La Banque du Vatican, officiellement connue sous le nom d'Institut pour les Œuvres de Religion (IOR), a lancé deux indices boursiers tracles actions conformes aux valeurs catholiques. L'un est axé sur les États-Unis et l'autre sur la zone euro.
Ce projet est le fruit d'une collaboration avec Morningstar, illustrant un partenariat inédit entre le Vatican et le secteur financier. La Banque du Vatican a adopté de nouveaux indices boursiers, à savoir les Principes catholiques américains de Morningstar IOR et les Principes catholiques de la zone euro de Morningstar IOR.
« Ces deux indices de référence […] sont élaborés selon les meilleures pratiques du marché et conformément aux critères éthiques catholiques, et sont conçus pour servir de référence aux investissements catholiques dans le monde entier », a déclaré IOR.
Les indices de référence alignés sur les principes catholiques élargissent les options d'investissement éthique
Selon l' IOR , les indices Morningstar IOR Catholic Principles Eurozone et Morningstar IOR Catholic Principles US comprennent chacun 50 émetteurs et sont axés sur les entreprises à moyenne et grande capitalisation. Ils sont pleinement conformes à la politique d'investissement de l'IOR et sont conçus pour intégrer les évolutions futures de l'approche d'investissement catholique éthique de l'Institut.
Giovanni Boscia, directeur général adjoint et directeur financier de la Banque du Vatican, a déclaré : « Le fait de disposer de référentiels établis conformément aux critères éthiques catholiques reconnus nous permet de rendre nos processus d’évaluation et de reporting des performances encore plus rigoureux et transparents […] Cette initiative réaffirme notre engagement en tant qu’institution financière au service de l’Église, renforçant ainsi le rôle de la Banque du Vatican comme point de référence pour le monde catholique. »
Le de la zone euro compte parmi ses principales participations le fournisseur de semi-conducteurs ASML Holding et l'entreprise de télécommunications Deutsche Telekom. En revanche, les principales participations de l'indice américain incluent Meta Platforms et Amazon.
Ces lancements ont ouvert la voie à la possibilité d'utiliser ces indices sous licence dans un fonds négocié en bourse (ETF). À l'échelle mondiale, l'appétit des investisseurs pour les ETF et autres produits d'investissementmatic est en hausse.
Le marché mondial des ETF a progressé de près de 30 % pour atteindre plus de 14 000 milliards de dollars en 2024, selon PricewaterhouseCoopers. D'après un rapport de PwC, la valeur cumulée de ces fonds pourrait atteindre 30 000 milliards de dollars d'ici 2029.
Cette décision intervient alors que la Banque du Vatican s'efforce de redorer son image après une série de scandales. Cet établissement financier lié au Saint-Siège a fait face à de nombreuses accusations de blanchiment d'argent et de liens avec le crime organisé, notamment après la faillite de la Banco Ambrosiano de Milan en 1982. En 2021, l'anciendent de la Banque du Vatican, Angelo Caloia, a été reconnu coupable de blanchiment d'argent et de détournement de millions d'euros dans le cadre de ses fonctions au sein de l'institution.
Par ailleurs, le Vatican gère également son propre portefeuille d'investissements. Selon son dernier rapport financier, il a réalisé un bénéfice de 38,1 millions d'euros (45,41 millions de dollars) sur ses investissements en 2024. Les catholiques constituent le groupe religieux le plus important aux États-Unis, avec plus de 50 millions d'adultes catholiques à travers le pays.
Croissance des investissements catholiques malgré les plus importantes sorties de capitaux liées aux critères ESG
Parallèlement, les produits d'investissement axés sur la responsabilité sociale et d'autres thématiques séduisent une certaine catégorie d'investisseurs. Ave Maria Mutual Funds, une société de gestion de fonds qui alloue des capitaux conformément aux préceptes catholiques, a déclaré avoir géré 3,8 milliards de dollars d'actifs l'an dernier, selon son site web.
Par ailleurs, un ETF américain, le S&P 500 Catholic Values Index , présente une structure similaire et une capitalisation boursière de plus d'un milliard de dollars (840 millions d'euros). NVIDIA et Apple sont les principales sociétés qui composent cet indice, représentant respectivement 8,2 % et 6,8 % de ses actifs.
Globalement, ESG et durables ont connu un net retournement de situation en termes de sentiment et de performance des investisseurs l'an dernier. Morningstar a fait état de sorties de capitaux d'environ 84 milliards de dollars des fonds durables mondiaux l'an dernier, contre environ 38 milliards de dollars d'entrées en 2024.
Des sorties de capitaux ont été observées dans les principales régions du monde, notamment en Europe, aux États-Unis et dans le reste du monde. Seuls 26 % environ des indices ESG ont surperformé leurs homologues non-ESG. De plus, les données montrent des sorties nettes continues d'environ 27 milliards de dollars pour le seul quatrième trimestre. Cependant, l'encours total des fonds durables a légèrement progressé grâce à la hausse des marchés.
