미국 대선 긴장 고조로 주식 투자자들이 변동성 거래에 나서고 있다

미국 대선이dent오면서 주식 시장의 변동성이 커지고 있습니다. 투자자들은 단순히 결과를 기다리는 데 그치지 않고, 복잡한 파생상품 거래를 통해 시장 변동에 적극적으로 베팅하고 있습니다.

핵심은 트럼프가 이기든 해리스가 이기든 시장의 불확실성을 이용해 이익을 얻는 것입니다. UBS에 따르면 옵션 시장은 이미 선거 다음 날 S&P 500 지수가 2.8% 변동할 것으로 예상하고 있습니다.

이는 한 달 전보다 높은 수치이며, 전문가들은 앞으로도 계속 상승할 것으로 예상하고 있습니다. UBS의 맥스웰 그리나코프는 "사람들이 이러한 수치에 주목하고 있다"고 말했습니다.

그는 이러한 예측치가 너무 낮을 수 있으며, 11월 5일이 다가올수록 시장 변동폭이 더욱 커질 가능성이 있다고 믿습니다.

미국 투자자들은 위험을 헤지하고 싶어합니다

2020년 대선은 시장에 큰 변동을 가져왔습니다. S&P 500 지수는 선거 다음 날 2% 급등했고, 2016년 대선 이후에도 비슷한 움직임이 나타났습니다.

최근 몇 달 동안 모든 시선은 연준에 쏠려 있었는데, 특히 지난달 연준이 금리를 50bp 인하한 이후 더욱 그러했습니다.

분석가들은 이번 선거가 시장 움직임에 큰 영향을 미칠 것으로 예상하며, 특히 접전 양상을 보이는 만큼 더욱 그럴 것이라고 전망합니다. 시티그룹의 스튜어트 카이저는 이번 상황을 예측하기 어렵다고 평가했습니다. 

"대부분의 고객은 이번 경쟁을 50대 50으로 보고 있으며, 추세에 따른 매매를 하기가 어렵다고 느끼고 있습니다."라고 그는 말했다. "그래서 많은 고객이 변동성 매매를 선택하고 있는 것입니다."

일부 투자자들은 시장의 이른바 "공포 지수"인 VIX에 주목하고 있습니다. VIX는 시장 변동성에 대한 기대치를 측정하는데, 최근 VIX 콜옵션 수요가 급증했습니다.

이 전략은 지수가 상승할 경우 수익을 내므로, 선거 후 혼란을 예상하는 투자자들에게 인기가 높습니다.

하지만 이는 위험한 게임입니다. 선거 전에 변동성이 급증하는 경향이 있지만, 선거 후에는 보통 정상 수준으로 떨어집니다.

결과에 대한 이의 제기 가능성에 대한 우려가 있지만, 거래자들은 변동성이 몇 주 동안 지속될 정도의 장기적인 혼란은 예상하지 않고 있습니다.

한편, 중국 증시에 대한 관심이 다시 살아나고 있다. 중국 주요 300대 기업 지수인 CSI 300은 8.5% 급등하며 16년 만에 최고의 하루를 기록했다.

미국 국채 수익률도 눈여겨볼 만합니다. 현재 기준이 되는 10년 만기 국채 수익률은 약 3.79% 수준입니다. 

일부 투자자들은 백악관의 정권 교체 이후 경기 침체 가능성에 대비하여 이 상황을 예의주시하고 있습니다.