- Investoren wenden sich vor der engen US-Präsidentschaftswahl Volatilitätshandeln zu und setzen auf große Marktschwankungen, unabhängig davon, wer gewinnt.
- Der Optionsmarkt prognostiziert eine Schwankung von 2,8 % beim S&P 500 nach der Wahl; viele erwarten, dass diese Volatilität weiter zunehmen wird.
- Viele absichern ihre Portfolios mit Geschäften im Zusammenhang mit dem VIX, dem Angstindikator des Marktes.
Mit der Annäherung an die US-Präsidentschaftswahl heizt sich die Volatilität an den Aktienmärkten auf. Investoren sitzen nicht nur da und warten auf die Ergebnisse. Sie wetten aktiv auf Marktschwankungen mit komplexen Derivategeschäften.
Die Idee ist, von der Unsicherheit des Marktes zu profitieren, unabhängig davon, ob Trump oder Harris gewinnt. Der Optionsmarkt preist bereits eine 2,8%ige Schwankung im S&P 500 am Tag nach der Wahl ein, so UBS.
Das ist höher als vor einem Monat, und Experten glauben, dass es weiter steigen wird. „Die Leute achten auf diese Niveaus“, sagte Maxwells Grinacoff von UBS.
Er glaubt, dass diese Vorhersagen zu niedrig sein könnten, da die Marktschwankungen möglicherweise noch größer werden, während wir uns dem 5. November nähern.
US-Investoren wollen Risiken absichern
Die Wahl 2020 war für die Märkte wild. Der S&P 500 sprang am Tag nach der Wahl um 2 %, und ähnliche Bewegungen folgten der Wahl 2016.
In den letzten Monaten waren alle Augen auf die Federal Reserve gerichtet, insbesondere nachdem sie im vergangenen Monat die Zinssätze um 50 Basispunkte gesenkt hatte.
Analysten glauben, dass die Wahl die Marktbewegungen dominieren wird, insbesondere da das Rennen so eng ist. Stuart Kaiser von Citigroup beschrieb die Situation als Kopf-an-Kopf-Rennen.
„Die meisten Kunden sehen dieses Rennen als 50-50 an, und sie finden es schwierig, richtungsbezogen zu handeln“, sagte er. „Deshalb entscheiden sich viele für Volatilitätshandeln.“
Einige wenden sich auch dem VIX zu, dem sogenannten „Angstindikator“ des Marktes. Der VIX misst die Erwartungen an die Marktvolatilität, und kürzlich ist die Nachfrage nach VIX-Call-Optionen stark gestiegen.
Diese Strategie zahlt aus, wenn der Index steigt, was sie zu einem Favoriten für Investoren macht, die Chaos nach der Wahl erwarten.
Dies ist jedoch ein riskantes Spiel. Während die Volatilität tendenziell vor Wahlen spike-t, fällt sie normalerweise danach wieder auf normale Niveaus.
Obwohl es Bedenken gibt, dass die Ergebnisse angefochten werden könnten, erwarten Händler nicht die Art von langfristigen Chaos, das die Volatilität wochenlang hoch halten würde.
Inzwischen haben chinesische Märkte neues Interesse erfahren. Der CSI-300-Blue-Chip-Index stieg um 8,5 %, sein bester Tag in 16 Jahren.
Die Rendite der US-Schatzbriefe ist ebenfalls etwas, das man im Auge behalten sollte. Derzeit liegt die Benchmark-Rendite der 10-Jahres-Anleihe bei rund 3,79 %.
Einige Investoren behalten dies im Auge, während sie sich auf die Möglichkeit einer wirtschaftlichen Verlangsamung nach einem Wechsel im Oval Office vorbereiten.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
