Der CBDC-Tracker 2025: Welche Länder führen den Wettlauf um die digitale Währung an?

Der globale Wettbewerb um die Umwandlung traditioneller Währungssysteme in digitale Währungen treibt derzeit die Zentralbanken weltweit dazu an, digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) zu schaffen. 

Die meisten Länder setzen den Einsatz digitaler Währungen bereits in operativen Umgebungen um. Das bedeutet, dass Tests derzeit in realen Umgebungen stattfinden. Andere Länder, darunter die USA, arbeiten parallel an der Entwicklung rechtlicher und technischer Strukturen sowie an Fragen des Datenschutzes und der finanziellen Aufsicht. 

Die zentrale Debatte über Datenschutz und Autonomie bei Investitionen in digitale Währungen dreht sich um KYC (Know Your Customer). Die meisten staatlichen Aufsichtsbehörden verlangen von Banken und Finanzinstituten, KYC-Richtlinien umzusetzen, insbesondere bei Finanztransaktionen. Dies ist verständlich, da traditionelle Transaktionen in Fiat-Geld durchgeführt werden, das gesetzliches Zahlungsmittel ist. 

Bei Kryptowährungen ist dies jedoch nicht der Fall. Da keine Regierung Vermögenswerte wie Bitcoin besitzt und kontrolliert, wenden sich Anleger, die den Datenschutz schätzen, Krypto-Plattformen zu, um Bitcoin ohne KYC zu kaufen. Diese No-KYC-Krypto-Wallets ermöglichen es Nutzern, Kryptowährungen zu kaufen und zu nutzen, ohne persönliche Informationen oder Ausweise bereitzustellen.

Vereinigte Staaten: Politiklastige, datenschutzorientierte CBDC-Politik

In den letzten drei Jahren wurden mehrere Entwürfe der Federal Reserve veröffentlicht, ohne dass eine definitive Genehmigung für die Einführung eines digitalen Dollarsystems erteilt wurde. Diese Dokumente konzentrieren sich jedoch auf den Schutz der Privatsphäre, Governance-Kontrollen und die Beteiligung der Nutzer. Der „Electronic Currency and Secure Hardware Act“ (eCASH Act) wurde 2022 als Gesetzentwurf verabschiedet. Der Entwurf schlägt einen digitalen Dollar vor, der wie Bargeld funktioniert: anonym, offline-fähig und nicht an ein zentrales Ledger gebunden.

Die Federal Reserve veröffentlichte 2022 ein Diskussionspapier, das drei wesentliche Anforderungen festlegte: Schutz der Privatsphäre, Standards zur Verhinderung illegaler Nutzung und die Aufrechterhaltung der globalen Dominanz der US-Dollar-Währung. Im Vergleich zur raschen Expansion Chinas und dem langsameren Zeitplan der EU geht die USA einen vorsichtigen Ansatz bei der Implementierung von CBDCs ein.

Israel: Testen für Innovation, Warten auf Europa

Die Bank of Israel veröffentlichte im März 2025 ein umfangreiches CBDC-Entwurfsdesign. Die Einführung eines digitalen Schekels mit Mehrzweckfunktionen, die die Effizienz des Zahlungssystems verbessert und Innovationen fördert. Das System integriert Offline-Modus-Funktionen und programmierbare Funktionen zur Implementierung von Smart Contracts. Die Zentralbank gründete die „Digital Shekel Challenge“ als Wettbewerb, der nach fintech-technischen Anwendungen für ihre zukünftige CBDC sucht. Trotz der robusten Planung bleiben die israelischen Behörden vorsichtig bei der Einführung und warten ab, bis mehr europäische Länder ihre eigenen starten.

China: Volle Fahrt voraus

Die Volksbank von China (PBoC) ist weltweit führend in der CBDC-Entwicklung. Städte in China führten 2020 Pilotprojekte mit dem digitalen Yuan (e-CNY) ein und integrierten diese in öffentliche Verkehrssysteme, E-Commerce-Netzwerke und Lohnauszahlungssysteme. Im Gegensatz zu den USA verfolgt China andere Prioritäten im Finanzsystem, indem es anonyme Ansätze vermeidet. Das e-CNY-System arbeitet in einem zentralisierten Rahmen, der sowohl eine zeitnahe Nachverfolgung als auch eine Routenverfolgung durch eine robuste Struktur ermöglicht. Die Regierung behauptet, dieses Werkzeug helfe bei der Bekämpfung von Steuerhinterziehung und Korruption, was jedoch von Datenschutzaktivisten kritisiert wird.

Berichten zufolge hatte China die CBDC-Pilotphase bis 2023 auf über 260 Millionen Nutzer ausgeweitet und damit seine Führungsposition bei realweltlichen CBDC-Anwendungen gefestigt.

Europäische Union: Datenschutz durch Technikgestaltung (Privacy by Design)

Die Europäische Zentralbank (EZB) stellt umfangreiche Informationen zur Architektur des digitalen Euro sowie Anweisungen zu Datenschutzvorkehrungen, Systemverbindungen und internationaler Nutzbarkeit bereit. Die Strategie der EZB unterscheidet sich von der Chinas, indem sie den Nutzern vollständige Autonomie bei der Wahl bietet, einschließlich des Online- und Offline-Zugriffs auf die CBDC, bei gleichzeitiger Wahrung der Privatsphäre der Nutzer.

Die EZB schloss die Untersuchungsphase im Oktober 2023 ab, bevor sie die Vorbereitungsphase für die Entwicklung endgültiger technischer und regulatorischer Systeme begann. Intermediäre müssen im Rahmen der Anforderungen zur Geldwäschebekämpfung für die CBDC-Implementierung nur begrenzte Daten sammeln.

Was macht den US-Ansatz einzigartig?

Die Vereinigten Staaten stellen den Schutz verfassungsmäßiger Rechte, der Privatsphäre der Nutzer und demokratischer Prinzipien über eine schnelle Implementierung. Die USA verfolgen unterschiedliche Ansätze bei CBDC-Entwurfsvorschlägen, die sich zwischen der Gestaltung von an die Fed angelehnten digitalen Geldbörsen und Systemen, die Bargeld replizieren, unterscheiden.

Die USA priorisieren auch die Unabhängigkeit der Zentralbank und den politischen Konsens bei der Entwicklung der zentralisierten digitalen Währung, da wichtige Regierungsbehörden wie die Federal Reserve, das Finanzministerium und der Kongress die Entstehung und Annahme von Kryptowährungen bestimmen. Der langsame Entwicklungsprozess könnte in Zukunft eine CBDC hervorbringen, die breites öffentliches Vertrauen genießt.

Abschließende Gedanken

Technisch gesehen sind diese drei Länder in der Führung, da sie ihre CBDCs bereits eingeführt haben; die Bahamas, Jamaika und Nigeria. Allerdings fehlt es ihnen an weit verbreiteter Akzeptanz sowie weiteren Herausforderungen. Digitale Währungen sind ein universeller Trend unter Zentralbanken, die weltweit mit unterschiedlicher Geschwindigkeit operieren. Derzeit arbeiten 134 Länder in verschiedenen Phasen aktiv an der Etablierung einer CBDC.

Jede Nation entwickelt ihre eigenen einzigartigen Strategien für digitale Währungen, basierend auf dem politischen, kulturellen Rahmen und den wirtschaftlichen Realitäten.