- 投資家は緊迫する米国大統領選を前に、勝敗に関わらず市場の大幅な変動を予想し、ボラティリティ取引に注力しています。
- オプション市場は、選挙後のS&P500で2.8%の変動があると予測しており、多くの専門家がさらにボラティリティが高まると見込んでいます。
- 多くの人々がポートフォリオのリスクヘッジとして、市場の恐怖指数であるVIXを組み込んだ取引を行っています。
米国大統領選が近づくなか、株式市場のボラティリティ（変動性）が高まっています。投資家は単に結果を待つのではなく、複雑なデリバティブ取引を用いて市場の振れ幅に積極的に賭けています。
この狙いは、トランプ氏かハリス氏のどちらが勝っても、市場の不確実性から利益を得ることです。UBSによると、オプション市場では選挙翌日のS&P 500指数の2.8%の変動がすでに織り込まれています。
これは1ヶ月前よりも高い水準であり、専門家はさらに上昇し続けると考えています。「人々はこれらの数値に注目しています」とUBSのMaxwell Grinacoff氏は述べています。
彼は、これらの予測が低すぎると考えており、11月5日に近づくとともに市場の振れ幅はさらに大きくなる可能性があると見ています。
米国投資家はリスクヘッジを求めている
2020年の選挙は市場にとって荒れ模様でした。選挙翌日にS&P 500指数は2%上昇し、2016年の選挙後も同様の動きが見られました。
最近の数ヶ月、市場の注目は連邦準備制度理事会（FRB）に向けられていました。特に先月、FRBが利子を50ベーシスポイント引き下げたことが影響しています。
アナリストたちは、選挙が市場の動きを支配すると考えており、特に競り合いが激しい状況です。シティグループのStuart Kaiser氏は、この状況を「互角の勝負」と表現しました。
「多くの顧客はこの選挙を50対50と見ており、方向性を絞った取引を見つけるのが難しいと感じています。そのため、多くの投資家がボラティリティ取引を選択しています」と彼は述べています。
また、市場のいわゆる「恐怖指数」と呼ばれるVIX（シックス）に注目する動きもあります。VIXは市場のボラティリティ期待を測定する指標であり、最近ではVIXコールオプションへの需要が急増しています。
この戦略は指数が上昇した場合に利益が生じるため、選挙後の混乱を予想する投資家に人気があります。
ただし、これはリスクを伴うゲームです。ボラティリティは選挙前に急騰する傾向がありますが、選挙後は通常レベルに戻ることが一般的です。
結果が争われる可能性への懸念はあるものの、トレーダーたちはボラティリティを数週間にわたって高く保つような長期的な混乱は予想していません。
一方、中国市場でも関心が再燃しています。CSI300ブルームチップ指数は8.5%上昇し、過去16年で最良の一日となりました。
米国債利回りにも注目が必要です。現在、ベンチマークとなる10年物国債利回りは3.79%前後で推移しています。
一部の投資家は、ホワイトハウスの政権交代後に経済減速が起こる可能性に備え、この動向を注視しています。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
