Le tensioni delle elezioni USA spingono gli investitori azionari verso operazioni di volatilità
- Gli investitori si stanno orientando verso operazioni sulla volatilità in vista della stretta elezione presidenziale statunitense, scommettendo su ampie oscillazioni di mercato indipendentemente dal vincitore.
- Il mercato delle opzioni prevede un’oscillazione del 2,8% per l’S&P 500 dopo le elezioni, con molti che si aspettano un aumento di questa volatilità.
- Molti stanno proteggendo i propri portafogli con operazioni legate al VIX, il indicatore della paura del mercato.
Con l'avvicinarsi delle elezioni presidenziali USA, la volatilità del mercato azionario si sta intensificando. Gli investitori non stanno solo seduti ad aspettare i risultati. Stanno scommettendo attivamente sui movimenti di mercato utilizzando operazioni complesse con derivati.
L'idea è profittare dell'incertezza del mercato indipendentemente dal fatto che vinca Trump o Harris. Il mercato delle opzioni sta già quotando un movimento del 2,8% nell'S&P 500 il giorno successivo alle elezioni, secondo UBS.
Questo è più alto rispetto a un mese fa, e gli esperti credono che continuerà a salire. «Le persone stanno prestando attenzione a questi livelli», ha detto Maxwell Grinacoff di UBS.
Crede che queste previsioni potrebbero essere troppo basse, con movimenti di mercato che potrebbero diventare ancora più ampi mentre ci avviciniamo al 5 novembre.
Gli investitori USA vogliono coprire i rischi
Le elezioni del 2020 sono state selvagge per i mercati. L'S&P 500 è balzato del 2% il giorno successivo alle elezioni, e movimenti simili hanno seguito le elezioni del 2016.
Tutti gli occhi sono stati puntati sulla Federal Reserve negli ultimi mesi, specialmente dopo che ha tagliato i tassi di interesse del 50 punti base il mese scorso.
Gli analisti credono che le elezioni domineranno i movimenti di mercato, specialmente con la gara così stretta. Stuart Kaiser di Citigroup ha descritto la situazione come un testa a testa.
«La maggior parte dei clienti vede questa gara come 50-50, e stanno trovando difficile operare direzionalmente», ha detto. «È per questo che molti optano per operazioni di volatilità.»
Alcuni si stanno anche rivolgendo al VIX, il cosiddetto «indicatore di paura» del mercato. Il VIX misura le aspettative di volatilità del mercato e, recentemente, la domanda di opzioni call sul VIX è aumentata notevolmente.
Questa strategia paga se l'indice sale, rendendola una preferita per gli investitori che si aspettano il caos dopo le elezioni.
Questo è un gioco rischioso però. Sebbene la volatilità tenda a schizzare prima delle elezioni, di solito torna ai livelli normali dopo.
Anche se c'è la preoccupazione che i risultati potrebbero essere contestati, i trader non si aspettano il tipo di caos a lungo termine che manterrebbe la volatilità alta per settimane.
Nel frattempo, i mercati cinesi hanno visto un rinnovato interesse. L'indice blue-chip CSI 300 è balzato dell'8,5%, il suo giorno migliore in 16 anni.
Il rendimento dei Treasury USA è anche qualcosa da osservare. Al momento, il rendimento benchmark a 10 anni si aggira intorno al 3,79%.
Alcuni investitori stanno tenendo d'occhio questo mentre si preparano per la possibilità di un rallentamento economico dopo un cambiamento alla Casa Bianca.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
