Las tensiones de las elecciones de EE. UU. empujan a los inversores de acciones hacia operaciones de volatilidad
- Los inversores se están volcando hacia operaciones de volatilidad antes de la ajustada elección presidencial estadounidense, apostando por grandes oscilaciones del mercado independientemente de quién gane.
- El mercado de opciones prevé un movimiento del 2,8% en el S&P 500 después de las elecciones, y muchos esperan que esta volatilidad aumente.
- Muchos están cubriendo sus carteras con operaciones vinculadas al VIX, el indicador de miedo del mercado.
Con la elección presidencial de EE. UU. acercándose, la volatilidad del mercado de valores se está intensificando. Los inversores no se están sentando y esperando los resultados. Están apostando activamente por los altibajos del mercado utilizando operaciones complejas de derivados.
La idea es obtener ganancias de la incertidumbre del mercado independientemente de si Trump o Harris ganan. El mercado de opciones ya está valorando un movimiento del 2.8% en el S&P 500 el día siguiente a la elección, según UBS.
Eso es más alto que hace un mes, y los expertos creen que solo seguirá subiendo. “La gente está prestando atención a estos niveles”, dijo Maxwell Grinacoff de UBS.
Él cree que estas predicciones podrían ser demasiado bajas, con movimientos del mercado posiblemente volviéndose aún más grandes a medida que nos acercamos al 5 de noviembre.
Los inversores de EE. UU. quieren cubrir riesgos
La elección de 2020 fue salvaje para los mercados. El S&P 500 saltó un 2% el día siguiente a la elección, y movimientos similares siguieron a la elección de 2016.
Todas las miradas han estado puestas en la Reserva Federal en los últimos meses, especialmente después de que recortara las tasas de interés en 50 puntos básicos el mes pasado.
Los analistas creen que la elección dominará los movimientos del mercado, especialmente con la carrera tan reñida. Stuart Kaiser de Citigroup describió la situación como un empate técnico.
“La mayoría de los clientes ven esta carrera como 50-50, y les resulta difícil operar direccionalmente”, dijo. “Por eso muchos optan por operaciones de volatilidad.”
Algunos también se están volviendo hacia el VIX, el llamado “medidor de miedo” del mercado. El VIX mide las expectativas de volatilidad del mercado, y recientemente, la demanda de opciones de compra (calls) del VIX ha aumentado.
Esta estrategia paga si el índice sube, lo que la convierte en una favorita para los inversores que esperan caos después de la elección.
Sin embargo, esto es un juego arriesgado. Aunque la volatilidad tiende a dispararse antes de las elecciones, generalmente vuelve a caer a niveles normales después.
Aunque hay preocupación de que los resultados puedan ser impugnados, los traders no esperan el tipo de caos a largo plazo que mantendría la volatilidad alta durante semanas.
Mientras tanto, los mercados chinos han visto un renovado interés. El índice blue-chip CSI 300 se disparó un 8.5%, su mejor día en 16 años.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. también es algo a tener en cuenta. En este momento, el rendimiento de referencia a 10 años se mantiene alrededor del 3.79%.
Algunos inversores están vigilando esto mientras se preparan para la posibilidad de una desaceleración económica después de un cambio en la Casa Blanca.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
