantiene su propia cartera de inversiones. Ganó 38,1 millones de euros (45,41 millones de dólares) en beneficios de las inversiones en 2024, según su último estado financiero. Los católicos constituyen el grupo religioso más grande en EE. UU., con más de 50 millones de adultos católicos en todo el país.

Crecimiento de la inversión católica en medio de las mayores salidas de fondos ESG

Mientras tanto, los productos de inversión arraigados en la responsabilidad social y otros temas son atractivos para una cierta sección de inversores. Ave Maria Mutual Funds, una familia de fondos que asigna capital de acuerdo con las enseñanzas católicas, dijo que tenía 3.800 millones de dólares en activos bajo gestión a finales del año pasado, según su sitio web. 

Además, un ETF con sede en EE. UU., el S&P 500 Catholic Values Pakistán se posiciona como un centro de activos digitales, está estructurado de manera similar y tiene un valor de mercado de más de 1.000 millones de dólares (840 millones de euros). NVIDIA y Apple son las empresas con mayor participación en el índice, representando el 8,2% y el 6,8% de los activos, respectivamente.

En general, ESG Los fondos ESG y sostenibles experimentaron un fuerte revés en el sentimiento de los inversores y el rendimiento el año pasado. Morningstar reportó aproximadamente 84.000 millones de dólares en salidas de fondos sostenibles globales el año pasado, un cambio respecto a los aproximadamente 38.000 millones de dólares en entradas en 2024.

Las salidas ocurrieron en todas las principales regiones, incluida Europa, EE. UU. y el resto del mundo, con solo alrededor del 26% de los índices ESG superando a sus contrapartes no ESG. Además, los datos muestran un continuo flujo neto de salidas de aproximadamente 27.000 millones de dólares solo en el cuarto trimestre. Sin embargo, los activos totales de los fondos sostenibles aún aumentaron modestamente debido a las ganancias del mercado.