Comprendere il mercato crypto del 2024 – Ecco come si inseriscono i tassi della FED

Mentre entriamo nei mercati crypto nel 2024, il panorama finanziario globale sta assistendo a cambiamenti senza precedenti, con le attività digitali che svolgono un ruolo fondamentale nel plasmare il futuro della finanza. In mezzo a questo ambiente dinamico, comprendere l'intricata relazione tra il mercato crypto e i tassi di interesse della Federal Reserve è cruciale per investitori, analisti ed entusiasti.

L'anno 2024 si apre contro uno sfondo di progressi tecnologici, sviluppi normativi e un ecosistema crypto in maturazione. Le criptovalute, un tempo considerate ai margini della finanza mainstream, hanno ottenuto riconoscimento e adozione su scala globale. Tuttavia, l'interconnessione tra le istituzioni finanziarie tradizionali e il mercato crypto non è mai stata più pronunciata.

Mercato crypto nel 2024 – La creazione o la distruzione dell'ecosistema DeFi

Per i due anni passati, la prospettiva di un aumento dei tassi di interesse ha influenzato i mercati, ma i tassi hanno finalmente raggiunto un punto di svolta. La Federal Reserve ha mantenuto stabili i tassi di interesse in quattro delle sue ultime cinque riunioni, inclusa quella che si è conclusa il 13 dicembre, dopo aver aumentato i tassi 11 volte in questo ciclo economico.

Pochi analisti credono ora che la fine dell'aumento dei tassi sia vicina, poiché l'inflazione, scesa al 3,1% a novembre, riprende il controllo. Negli ultimi due anni, tassi di interesse più alti hanno influenzato le azioni, le criptovalute e le materie prime come il petrolio.

Secondo gli osservatori di mercato, la recente decisione della Federal Reserve degli Stati Uniti di fermare gli aumenti dei tassi di interesse – e potenzialmente di ridurli nel 2024 – potrebbe aumentare i prezzi delle criptovalute e delle azioni correlate.

In un intervista questa settimana, il gestore di fondi di BlackRock Jeffrey Rosenberg ha definito il cambio di politica della Fed una "luce verde" per gli investitori. Come hanno osservato gli analisti di mercato, l'S&P è salito dell'1,37% a seguito delle pause nei tassi.

Secondo gli analisti, il settore crypto trarrebbe vantaggio anche dall'approccio accomodante. Dopo la dichiarazione della Fed che potrebbe ridurre i tassi di interesse l'anno prossimo, le azioni del principale exchange crypto Coinbase sono salite di circa il 7,7%.

Questo sentimento rialzista può durare per un po', almeno finché non otteniamo un nuovo round di dati economici […] Il messaggio è chiaro: la Fed è più che disposta a vedere un allentamento delle condizioni finanziarie.

Jeffrey Rosenberg

Già ci sono indicazioni di un interesse istituzionale in espansione. I prodotti di investimento crypto hanno registrato afflussi settimanali record la scorsa settimana, secondo i dati di CoinShares. 126 milioni di $ sono stati investiti in azioni correlate alla blockchain. Inoltre, i fondi crypto hanno ricevuto un ulteriore 43 milioni di $ per l'undicesima settimana consecutiva.

Il mercato rialzista durerà?

Al momento, il valore del Bitcoin (BTC) è di 42.733,51 $, accompagnato da un volume di scambi a 24 ore di 18.970.346.183,85 $. Questo segna una diminuzione del prezzo dello -0,54% nelle ultime ventiquattro ore e una diminuzione del -1,40% negli ultimi sette giorni. 

Il valore della capitalizzazione di mercato globale delle criptovalute è di 1,69 trilioni di $, rappresentando un cambiamento dello -0,03% nelle ultime ventiquattro ore e del 92,22% nell'ultimo anno. La capitalizzazione di mercato attuale del Bitcoin è di 837 miliardi di $, il che significa una quota di mercato del 49,42% per il BTC. Le stablecoin, nel frattempo, hanno una capitalizzazione di mercato di 131 miliardi di $, ovvero il 7,72% della capitalizzazione totale del mercato crypto.

Sebbene tassi di interesse più bassi possano aumentare i rialzi dei prezzi delle criptovalute nel breve termine, alcuni osservatori di mercato credono che il trend possa in qualche modo attenuare l'eccitazione per la tokenizzazione delle attività. Con i rendimenti in aumento nella finanza decentralizzata (DeFi), gli investitori potrebbero trovare rendimenti maggiori rispetto alle vendite di attività del mondo reale in un ambiente a tassi bassi, hanno affermato.

Tuttavia, il prossimo halving di Bitcoin nel 2024 è considerato il catalizzatore più potente all'orizzonte per l'intero ecosistema crypto. Storicamente, le riduzioni deliberate dell'offerta hanno preceduto le impennate paraboliche dei mercati rialzisti.

TradFi e DeFi per affrontare la recessione di mercato in 2024?

Mentre i principali indici di mercato come l'S&P 500 hanno faticato per gran parte del 2022, si sono ripresi nel 2023 e attualmente si avvicinano ai massimi storici. L'S&P 500 è salito di quasi il 20%, mentre il Nasdaq Composite è aumentato di circa il 38%.

Ma che dire della tanto attesa recessione? La relativa forza recente del mercato suggerisce che gli investitori potrebbero essere più ottimisti – o almeno meno pessimisti – rispetto al 2022. Molti analisti prevedono un "atterraggio morbido" per l'economia, in cui l'inflazione scende e la disoccupazione aumenta leggermente, ma l'economia non entra in una recessione a tutti gli effetti.

Quindi, dopo una forte salita nel 2023, potrebbe esserci ancora molto potenziale per un ulteriore calo dei mercati se l'economia peggiora drasticamente.