Les tensions de l'élection américaine poussent les investisseurs en actions vers des trades de volatilité
- Les investisseurs se tournent vers des opérations de volatilité avant l'élection présidentielle américaine serrée, pariant sur d'importants mouvements du marché, quel que soit le gagnant.
- Le marché des options prévoit une variation de 2,8 % de l'indice S&P 500 après l'élection, et beaucoup s'attendent à ce que cette volatilité augmente.
- Beaucoup couvrent leurs portefeuilles avec des opérations impliquant le VIX, le baromètre de la peur du marché.
L'élection présidentielle américaine approchant, la volatilité du marché boursier s'intensifie. Les investisseurs ne font pas que s'asseoir et attendre les résultats. Ils parient activement sur les fluctuations du marché en utilisant des trades de dérivés complexes.
L'idée est de profiter de l'incertitude du marché, que Trump ou Harris gagne. Le marché des options intègre déjà un mouvement de 2,8 % du S&P 500 le lendemain de l'élection, selon UBS.
C'est plus élevé qu'il y a un mois, et les experts pensent que cela continuera d'augmenter. « Les gens prêtent attention à ces niveaux », a déclaré Maxwell Grinacoff de UBS.
Il croit que ces prédictions pourraient être trop basses, les mouvements du marché pouvant devenir encore plus importants à mesure que nous approchons du 5 novembre.
Les investisseurs américains veulent se couvrir contre les risques
L'élection de 2020 a été folle pour les marchés. Le S&P 500 a bondi de 2 % le lendemain de l'élection, et des mouvements similaires ont suivi l'élection de 2016.
Tous les regards se sont tournés vers la Réserve fédérale ces derniers mois, surtout après qu'elle a réduit les taux d'intérêt de 50 points de base le mois dernier.
Les analystes croient que l'élection dominera les mouvements du marché, surtout avec une course aussi serrée. Stuart Kaiser de Citigroup a décrit la situation comme un match nul.
« La plupart des clients voient cette course comme un match à 50-50, et ils trouvent difficile de trader directionnellement », a-t-il déclaré. « C'est pourquoi beaucoup optent pour des trades de volatilité. »
Certains se tournent également vers le VIX, le soi-disant « indicateur de peur » du marché. Le VIX mesure les attentes de volatilité du marché, et récemment, la demande pour les options d'achat (call) du VIX a augmenté de façon spectaculaire.
Cette stratégie paie si l'indice augmente, ce qui en fait un favori pour les investisseurs s'attendant au chaos après l'élection.
Cependant, il s'agit d'un jeu risqué. Bien que la volatilité ait tendance à augmenter avant les élections, elle revient généralement à des niveaux normaux par la suite.
Même si l'on craint que les résultats ne soient contestés, les traders ne s'attendent pas au genre de chaos à long terme qui maintiendrait la volatilité à un niveau élevé pendant des semaines.
Pendant ce temps, les marchés chinois ont vu renaitre l'intérêt. L'indice blue-chip CSI 300 a bondi de 8,5 %, sa meilleure journée en 16 ans.
Le rendement des bons du Trésor américain est également un indicateur à surveiller. Actuellement, le rendement de référence à 10 ans oscille autour de 3,79 %.
Certains investisseurs surveillent cette situation alors qu'ils se préparent à la possibilité d'un ralentissement économique après un changement à la Maison-Blanche.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
