Напряженность вокруг выборов в США подталкивает инвесторов к волатильности на фондовом рынке

В преддверииdentвыборов в США волатильность фондового рынка нарастает. Инвесторы не просто сидят и ждут результатов. Они активно делают ставки на колебания рынка, используя сложные сделки с производными финансовыми инструментами.

Идея состоит в том, чтобы извлечь выгоду из неопределенности на рынке независимо от того, кто победит — Трамп или Харрис. По данным UBS, рынок опционов уже закладывает в цены колебания индекса S&P 500 на 2,8% на следующий день после выборов.

Этот показатель выше, чем месяц назад, и эксперты считают, что он будет только расти. «Люди обращают внимание на эти уровни», — сказал Максвелл Гринакофф из UBS.

Он считает, что эти прогнозы могут быть занижены, и колебания рынка, возможно, станут еще более значительными по мере приближения к 5 ноября.

Американские инвесторы хотят хеджировать риски

Выборы 2020 года стали настоящим потрясением для рынков. Индекс S&P 500 подскочил на 2% на следующий день после выборов, и аналогичные колебания наблюдались и во время выборов 2016 года.

В последние месяцы все внимание было приковано к Федеральной резервной системе, особенно после того, как в прошлом месяце она снизила процентные ставки на 50 базисных пунктов.

Аналитики считают, что выборы будут доминировать на рынке, особенно учитывая крайне напряженную борьбу. Стюарт Кайзер из Citigroup охарактеризовал ситуацию как крайне неопределенную. 

«Большинство клиентов рассматривают эту гонку как 50 на 50, и им сложно торговать, ориентируясь на направление движения цены», — сказал он. «Поэтому многие выбирают сделки, основанные на волатильности»

Некоторые также обращаются к индексу VIX, так называемому «индикатору страха» рынка. Индекс VIX измеряет ожидания относительно волатильности рынка, и в последнее время спрос на опционы колл на основе VIX резко возрос.

Эта стратегия приносит прибыль, если индекс растет, что делает ее популярной среди инвесторов, ожидающих хаоса после выборов.

Однако это рискованная игра. Хотя волатильность, как правило, резко возрастает перед выборами, после них она обычно возвращается к нормальному уровню.

Несмотря на опасения, что результаты могут быть оспорены, трейдеры не ожидают долгосрочного хаоса, который поддерживал бы высокую волатильность в течение нескольких недель подряд.

Тем временем на китайских рынках наблюдается возобновление интереса. Индекс голубых фишек CSI 300 вырос на 8,5%, показав лучший результат за 16 лет.

Доходность казначейских облигаций США также заслуживает внимания. В настоящее время доходность эталонных 10-летних облигаций колеблется в районе 3,79%. 

Некоторые инвесторы внимательно следят за ситуацией, готовясь к возможному замедлению экономического роста после смены власти в Овале.