Tensões da eleição dos EUA empurram investidores de ações para negociações de volatilidade
- Os investidores estão recorrendo a operações de volatilidade antes da acirrada eleição presidencial dos EUA, apostando em grandes oscilações do mercado, independentemente de quem vença.
- O mercado de opções prevê uma oscilação de 2,8% no S&P 500 após as eleições, com muitos esperando que essa volatilidade aumente.
- Muitos estão protegendo seus portfólios com operações envolvendo o VIX, o indicador de medo do mercado.
Com a eleição presidencial dos EUA se aproximando, a volatilidade do mercado de ações está aumentando. Os investidores não estão apenas sentados e esperando pelos resultados. Eles estão apostando ativamente nas oscilações do mercado usando negociações complexas de derivativos.
A ideia é lucrar com a incerteza do mercado, independentemente de Trump ou Harris vencer. O mercado de opções já está precificando uma oscilação de 2,8% no S&P 500 no dia seguinte à eleição, de acordo com o UBS.
Isso é mais alto do que era há um mês, e os especialistas acreditam que continuará subindo. “As pessoas estão prestando atenção a esses níveis”, disse Maxwell Grinacoff do UBS.
Ele acredita que essas previsões podem estar muito baixas, com oscilações do mercado possivelmente ficando ainda maiores à medida que nos aproximamos de 5 de novembro.
Investidores dos EUA querem proteger riscos
A eleição de 2020 foi agitada para os mercados. O S&P 500 saltou 2% no dia seguinte à eleição, e movimentos semelhantes seguiram a eleição de 2016.
Todos os olhos têm estado no Federal Reserve nos últimos meses, especialmente depois que ele cortou as taxas de juros em 50 pontos base no mês passado.
Os analistas acreditam que a eleição dominará os movimentos do mercado, especialmente com a corrida tão próxima. Stuart Kaiser, do Citigroup, descreveu a situação como um empate técnico.
“A maioria dos clientes vê esta corrida como 50-50, e estão achando difícil negociar direcionalmente”, disse ele. “É por isso que muitos estão optando por negociações de volatilidade.”
Alguns também estão recorrendo ao VIX, o chamado “medidor de medo” do mercado. O VIX mede as expectativas de volatilidade do mercado e, recentemente, a demanda por opções de compra (calls) do VIX aumentou.
Essa estratégia paga se o índice subir, tornando-a uma favorita para investidores que esperam caos após a eleição.
Este é um jogo arriscado, no entanto. Embora a volatilidade tenda a disparar antes das eleições, ela geralmente volta aos níveis normais depois.
Mesmo com a preocupação de que os resultados possam ser contestados, os traders não esperam o tipo de caos de longo prazo que manteria a volatilidade alta por semanas.
Enquanto isso, os mercados chineses viram um interesse renovado. O índice blue-chip CSI 300 disparou 8,5%, seu melhor dia em 16 anos.
O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA também é algo a ser observado. No momento, o rendimento benchmark de 10 anos está flutuando em torno de 3,79%.
Alguns investidores estão de olho nisso enquanto se preparam para a possibilidade de uma desaceleração econômica após uma mudança na Casa Branca.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
