Der CBDC Trac2025: Welche Länder führen das Rennen um die digitale Währung an?

Der globale Wettbewerb um die Umwandlung traditioneller Währungssysteme in digitale Währungen treibt derzeit Zentralbanken auf der ganzen Welt dazu an, digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) zu schaffen. 

Die meisten Länder setzen die Einführung digitaler Währungen im operativen Betrieb um. Das bedeutet, dass die Tests derzeit in realen Umgebungen stattfinden. Andere Länder, darunter die Vereinigten Staaten, arbeiten an der Entwicklung der rechtlichen und technischen Rahmenbedingungen und berücksichtigen dabei auch Datenschutz und Finanzaufsicht. 

Die zentrale Debatte um Datenschutz und Autonomie bei Investitionen in digitale Währungen dreht sich um KYC (Know Your Customer). Die meisten Regulierungsbehörden fordern von Banken und Finanzinstituten die Implementierung von KYC-Richtlinien, insbesondere bei Finanztransaktionen. Dies ist verständlich, da traditionelle Transaktionen mit Fiatgeld, also gesetzlichen Zahlungsmitteln des Staates, abgewickelt werden. 

Bei Kryptowährungen ist dies jedoch anders. Da keine Regierung Vermögenswerte wie Bitcoin, wenden sich Anleger, die Wert auf Datenschutz legen, Krypto-Plattformen zu, um erwerben Bitcoin ohne KYC-Verfahren. Diese Krypto-Wallets ohne KYC-Verfahren ermöglichen es Nutzern, Kryptowährungen zu kaufen und zu verwenden, ohne persönliche Daten oder Ausweisdokumente anzugeben. 

Vereinigte Staaten: Richtlinienintensive, datenschutzbewusste CBDC-Politik

In den vergangenen drei Jahren wurden von der US-Notenbank (Federal Reserve) mehrere Entwürfe für ein digitales Dollar-System veröffentlicht, ohne dass defiGenehmigung erteilt wurde. Diese Dokumente konzentrieren sich jedoch auf den Schutz der Privatsphäre, Kontrollmechanismen und die Einbindung der Nutzer. Der „tronCurrency and Secure Hardware Act“ (CASH Act) wurde 2022 als Gesetz verabschiedet. Das Gesetz sieht einen digitalen Dollar vor, der wie cashfunktioniert: anonym, offline nutzbar und nicht an ein zentrales Register gebunden.

Die US-Notenbank Federal Reserve veröffentlichte 2022 ein Diskussionspapier, in dem sie drei wesentliche Anforderungen festlegte: Datenschutz, Standards zur Verhinderung illegaler Nutzung und die nachhaltige globale Dominanz des US-Dollars. Im Vergleich zu Chinas rasanter Expansion und dem langsameren Zeitplan der EU verfolgen die USA bei der Einführung digitaler Zentralbankwährungen einen vorsichtigen Ansatz.

Israel: Innovationstest, Warten auf Europa

Die Bank von Israel veröffentlichte im März 2025 einen umfassenden Entwurf für eine digitale Zentralbankwährung (CBDC). Diese sieht einen digitalen Schekel mit vielfältigen Funktionen vor, der die Effizienz des Zahlungssystems steigert und Innovationen fördert. Das System umfasst Offline-Funktionen und programmierbare Funktionen zur Umsetzung intelligenter VerträgetracDie Zentralbank rief die „Digital Shekel Challenge“ ins Leben, einen Wettbewerb zur Suche nach Fintech-Anwendungen für ihre zukünftige CBDC. Trotz der soliden Planung bleiben die israelischen Behörden hinsichtlich der Einführung vorsichtig und warten ab, bis weitere europäische Länder ihre CBDCs eingeführt haben.

China: Volle Kraft voraus!

Die Chinesische Volksbank (PBoC) ist weltweit führend in der Entwicklung digitaler Zentralbankwährungen (CBDC). Chinesische Städte führten 2020 Pilotprojekte mit dem digitalen Yuan (e-CNY) durch und integrierten ihn in öffentliche Verkehrssysteme, E-Commerce-Netzwerke und Gehaltsabrechnungssysteme. Anders als die USA setzt China im Finanzsystem andere Prioritäten und vermeidet anonyme Verfahren. Das e-CNY-System basiert auf einem zentralisierten Rahmen, der dank seiner robusten Struktur sowohl zeitnahe tracals auch präzise Routenführung ermöglicht. Die Regierung behauptet, dieses Instrument helfe im Kampf gegen Steuerhinterziehung und Korruption, Datenschützer hingegen kritisieren das System.

Berichten zufolge hat China die Pilotphase für digitale Zentralbankwährungen bis 2023 auf über 260 Millionen Nutzer ausgeweitet und damit seine Führungsposition bei realen CBDC-Anwendungen gefestigt.

Europäische Union: Datenschutz durch Technik

Die Europäische Zentralbank (EZB) stellt umfassende Informationen zur digitalen Euro-Architektur sowie Anweisungen zu Datenschutzmaßnahmen, Systemverbindungen und internationaler Nutzbarkeit bereit. Die Strategie der EZB unterscheidet sich von der Chinas dadurch, dass sie den Nutzern volle Entscheidungsfreiheit einräumt, einschließlich des Online- und Offline-Zugriffs auf die digitale Zentralbankwährung (CBDC), und gleichzeitig deren Datenschutz gewährleistet.

Die EZB schloss die Untersuchungsphase im Oktober 2023 ab, bevor sie mit der Vorbereitungsphase zur Entwicklung der endgültigen technischen und regulatorischen Systeme begann. Intermediäre müssen im Rahmen der Geldwäschebekämpfungsvorschriften für die Einführung der digitalen Zentralbankwährung (CBDC) begrenzte Daten erheben.

Was macht den US-amerikanischen Ansatz einzigartig?

Die Vereinigten Staaten legen mehr Wert auf den Schutz von Verfassungsrechten, Datenschutzrechten und demokratischen Prinzipien als auf eine schnelle Umsetzung. Die USA verfolgen unterschiedliche Ansätze hinsichtlich der Entwürfe für digitale Zentralbankwährungen (CBDCs). Diese reichen von der Entwicklung digitaler Geldbörsen in Zusammenarbeit mit der Federal Reserve bis hin zu Systemen, die cashnachbilden.

Die USA legen bei der Entwicklung einer zentralisierten digitalen Währung großen Wert auf die Unabhängigkeit der Zentralbank und einen politischen Konsens, da wichtige Regierungsbehörden wie die Federal Reserve, das Finanzministerium und der Kongress die Entstehung und Akzeptanz von Kryptowährungen maßgeblich beeinflussen. Dieser langsame Entwicklungsprozess könnte dazu führen, dass eine CBDC künftig breites öffentliches Vertrauen genießt.

Schlussbetrachtung

Rein technisch gesehen sind diese drei Länder führend , da sie ihre digitalen Zentralbankwährungen (CBDCs) bereits eingeführt haben: die Bahamas, Jamaika und Nigeria. Allerdings mangelt es ihnen unter anderem an einer breiten Akzeptanz. Digitale Währungen sind ein globaler Trend, der von Zentralbanken weltweit in unterschiedlichem Tempo vorangetrieben wird. Derzeit arbeiten 134 Länder in verschiedenen Phasen aktiv an der Einführung einer CBDC.

Jede Nation entwickelt ihre eigenen Strategien für digitale Währungen, die auf den politischen, kulturellen Rahmenbedingungen und wirtschaftlichen Gegebenheiten basieren.