Tesla e Micron si stanno muovendo verso zone di ipercomprato con l'S&P al massimo storico

Tesla e Micron sono in forte crescita, mentre l'S&P 500 registra un altro record, chiudendo la settimana a 6.600,21. Tale mossa è stata conseguenza dell'aumento delle richieste di sussidio di disoccupazione e del calo dei prezzi all'ingrosso, spingendo gli operatori ad aspettarsi un taglio dei tassi di interesse di 0,25 punti percentuali da parte della Federal Reserve la prossima settimana.

L'indice è salito dell'1,6% questa settimana. Ma questo rally ha spinto alcuni titoli in territorio di ipercomprato, e due dei nomi più in evidenza in quella lista sono Tesla e Micron.

I dati della CNBC segnalano i titoli dell'S&P 500 con guadagni superiori al 5% e indici di forza relativa (RSI) superiori a 70. Questa è la soglia in cui i trader solitamente diventano nervosi: qualsiasi valore superiore a 70 spesso segnala acquisti eccessivi e troppo rapidi.

Micron ora mantiene un RSI di 81,2, mentre Tesla si attesta a 75,6. Ciò rende entrambi i titoli estremamente vulnerabili a inversioni improvvise, soprattutto se gli investitori decidono di cash i propri investimenti.

Micron raggiunge i guadagni del 2020 mentre gli analisti alzano gli obiettivi

Le azioni di Micron sono aumentate del 20% questa settimana, il più grande balzo in cinque giorni per il produttore di chip da marzo 2020. Questa mossa ha fatto seguito a un aumento del prezzo obiettivo da parte di Citi giovedì, che ha portato la loro stima a 175 dollari, con un guadagno dell'11% rispetto alla chiusura di venerdì.

In una nota, l'analista di Citi Christopher Danely ha scritto:

"Micron pubblicherà i risultati del quarto trimestre del 2025 il 23 settembre, dopo la chiusura del mercato. Prevediamo che l'azienda pubblicherà risultati in linea con le aspettative e un andamento ben al di sopra del consensus, trainato dall'aumento delle vendite e dei prezzi di DRAM e NAND. Riteniamo che la continua crescita delle memorie sia trainata da una produzione limitata e da una domanda migliore del previsto, in particolare da parte del mercato finale dei data center (55% del fatturato di Micron)."

I guadagni di Micron non sono stati isolati. Il rally è parte di un più ampio rialzo di 14.000 miliardi di dollari per le azioni da aprile. Ma il suo RSI estremo indica che potrebbe aver raggiunto il picco, almeno per ora.

I trader che detengono questi guadagni potrebbero registrare profitti prima della pubblicazione del rapporto sugli utili, aggiungendo ulteriore volatilità.

Tesla aumenta il suo potere grazie al piano di compensazione di Musk, in attesa della Fed

Tesla, che questo mese ha registrato un'ascesa del 18%, ha esteso il suo rialzo questa settimana dopo che il consiglio di amministrazione dell'azienda ha proposto un pacchetto retributivo di quasi 1.000 miliardi di dollari per l'amministratore delegato Elon Musk.

Il titolo era già in rialzo, ma il piano di pagamento ha innescato un incendio. Con l'RSI ora a 75,6, Tesla è ufficialmente in territorio di ipercomprato.

Il rally del mercato azionario non è avvenuto in modo improvviso. Gli investitori scommettono che la Fed, dopo la pausa di dicembre, riprenderà a tagliare i tassi. La prossima mossa è ampiamente prevista per mercoledì, e gli operatori stanno scontando tagli per almeno 150 punti base nel prossimo anno.

Storicamente, l'indice S&P 500 ha guadagnato in media il 15% nell'anno successivo alla ripresa dei tagli dei tassi dopo una pausa di sei mesi o più, sulla base di dati risalenti agli anni '70. In confronto, dopo il primo taglio di un tipico ciclo di allentamento monetario, registra un guadagno medio del 12%.

Ma la grande domanda è se la Fed sia già in ritardo. La disoccupazione ha raggiunto il livello più alto dal 2021 e, sebbene la crescita sembri ancora decente, i segnali d'allarme hanno iniziato ad accumularsi.

Alcuni trader stanno puntando su società più piccole, sperando di beneficiare di costi di finanziamento più bassi. Altri rimangono fedeli a nomi a grande capitalizzazione come Tesla e Micron, che hanno trainato la crescita del mercato.

Gli investitori seguono con attenzione la dichiarazione della Fed di mercoledì, seguita dalla conferenza stampa del Presidente Jerome Powell. Tutti gli occhi saranno puntati sul grafico a punti, che illustra le previsioni sui tassi di interesse della Fed.

Il Russell 2000, un indice focalizzato sulle small cap, è salito del 7,5% quest'anno, mentre l'S&P 500 ha guadagnato quasi il 12%. Se i tassi di interesse scendessero rapidamente, il divario tra i due potrebbe ridursi, ma se la Fed tergiversasse sui tagli o l'economia rallentasse ulteriormente, tutto sarebbe perduto.