Verständnis des Kryptomarktes 2024 – Wie die Zinssätze der FED dabei ins Spiel kommen

Wenn wir 2024 in die Kryptomärkte eintreten, erlebt die globale Finanzlandschaft beispiellose Verschiebungen, wobei digitale Assets eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung der Zukunft der Finanzen spielen. Vor diesem dynamischen Hintergrund ist es für Investoren, Analysten und Enthusiasten gleichermaßen entscheidend, die komplexe Beziehung zwischen dem Kryptomarkt und den Zinssätzen der Federal Reserve zu verstehen.

Das Jahr 2024 entfaltet sich vor dem Hintergrund technologischer Fortschritte, regulatorischer Entwicklungen und eines reifenden Krypto-Ökosystems. Kryptowährungen, die einst als Randphänomen des Mainstream-Finanzwesens galten, haben weltweit Anerkennung und Akzeptanz gefunden. Die Vernetzung zwischen traditionellen Finanzinstituten und dem Kryptomarkt war jedoch noch nie so ausgeprägt wie heute.

Kryptomarkt im Jahr 2024 – Die Herausbildung oder der Zusammenbruch des DeFi-Ökosystems

Zwei Jahre lang hat die Aussicht auf steigende Zinssätze die Märkte beeinflusst, aber die Zinsen haben endlich einen Wendepunkt erreicht. Die Federal Reserve hat die Zinssätze bei vier ihrer letzten fünf Sitzungen stabil gehalten, einschließlich der Sitzung, die am 13. Dezember endete, nachdem sie in diesem Wirtschaftszyklus die Zinsen elfmal angehoben hatte.

Wenige Analysten glauben heute noch, dass das Ende steigender Zinssätze nahe ist, während die Inflation, die im November auf 3,1 Prozent fiel, wieder an Boden gewinnt. In den letzten zwei Jahren haben höhere Zinssätze Aktien, Kryptowährungen und Rohstoffe wie Öl beeinflusst.

Laut Marktbeobachtern könnte die jüngste Entscheidung der US-Notenbank Federal Reserve, die Zinserhöhungen einzustellen – und möglicherweise die Zinssätze im Jahr 2024 zu senken – die Kryptopreise und damit verbundene Aktien ankurbeln.

In einem Interview dieser Woche lobte der BlackRock-Fondsmanager Jeffrey Rosenberg die politische Wende der Fed als „Grünes Licht“ für Investoren. Wie Marktanalysten beobachteten, stieg der S&P um 1,37 % infolge der Zinssatzstopps.

Analysten zufolge würde der Kryptosektor auch von der dovishen (zinsdämpfenden) Haltung profitieren. Nach der Erklärung der Fed, dass sie die Zinssätze im nächsten Jahr senken könnte, stiegen die Aktien des führenden Kryptobörsenbetreibers Coinbase um etwa 7,7 %.

Diese bullische Stimmung kann eine Weile anhalten, zumindest bis wir eine neue Runde wirtschaftlicher Daten erhalten […] Die Botschaft ist klar: Die Fed ist mehr als bereit, eine Lockerung der Finanzbedingungen zu sehen.

Jeffrey Rosenberg

Bereits gibt es Anzeichen für ein wachsendes institutionelles Interesse. Krypto-Investmentprodukte verzeichneten letzte Woche laut CoinShares-Daten wöchentliche Rekordzuflüsse. 126 Millionen US-Dollar wurden in blockchain-bezogene Aktien investiert. Außerdem erhielten Krypto-Fonds für die elfte Woche in Folge zusätzliche 43 Millionen US-Dollar.

Wird der Bullenmarkt anhalten?

Derzeit liegt der Wert von Bitcoin (BTC) bei 42.733,51 US-Dollar, begleitet von einem 24-Stunden-Handelsvolumen von 18.970.346.183,85 US-Dollar. Dies entspricht einem Preisrückgang von -0,54 % in den letzten vierundzwanzig Stunden und einem Rückgang von -1,40 % in den letzten sieben Tagen. 

Der globale Marktkapitalisierungswert der Kryptowährungen beträgt 1,69 Billionen US-Dollar, was einer Veränderung von -0,03 % in den letzten vierundzwanzig Stunden und 92,22 % im letzten Jahr entspricht. Die aktuelle Marktkapitalisierung von Bitcoin beträgt 837 Milliarden US-Dollar, was einem Marktanteil von 49,42 % für BTC entspricht. Stablecoins haben meanwhile eine Marktkapitalisierung von 131 Milliarden US-Dollar, was 7,72 % der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung entspricht.

Während niedrigere Zinssätze die Kryptopreisanstiege kurzfristig ankurbeln können, glauben einige Marktbeobachter, dass der Trend die Begeisterung für die Tokenisierung von Vermögenswerten etwas dämpfen könnte. Da die Renditen in dezentralen Finanzen (DeFi) steigen, könnten Investoren in einem Niedrigzinsumfeld größere Renditen als beim Verkauf von Vermögenswerten der realen Welt erzielen, behaupteten sie.

Trotzdem wird die bevorstehende Bitcoin-Halbierung im Jahr 2024 als der stärkste Katalysator am Horizont für den breiteren Kryptokomplex angesehen. Historisch gesehen gingen gezielte Angebotskürzungen parabolischen Bullenmärkten voraus.

TradFi und DeFi müssen sich mit der Marktrezession in 2024 auseinandersetzen?

Während wichtige Marktindizes wie der S&P 500 einen Großteil des Jahres 2022 mit Schwierigkeiten zu kämpfen hatten, erholten sie sich 2023 und nähern sich derzeit ihren Allzeithöchstständen. Der S&P 500 ist um fast 20 % gestiegen, während der Nasdaq Composite um etwa 38 % zugelegt hat.

Aber was ist mit der lang erwarteten Rezession? Die jüngste relative Stärke des Marktes deutet darauf hin, dass Investoren hoffnungsvoller – oder zumindest weniger düster – gestimmt sein könnten als im Jahr 2022. Viele Analysten prognostizieren eine „sanfte Landung“ für die Wirtschaft, bei der die Inflation sinkt und die Arbeitslosigkeit leicht ansteigt, die Wirtschaft jedoch nicht in eine vollwertige Rezession eintritt.

Nach einem starken Anstieg im Jahr 2023 könnte es daher immer noch viel Potenzial geben, dass die Märkte weiter fallen, wenn sich die Wirtschaft dramatisch verschlechtert.