Comprendiendo el mercado de criptomonedas de 2024: cómo encajan las tasas de la Reserva Federal

A medida que entramos en los mercados de criptomonedas en 2024, el panorama financiero global está experimentando cambios sin precedentes, con los activos digitales desempeñando un papel fundamental en la configuración del futuro de las finanzas. En medio de este entorno dinámico, comprender la compleja relación entre el mercado de criptomonedas y las tasas de interés de la Reserva Federal es crucial para inversores, analistas y entusiastas por igual.

El año 2024 se desarrolla ante un telón de fondo de avances tecnológicos, desarrollos regulatorios y un ecosistema de criptomonedas en maduración. Las criptomonedas, que antes se consideraban al margen de las finanzas tradicionales, han ganado reconocimiento y adopción a escala global. Sin embargo, la interconexión entre las instituciones financieras tradicionales y el mercado de criptomonedas nunca ha sido más pronunciada.

Mercado de criptomonedas en 2024: la consolidación o el fracaso del ecosistema DeFi

Durante los últimos dos años, la perspectiva de un aumento en las tasas de interés ha influido en los mercados, pero las tasas finalmente han alcanzado un punto de inflexión. La Reserva Federal ha mantenido las tasas de interés estables en cuatro de sus últimas cinco reuniones, incluida la que finalizó el 13 de diciembre, después de subir las tasas 11 veces en este ciclo económico.

Pocos analistas creen ahora que el fin de las subidas de tipos está cerca, ya que la inflación, que bajó al 3,1 % en noviembre, recupera el control. Durante los últimos dos años, las tasas de interés más altas han afectado a las acciones, las criptomonedas y materias primas como el petróleo.

Según los observadores del mercado, la reciente decisión de la Reserva Federal de EE. UU. de detener las subidas de tipos de interés, y posiblemente reducirlos en 2024, podría impulsar los precios de las criptomonedas y las acciones relacionadas.

En una entrevista esta semana, el gestor de fondos de BlackRock, Jeffrey Rosenberg, elogió el cambio de política de la Fed como una “luz verde” para los inversores. Como observaron los analistas de mercado, el S&P subió un 1.37% como resultado de la pausa en las tasas.

Según los analistas, el sector de las criptomonedas se beneficiaría también del enfoque acomodaticio. Tras la declaración de la Fed de que podría reducir los tipos de interés el próximo año, las acciones del principal exchange de criptomonedas, Coinbase, subieron aproximadamente un 7,7 %.

Este sentimiento alcista puede prolongarse durante un tiempo, al menos hasta que obtengamos una nueva ronda de datos económicos […] El mensaje es claro: la Fed está más que dispuesta a ver un aflojamiento de las condiciones financieras.

Jeffrey Rosenberg

Ya hay indicios de un aumento del interés institucional. Los productos de inversión en criptomonedas registraron entradas semanales récord la semana pasada, según datos de CoinShares. Se invirtieron 126 millones de dólares en acciones relacionadas con la tecnología blockchain. Además, los fondos de criptomonedas recibieron 43 millones de dólares adicionales durante la undécima semana consecutiva.

¿Durará el mercado alcista?

En la actualidad, el valor de Bitcoin (BTC) se sitúa en 42.733,51 dólares, acompañado de un volumen de negociación de 24 horas de 18.970.346.183,85 dólares. Esto representa una disminución del -0,54 % en el precio durante las últimas veinticuatro horas y una disminución del -1,40 % durante los últimos siete días. 

El valor de la capitalización de mercado global de criptomonedas es de 1,69 billones de dólares, lo que representa un cambio del -0,03 % en las últimas veinticuatro horas y del 92,22 % en el último año. La capitalización de mercado actual de Bitcoin es de 837.000 millones de dólares, lo que significa una cuota de mercado del 49,42 % para BTC. Las stablecoins, por su parte, tienen una capitalización de mercado de 131.000 millones de dólares, o el 7,72 % de la capitalización total del mercado de criptomonedas.

Aunque las tasas de interés más bajas pueden impulsar los aumentos de precios de las criptomonedas a corto plazo, algunos observadores del mercado creen que la tendencia podría amortiguar ligeramente el entusiasmo por la tokenización de activos. Con el aumento de los rendimientos en las finanzas descentralizadas (DeFi), los inversores podrían obtener mayores retornos que en las ventas de activos del mundo real en un entorno de tipos bajos, afirmaron.

No obstante, la próxima reducción a la mitad de Bitcoin (halving) en 2024 se considera el catalizador más poderoso en el horizonte para el conjunto más amplio de las criptomonedas. Históricamente, las reducciones deliberadas de la oferta han precedido a las subidas alcistas parabólicas.

¿TradFi y DeFi para hacer frente a la recesión del mercado en 2024?

Mientras que los principales índices de mercado, como el S&P 500, lucharon durante gran parte de 2022, se recuperaron en 2023 y actualmente se acercan a sus máximos históricos. El S&P 500 ha subido casi un 20 %, mientras que el Nasdaq Composite ha subido aproximadamente un 38 %.

¿Y qué pasa con la tan esperada recesión? La relativa fortaleza reciente del mercado sugiere que los inversores pueden estar más optimistas, o al menos menos pesimistas, que en 2022. Muchos analistas predicen un «aterrizaje suave» para la economía, en el que la inflación disminuya y el desempleo aumente ligeramente, pero la economía no entre en una recesión plena.

Por lo tanto, tras una fuerte subida en 2023, aún podría haber mucho potencial para que los mercados caigan más si la economía se deteriora drásticamente.