Le Vatican tente de monétiser le Pape, lançant deux indices boursiers suivant les actions liées aux valeurs catholiques

La Banque du Vatican, officiellement connue sous le nom d'Institut pour les Œuvres de Religion (IOR), a lancé deux indices boursiers suivant les actions qui s'alignent sur les valeurs catholiques. L'un est axé sur les États-Unis et l'autre sur la zone euro.

Ce projet est le résultat d'une collaboration avec Morningstar, marquant un partenariat inhabituel entre le Vatican et l'industrie financière. La Banque du Vatican a adopté de nouveaux indices de référence boursiers, à savoir le Morningstar IOR US Catholic Principles et le Morningstar IOR Eurozone Catholic Principles.

« Ces deux indices […] sont construits selon les meilleures pratiques du marché et conformément aux critères éthiques catholiques, et sont conçus pour servir de référence pour les investissements catholiques dans le monde entier », a déclaré l'IOR.

Les indices alignés sur le catholicisme élargissent les options d'investissement éthique

Selon IOR, l'indice Morningstar IOR Catholic Principles Eurozone et l'indice Morningstar IOR Catholic Principles US comprennent chacun 50 émetteurs et se concentrent sur les entreprises de capitalisation moyenne et élevée. Ils sont entièrement conformes à la politique d'investissement de l'IOR et sont conçus pour intégrer les développements futurs de l'approche d'investissement éthique catholique de l'Institut.

Giovanni Boscia, directeur général adjoint de la Banque du Vatican et directeur financier, a déclaré : « Avoir des indices construits conformément aux critères éthiques catholiques reconnus nous permet de rendre nos processus d'évaluation des performances et de reporting encore plus rigoureux et transparents […] Cette initiative réaffirme notre engagement en tant qu'institution financière au service de l'Église, renforçant davantage le rôle de la [Banque du Vatican] en tant que point de référence pour le monde catholique. »

Le Zone euro le fonds compte le fournisseur de semi-conducteurs ASML Holding et l'entreprise de télécommunications Deutsche Telekom parmi ses principales participations. D'autre part, les plus grandes participations de l'indice basé aux États-Unis incluent Meta Platforms et Amazon. 

Ces lancements ont ouvert la possibilité que les indices soient licenciés pour une utilisation dans un fonds négocié en bourse (ETF). Dans le monde entier, l'appétit des investisseurs pour les ETF et autres produits d'investissement thématiques est en hausse. 

Le marché mondial des ETF a augmenté de près de 30 % pour atteindre 14 billions de dollars en 2024, selon PricewaterhouseCoopers. Selon un rapport de PwC, la valeur combinée de ces fonds pourrait atteindre 30 billions de dollars d'ici 2029.

Cette démarche intervient alors que la Banque du Vatican s'efforce de réformer son image après une série de scandales. L'institution financière liée au Saint-Siège a fait face à plusieurs allégations de blanchiment d'argent et de liens avec la criminalité organisée, en particulier après l'effondrement du Banco Ambrosiano, basé à Milan, en 1982. En 2021, l'ancien président de la Banque du Vatican, Angelo Caloia, a été reconnu coupable de blanchiment d'argent et de détournement de millions d'euros en lien avec son rôle au sein de l'institution. 

Parallèlement, le Vatican maintient son propre portefeuille d'investissements. Selon son dernier état financier, il a réalisé un bénéfice de 38,1 millions d'euros (45,41 millions de dollars) provenant d'investissements en 2024. Les catholiques constituent le plus grand groupe religieux aux États-Unis, avec plus de 50 millions d'adultes catholiques à travers le pays.

Croissance de l'investissement catholique au milieu des sorties massives des fonds ESG

Parallèlement, les produits d'investissement ancrés dans la responsabilité sociale et d'autres thèmes séduisent une certaine tranche d'investisseurs. Ave Maria Mutual Funds, une famille de fonds qui alloue son capital conformément aux enseignements catholiques, a indiqué disposer de 3,8 milliards de dollars d'actifs sous gestion en fin d'année dernière, selon son site web. 

De plus, un ETF basé aux États-Unis, l'indice S&P 500 Catholic Values Index, ne soit est structuré de manière similaire et affiche une valeur de marché supérieure à 1 milliard de dollars (840 millions d'euros). NVIDIA et Apple sont les principales entreprises détenues dans l'indice, représentant respectivement 8,2 % et 6,8 % des actifs.

Dans l’ensemble, ESG Les fonds ESG et durables ont connu un renversement marqué du sentiment des investisseurs et de leurs performances l'année dernière. Morningstar a signalé environ 84 milliards de dollars de sorties de fonds durables mondiaux l'année dernière, soit un changement par rapport aux entrées d'environ 38 milliards de dollars en 2024.

Les sorties se sont produites dans toutes les grandes régions, y compris l'Europe, les États-Unis et le reste du monde, seuls environ 26 % des indices ESG surperformant leurs homologues non-ESG. De plus, les données montrent une poursuite des sorties nettes d'environ 27 milliards de dollars rien qu'au quatrième trimestre. Cependant, la valeur totale des actifs des fonds durables a tout de même augmenté modestement grâce aux gains du marché.