Comprendre le marché crypto de 2024 – Voici comment les taux de la FED s'y intègrent

Alors que nous entrons sur les marchés cryptographiques en 2024, le paysage financier mondial est témoin de changements sans précédent, les actifs numériques jouant un rôle déterminant dans la façonnement de l'avenir de la finance. Dans cet environnement dynamique, comprendre la relation complexe entre le marché des cryptomonnaies et les taux d'intérêt de la Réserve fédérale est crucial pour les investisseurs, les analystes et les passionnés.

L'année 2024 se déroule dans un contexte d'avancées technologiques, de développements réglementaires et d'un écosystème crypto en pleine maturité. Les cryptomonnaies, autrefois considérées comme marginales par rapport à la finance traditionnelle, ont acquis une reconnaissance et une adoption à l'échelle mondiale. Cependant, l'interdépendance entre les institutions financières traditionnelles et le marché des cryptomonnaies n'a jamais été aussi marquée.

Marché des cryptos en 2024 – La consécration ou la chute de l'écosystème DeFi

Depuis deux ans, la perspective d'une hausse des taux d'intérêt a influencé les marchés, mais les taux ont enfin atteint un point de bascule. La Réserve fédérale a maintenu les taux d'intérêt stables lors de quatre de ses cinq dernières réunions, y compris celle qui s'est terminée le 13 décembre, après avoir augmenté les taux à onze reprises au cours de ce cycle économique.

Peu d'analystes estiment désormais que la fin de la hausse des taux est proche, alors que l'inflation, qui a chuté à 3,1 % en novembre, reprend le dessus. Au cours des deux dernières années, des taux d'intérêt plus élevés ont impacté les actions, les cryptomonnaies et les matières premières comme le pétrole.

Selon les observateurs du marché, la décision récente de la Réserve fédérale américaine de stopper les hausses de taux d'intérêt – et potentiellement de les réduire en 2024 – pourrait stimuler les prix des cryptos et des actions connexes.

Lors d'un entretien cette semaine, Jeffrey Rosenberg, gestionnaire de fonds chez BlackRock, a salué le changement de politique de la Fed comme un « feu vert » pour les investisseurs. Comme l'ont observé les analystes de marché, le S&P a progressé de 1,37 % suite à l'arrêt des hausses de taux.

Selon les analystes, le secteur des cryptos bénéficierait également de cette approche accommodante. Suite à l'annonce de la Fed indiquant qu'elle pourrait baisser les taux d'intérêt l'an prochain, les actions de Coinbase, premier échange de cryptos, ont progressé d'environ 7,7 %.

Ce sentiment haussier peut perdurer un certain temps, du moins jusqu'à ce que nous obtenions un nouveau cycle de données économiques […] Le message est clair : la Fed est plus qu'encline à voir une détente des conditions financières.

Jeffrey Rosenberg

Déjà, des signes d'un intérêt institutionnel croissant émergent. Selon les données de CoinShares, les produits d'investissement en crypto-monnaies ont enregistré des entrées hebdomadaires record la semaine dernière. 126 millions de dollars ont été investis dans des actions liées à la blockchain. De plus, les fonds cryptos ont reçu 43 millions de dollars supplémentaires pour onzième semaine consécutive.

Le marché haussier durera-t-il ?

À l'heure actuelle, la valeur du Bitcoin (BTC) s'établit à 42 733,51 $, accompagnée d'un volume de négociation sur 24 heures de 18 970 346 183,85 $. Cela représente une baisse de -0,54 % du prix au cours des dernières vingt-quatre heures et une baisse de -1,40 % sur les sept derniers jours. 

La capitalisation boursière mondiale du marché des cryptomonnaies s'élève à 1,69 billion de dollars, soit une variation de -0,03 % au cours des vingt-quatre dernières heures et de 92,22 % sur l'année écoulée. La capitalisation boursière actuelle du Bitcoin est de 837 milliards de dollars, ce qui représente une part de marché de 49,42 % pour le BTC. Les stablecoins, quant à eux, affichent une capitalisation boursière de 131 milliards de dollars, soit 7,72 % de la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies.

Bien que la baisse des taux d'intérêt puisse stimuler la hausse des prix des cryptomonnaies à court terme, certains observateurs du marché estiment que cette tendance pourrait quelque peu atténuer l'enthousiasme pour la tokenisation des actifs. Avec la hausse des rendements dans la finance décentralisée (DeFi), les investisseurs pourraient obtenir des rendements plus élevés que dans la vente d'actifs réels dans un environnement de taux bas, ont-ils affirmé.

Néanmoins, le prochain halving du Bitcoin en 2024 est considéré comme le catalyseur le plus puissant à l'horizon pour l'écosystème crypto dans son ensemble. Historiquement, les réductions volontaires de l'offre ont précédé des hausses paraboliques.

TradFi et DeFi face à la récession du marché en 2024 ?

Alors que les principaux indices boursiers tels que le S&P 500 ont connu des difficultés pendant une grande partie de 2022, ils se sont redressés en 2023 et approchent actuellement de leurs sommets historiques. Le S&P 500 a progressé de près de 20 %, tandis que le Nasdaq Composite a augmenté d'environ 38 %.

Mais qu'en est-il de la récession tant attendue ? La relative solidité récente du marché suggère que les investisseurs pourraient être plus optimistes – ou du moins moins pessimistes – qu'en 2022. De nombreux analystes prévoient un « atterrissage en douceur » pour l'économie, où l'inflation baisse et le chômage augmente légèrement, sans que l'économie ne plonge dans une récession à part entière.

Ainsi, après une forte hausse en 2023, il pourrait encore y avoir beaucoup de potentiel pour une nouvelle baisse des marchés si l'économie se détériore de manière spectaculaire.