Il Tracker CBDC 2025: Quali Paesi Guidano la Gara alle Valute Digitali?
Maria Pagkalinawan
3 min di lettura
La competizione globale per trasformare i sistemi di valuta tradizionali in valuta digitale sta attualmente spingendo le banche centrali di tutto il mondo a creare valute digitali delle banche centrali (CBDC).
La maggior parte dei paesi sta eseguendo il dispiegamento della valuta digitale in contesti operativi. Questo significa che i test stanno avvenendo attualmente in ambienti reali. Altri paesi, inclusi gli Stati Uniti, stanno lavorando allo sviluppo della struttura legale e tecnica insieme alle considerazioni sulla privacy e sulla supervisione finanziaria.
Il dibattito chiave sulla privacy e l'autonomia nell'investire in valute digitali riguarda il KYC. La maggior parte dei regolatori governativi vuole che le banche e le istituzioni finanziarie implementino politiche KYC, specialmente quando si tratta di transazioni finanziarie. Questo è comprensibile perché le transazioni tradizionali avvengono in fiat, che sono corsi legali governativi.
Tuttavia, non è così per le criptovalute. Poiché nessun governo possiede e controlla asset come Bitcoin, gli investitori che valorizzano la privacy si stanno rivolgendo alle piattaforme crypto per acquistare Bitcoin senza KYC. Questi portafogli crypto senza KYC permettono agli utenti di acquistare e utilizzare criptovalute senza fornire alcuna informazione personale o documento d'identità.
Stati Uniti: Politica Carica, Politica CBDC Cauta sulla Privacy
Diversi bozze della Federal Reserve sono state rilasciate negli ultimi tre anni senza un'approvazione definitiva per lanciare un sistema di dollaro digitale. Tuttavia, questi documenti si concentrano sulla preservazione della privacy, sui controlli di governance e sul coinvolgimento degli utenti. L'"Electronic Currency and Secure Hardware Act" (eCASH Act) è stata approvata costituzionalmente come disegno di legge nel 2022. Il disegno di legge propone un dollaro digitale che funziona come contante, essendo anonimo, capace di funzionare offline e non collegato a un registro centralizzato.
La Federal Reserve ha rilasciato il documento di discussione nel 2022, stabilendo tre requisiti essenziali; protezione della privacy, standard anti-usi illegali e mantenimento del dominio globale della valuta dollaro. Gli Stati Uniti stanno adottando un approccio cauto verso l'implementazione della CBDC rispetto alla rapida espansione della Cina e alla timeline più lenta stabilita dall'UE.
Israele: Test per l'Innovazione, in Attesa dell'Europa
La Banca di Israele ha rilasciato un ampio progetto di design per la CBDC nel marzo 2025. Introdurre un shekel digitale con funzioni multipurpose che migliora l'efficienza del sistema di pagamento e promuove l'innovazione. Il sistema incorpora funzionalità di modalità offline e funzioni programmabili per implementare contratti intelligenti. La banca centrale ha istituito la "Digital Shekel Challenge" come una competizione che cerca usi tecnici fintech per la sua futura CBDC. Nonostante la solida pianificazione, le autorità israeliane rimangono caute riguardo al dispiegamento, in attesa che più paesi europei lancino i propri prima.
Cina: A Tutto Vapore
La Banca Popolare Cinese (PBoC) è leader mondiale nello sviluppo di CBDC. Le città in Cina hanno implementato piloti di yuan digitale (e-CNY) nel 2020 e ne hanno stabilito l'integrazione nei sistemi di trasporto pubblico, nelle reti di e-commerce e nelle reti di distribuzione degli stipendi. A differenza degli Stati Uniti, la Cina seleziona priorità diverse nel sistema finanziario evitando approcci anonimi. Il sistema e-CNY opera attraverso un framework centralizzato che consente sia il tracciamento reattivo al tempo sia la tracciabilità del percorso attraverso una struttura robusta. Il governo afferma che questo strumento aiuta a combattere l'evasione fiscale e la corruzione, ma gli attivisti per la privacy si oppongono a questo sistema.
Si è riportato che la Cina avesse ampliato la fase pilota della CBDC a oltre 260 milioni di utenti entro il 2023, cementando la sua leadership nelle applicazioni CBDC nel mondo reale.
Unione Europea: Privacy by Design
La Banca Centrale Europea (BCE) presenta informazioni estese sull'architettura dell'euro digitale e istruzioni per le salvaguardie della privacy, le connessioni di sistema e l'usabilità internazionale. La strategia della BCE differisce da quella della Cina dando agli utenti completa autonomia sulla scelta, incluso l'accesso online e offline alla CBDC mentre si mantiene la privacy dell'utente.
La BCE ha finalizzato la fase di indagine nell'ottobre 2023 prima di iniziare la fase di preparazione per sviluppare sistemi tecnici e regolamentari finali. Gli intermediari devono raccogliere dati limitati come parte dei requisiti antiriciclaggio per il dispiegamento della CBDC.
Cosa Rende Unico l'Approccio degli Stati Uniti?
Gli Stati Uniti valorizzano la protezione dei diritti costituzionali, i diritti alla privacy degli utenti e i principi democratici sopra l'implementazione rapida. Gli Stati Uniti mantengono approcci diversi verso le proposte di bozza CBDC, che variano tra la creazione di portafogli digitali affiliati alla Fed e sistemi replica del contante.
Gli Stati Uniti danno anche priorità all'indipendenza della banca centrale e al consenso politico durante lo sviluppo della valuta digitale centralizzata perché agenzie governative chiave come la Federal Reserve, il Tesoro e il Congresso dettano la formazione e l'adozione delle criptovalute. Il processo di sviluppo lento potrebbe produrre una CBDC che guadagna ampia fiducia pubblica in futuro.
Considerazioni finali
Tecnicamente, questi tre paesi sono in testa alla gara perché hanno già lanciato le loro CBDC; Bahamas, Giamaica e Nigeria. Tuttavia, mancano di un'adozione diffusa tra le altre sfide. Le valute digitali sono una tendenza universale tra le banche centrali che operano a velocità diverse in tutto il mondo. Attualmente, 134 paesi, in fasi diverse, stanno lavorando attivamente per stabilire una CBDC.
Ogni nazione adotta le proprie strategie di valuta digitale uniche basate sul quadro politico, culturale e sulle realtà economiche.
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