O Rastreador de CBDC de 2025: Quais Países Estão Liderando a Corrida da Moeda Digital?

A competição global para transformar os sistemas de moeda tradicional em moeda digital está atualmente impulsionando os bancos centrais em todo o mundo a criar moedas digitais de banco central (CBDCs). 

A maioria dos países está executando a implantação de moeda digital em ambientes operacionais. Isso significa que os testes estão acontecendo atualmente em ambientes reais. Outros países, incluindo os Estados Unidos, estão trabalhando no desenvolvimento da estrutura legal e técnica junto com considerações de privacidade e supervisão financeira. 

O principal debate sobre privacidade e autonomia ao investir em moedas digitais é o do KYC. A maioria dos reguladores governamentais quer que os bancos e instituições financeiras implementem políticas de KYC, especialmente quando se trata de transações financeiras. Isso é compreensível porque as transações tradicionais são feitas em moeda fiduciária, que são moedas legais do governo. 

No entanto, esse não é o caso das criptomoedas. Como nenhum governo possui e controla ativos como o Bitcoin, os investidores que valorizam a privacidade estão voltando-se para plataformas de cripto para comprar Bitcoin sem KYC. Essas carteiras de cripto sem KYC permitem que os usuários comprem e usem criptomoedas sem fornecer nenhuma informação pessoal ou ID.

Estados Unidos: Política Pesada, Política de CBDC Cautelosa com a Privacidade

Vários rascunhos do Federal Reserve foram lançados nos últimos três anos sem aprovação definitiva para lançar um sistema de dólar digital. No entanto, esses documentos se concentram em preservar a privacidade, controles de governança e envolvimento do usuário. O “Electronic Currency and Secure Hardware Act” (eCASH Act) foi aprovado constitucionalmente como um projeto de lei em 2022. O projeto propõe um dólar digital que funciona como dinheiro em espécie, sendo anônimo, capaz de operar offline e não vinculado a um livro-razão centralizado.

O Federal Reserve lançou o documento de discussão em 2022, estabelecendo três requisitos essenciais; proteção de privacidade, padrões anti-uso ilegal e domínio global sustentado da moeda dólar. Os EUA estão adotando uma abordagem cautelosa em relação à implementação de CBDC em comparação com a rápida expansão da China e o cronograma mais lento estabelecido pela UE.

Israel: Testando para Inovação, Aguardando a Europa

O Banco de Israel lançou um extenso projeto de design de CBDC em março de 2025. Introduzindo um shekel digital com funções multipropósito que melhora a eficiência do sistema de pagamentos e promove a inovação. O sistema incorpora recursos de modo offline e funções programáveis para implementar contratos inteligentes. O banco central estabeleceu o “Desafio do Shekel Digital” como uma competição buscando usos técnicos de fintech para seu futuro CBDC. Apesar do planejamento robusto, as autoridades israelenses permanecem cautelosas com a implantação, aguardando que mais países europeus lancem os seus primeiro.

China: Todo o Vapor Adiante

O Banco Popular da China (PBoC) é o líder mundial em desenvolvimento de CBDC. Cidades na China implementaram pilotos de yuan digital (e-CNY) em 2020 e estabeleceram sua integração dentro dos sistemas de transporte público, redes de comércio eletrônico e redes de distribuição de salários. Ao contrário dos EUA, a China seleciona prioridades diferentes no sistema financeiro, evitando abordagens anônimas. O sistema e-CNY opera através de uma estrutura centralizada que permite rastreamento responsivo ao tempo e roteabilidade através de uma estrutura robusta. O governo afirma que essa ferramenta ajuda a combater a evasão fiscal e a corrupção, mas defensores da privacidade se opõem a esse sistema.

A China havia expandido a fase piloto do CBDC para mais de 260 milhões de usuários até 2023, consolidando sua liderança em aplicações reais de CBDC.

União Europeia: Privacidade por Design

O Banco Central Europeu (BCE) apresenta informações extensas sobre a arquitetura do euro digital e instruções para salvaguardas de privacidade, conexões do sistema e usabilidade internacional. A estratégia do BCE difere da da China, dando aos usuários autonomia completa sobre a escolha, incluindo acesso online e offline ao CBDC, enquanto mantém a privacidade do usuário.

O BCE finalizou a fase de investigação em outubro de 2023 antes de iniciar a fase de preparação para desenvolver sistemas técnicos e regulatórios finais. Os intermediários devem coletar dados limitados como parte dos requisitos de combate à lavagem de dinheiro para a implantação do CBDC.

O que Torna a Abordagem dos EUA Única?

Os Estados Unidos valorizam a proteção dos direitos constitucionais, os direitos de privacidade do usuário e os princípios democráticos acima da implementação rápida. Os EUA mantêm abordagens diferentes em relação às propostas de rascunho de CBDC, que variam entre a criação de carteiras digitais afiliadas ao Fed e sistemas réplica de dinheiro em espécie.

Os EUA também priorizam a independência do banco central e o consenso político ao desenvolver a moeda digital centralizada, porque agências governamentais chave, como o Federal Reserve, o Tesouro e o Congresso, ditam a formação e a adoção de criptomoedas. O processo de desenvolvimento lento pode produzir um CBDC que ganhe ampla confiança pública no futuro.

Considerações Finais

Tecnicamente, esses três países estão liderando a corrida porque já lançaram seus CBDCs; Bahamas, Jamaica e Nigéria. No entanto, eles carecem de adoção generalizada entre outros desafios. As moedas digitais são uma tendência universal entre os bancos centrais operando em velocidades diferentes em todo o mundo. Atualmente, 134 países, em diferentes fases, estão trabalhando ativamente para estabelecer um CBDC.

Cada nação adota suas próprias estratégias únicas de moeda digital com base no quadro político, cultural e nas realidades econômicas.