El TracCBDC 2025: ¿Qué países lideran la carrera de las monedas digitales?

La competencia global para transformar los sistemas monetarios tradicionales en moneda digital está impulsando actualmente a los bancos centrales de todo el mundo a crear monedas digitales de banco central (CBDC). 

La mayoría de los países están implementando la moneda digital en entornos operativos. Esto significa que las pruebas se están realizando actualmente en entornos reales. Otros países, como Estados Unidos, están trabajando en el desarrollo de la estructura legal y técnica, además de considerar la privacidad y la supervisión financiera. 

El debate clave sobre la privacidad y la autonomía al invertir en monedas digitales es el de KYC. La mayoría de los reguladores gubernamentales exigen que los bancos e instituciones financieras implementen políticas KYC, especialmente en lo que respecta a las transacciones financieras. Esto es comprensible, ya que las transacciones tradicionales se realizan en moneda fiduciaria, que es la moneda de curso legal del gobierno. 

Sin embargo, este no es el caso de las criptomonedas. Dado que ningún gobierno posee ni controla activos como Bitcoin, los inversores que valoran la privacidad recurren a plataformas de criptomonedas para comprar Bitcoin sin KYC. Estas billeteras de criptomonedas sin KYC permiten a los usuarios comprar y usar criptomonedas sin proporcionar información personal ni identificación. 

Estados Unidos: Política CBDC estricta y cautelosa con la privacidad

En los últimos tres años, la Reserva Federal ha publicado múltiples borradores sin defila aprobación definitiva para lanzar un sistema de dólar digital. Sin embargo, estos documentos se centran en la preservación de la privacidad, los controles de gobernanza y la participación del usuario. La Ley de Monedatrony Hardware Seguro (CASH Act) se aprobó constitucionalmente como proyecto de ley en 2022. Este proyecto propone un dólar digital que funcione como cash, siendo anónimo, con capacidad para operar sin conexión y sin estar vinculado a un libro de contabilidad centralizado.

La Reserva Federal publicó el documento de debate en 2022, estableciendo tres requisitos esenciales: protección de la privacidad, normas contra el uso ilegal y un dominio global sostenido del dólar. Estados Unidos está adoptando una estrategia cautelosa en la implementación de las CBDC, en comparación con la rápida expansión de China y el plazo más lento establecido por la UE.

Israel: probando la innovación, a la espera de Europa

El Banco de Israel publicó un extenso borrador de diseño de la moneda digital del banco central (CBDC) en marzo de 2025. Este diseño introduce un shekel digital con funciones multifuncionales que mejoran la eficiencia del sistema de pagos y fomentan la innovación. El sistema incorpora funciones de modo sin conexión y funciones programables para implementar contratos inteligentestracEl banco central creó el "Desafío del Shekel Digital" como una competencia para encontrar aplicaciones técnicas fintech para su futura CBDC. A pesar de la sólida planificación, las autoridades israelíes se mantienen cautelosas respecto a su implementación, esperando que más países europeos lancen primero las suyas.

China: A toda máquina

El Banco Popular de China (PBoC) es líder mundial en el desarrollo de CBDC. En 2020, varias ciudades chinas implementaron proyectos piloto del yuan digital (e-CNY) y establecieron su integración en los sistemas de transporte público, las redes de comercio electrónico y las redes de distribución de nóminas. A diferencia de EE. UU., China prioriza su sistema financiero evitando el anonimato. El sistema e-CNY opera mediante un marco centralizado que permite tracrápido y la asignación de rutas mediante una estructura robusta. El gobierno afirma que esta herramienta ayuda a combatir la evasión fiscal y la corrupción, pero los defensores de la privacidad se oponen a este sistema.

Según se informa, China había ampliado la fase piloto de CBDC a más de 260 millones de usuarios para 2023, consolidando su liderazgo en las aplicaciones de CBDC en el mundo real.

Unión Europea: Privacidad por diseño

El Banco Central Europeo (BCE) presenta información exhaustiva sobre la arquitectura del euro digital e instrucciones para la protección de la privacidad, las conexiones del sistema y la usabilidad internacional. La estrategia del BCE difiere de la de China al otorgar a los usuarios total autonomía de elección, incluyendo el acceso en línea y fuera de línea a la CBDC, respetando al mismo tiempo la privacidad del usuario.

El BCE finalizó la fase de investigación en octubre de 2023 antes de iniciar la fase de preparación para desarrollar los sistemas técnicos y regulatorios definitivos. Los intermediarios deben recopilar datos limitados como parte de los requisitos antiblanqueo de capitales para la implementación de las CBDC.

¿Qué hace que el enfoque estadounidense sea único?

Estados Unidos prioriza la protección de los derechos constitucionales, la privacidad de los usuarios y los principios democráticos por encima de una implementación rápida. Estados Unidos mantiene diferentes enfoques respecto a las propuestas preliminares de CBDC, que varían entre la creación de billeteras digitales afiliadas a la Reserva Federal y sistemas de réplicas cash.

Estados Unidos también prioriza la independencia del banco central y el consenso político al desarrollar la moneda digital centralizada, ya que agencias gubernamentales clave como la Reserva Federal, el Tesoro y el Congreso dictan la formación y adopción de la criptomoneda. El lento proceso de desarrollo podría dar lugar a una CBDC que se gane la confianza pública en el futuro.

Reflexiones finales

Técnicamente, estos tres países lideran la carrera porque ya han lanzado sus CBDC: Bahamas, Jamaica y Nigeria. Sin embargo, entre otros desafíos, su adopción generalizada es insuficiente. Las monedas digitales son una tendencia universal entre los bancos centrales, que operan a diferentes velocidades en todo el mundo. Actualmente, 134 países, en diferentes fases, trabajan activamente para establecer una CBDC.

Cada nación adopta sus estrategias únicas de moneda digital basadas en el marco político, cultural y las realidades económicas.