As tensões eleitorais nos EUA levam os investidores do mercado a buscarem operações voláteis

Com a proximidade das eleiçõesdentnos EUA, a volatilidade do mercado de ações está aumentando. Os investidores não estão apenas sentados esperando os resultados. Eles estão apostando ativamente nas oscilações do mercado usando negociações complexas com derivativos.

A ideia é lucrar com a incerteza do mercado, independentemente de Trump ou Harris vencerem. O mercado de opções já está precificando uma oscilação de 2,8% no S&P 500 no dia seguinte à eleição, de acordo com o UBS.

Esse valor é maior do que era há um mês, e os especialistas acreditam que continuará subindo. "As pessoas estão prestando atenção a esses níveis", disse Maxwell Grinacoff, do UBS.

Ele acredita que essas previsões podem estar subestimadas, com oscilações de mercado possivelmente se tornando ainda maiores à medida que nos aproximamos de 5 de novembro.

Investidores americanos querem proteger-se contra riscos

A eleição de 2020 foi um período turbulento para os mercados. O índice S&P 500 subiu 2% no dia seguinte à eleição, e movimentos semelhantes ocorreram após a eleição de 2016.

Nos últimos meses, todas as atenções estiveram voltadas para o Federal Reserve, especialmente após o corte de 50 pontos-base nas taxas de juros no mês passado.

Analistas acreditam que a eleição dominará os movimentos do mercado, especialmente com a disputa tão acirrada. Stuart Kaiser, do Citigroup, descreveu a situação como imprevisível. 

“A maioria dos clientes vê essa corrida como 50-50 e está achando difícil operar seguindo uma direção específica”, disse ele. “É por isso que muitos estão optando por operações de volatilidade.”

Alguns também estão recorrendo ao VIX, o chamado "índice do medo" do mercado. O VIX mede as expectativas de volatilidade do mercado e, recentemente, a demanda por opções de compra (call) do VIX aumentou consideravelmente.

Essa estratégia dá retorno se o índice subir, tornando-se uma das favoritas entre os investidores que esperam caos após as eleições.

Este é um jogo arriscado. Embora a volatilidade tenda a aumentar antes das eleições, geralmente retorna aos níveis normais depois.

Apesar da preocupação de que os resultados possam ser contestados, os investidores não esperam o tipo de caos prolongado que manteria a volatilidade alta por semanas a fio.

Entretanto, os mercados chineses têm demonstrado um interesse renovado. O índice CSI 300, composto pelas principais ações chinesas, subiu 8,5%, registrando seu melhor dia em 16 anos.

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA também é algo a se observar. No momento, o rendimento do título de referência de 10 anos está em torno de 3,79%. 

Alguns investidores estão de olho nisso, preparando-se para a possibilidade de uma desaceleração econômica após uma mudança no governo estadual.