Tesla e Micron estão em forte alta, entrando em zonas de sobrecompra, com o S&P em sua máxima histórica

As ações da Tesla e da Micron estão em alta, enquanto o índice S&P 500 atinge mais um recorde, fechando a semana em 6.600,21. Esse movimento ocorreu após o aumento dos pedidos de auxílio-desemprego e a queda nos preços no atacado, levando os investidores a esperarem que o Federal Reserve reduza as taxas de juros em 0,25 ponto percentual na próxima semana.

O índice subiu 1,6% esta semana. Mas essa alta levou certas ações a níveis de sobrecompra, e dois dos nomes mais proeminentes nessa lista são Tesla e Micron.

Dados da CNBC indicam que as ações do S&P 500 apresentam ganhos acima de 5% e índices de força relativa (IFR) acima de 70. Esse limite costuma ser o ponto em que os investidores ficam apreensivos, pois qualquer valor acima de 70 geralmente sinaliza compras excessivas e rápidas.

Atualmente, a Micron apresenta um RSI de 81,2, enquanto a Tesla está em 75,6. Isso torna ambas as ações extremamente vulneráveis ​​a reversões repentinas, especialmente se os investidores decidirem cash .

Micron atinge ganhos semelhantes aos de 2020, enquanto analistas elevam metas

As ações da Micron dispararam 20% esta semana, o maior salto em cinco dias para a fabricante de chips desde março de 2020. Essa alta ocorreu após uma revisão para cima da meta de preço feita pelo Citi na quinta-feira, elevando sua estimativa para US$ 175, um ganho de 11% em relação ao fechamento de sexta-feira.

Em uma nota, o analista do Citi, Christopher Danely, escreveu:

“A Micron divulgará os resultados do quarto trimestre fiscal de 2025 em 23 de setembro, após o fechamento do mercado. Esperamos que a empresa apresente resultados em linha com as expectativas e projeções bem acima do consenso, impulsionadas pelo aumento nas vendas e nos preços de DRAM e NAND. Acreditamos que a contínua recuperação do mercado de memória está sendo impulsionada pela produção limitada e pela demanda melhor do que a esperada, principalmente do mercado de data centers (55% da receita da Micron).”

Os ganhos da Micron não foram isolados. A alta fez parte de um aumento mais amplo de US$ 14 trilhões no mercado de ações desde abril. Mas seu índice RSI extremo indica que pode estar atingindo o pico, pelo menos por enquanto.

Os investidores que mantêm esses ganhos podem realizar lucros antes da divulgação do relatório de resultados, aumentando ainda mais a volatilidade.

As ações da Tesla disparam com o plano de remuneração de Musk em meio à expectativa do Fed

A Tesla, cujas ações subiram 18% neste mês, estendeu sua valorização esta semana depois que o conselho da empresa propôs um pacote de remuneração de quase US$ 1 trilhão para o CEO Elon Musk.

As ações já estavam em alta, mas o plano de remuneração impulsionou ainda mais o preço. Com o Índice de Força Relativa (IFR) agora em 75,6, a Tesla está oficialmente em território de sobrecompra.

A recuperação generalizada do mercado não ocorreu isoladamente. Os investidores apostam que o Fed, após a pausa em dezembro, retomará os cortes nas taxas de juros. A expectativa geral é de que o próximo passo aconteça na quarta-feira, e os investidores estão precificando cortes de pelo menos 150 pontos-base ao longo do próximo ano.

Historicamente, o S&P 500 teve um ganho médio de 15% no ano seguinte à retomada dos cortes nas taxas de juros após uma pausa de seis meses ou mais, com base em dados que remontam à década de 1970. Em comparação, a média de ganho após o primeiro corte em um ciclo típico de flexibilização monetária é de 12%.

Mas a grande questão é se o Fed já não está agindo tarde demais. O desemprego atingiu seu nível mais alto desde 2021 e, embora o crescimento ainda pareça razoável, esses sinais de alerta começaram a se acumular.

Alguns investidores estão migrando para empresas menores, na esperança de se beneficiarem de custos de empréstimo mais baixos. Outros estão mantendo suas posições em gigantes como Tesla e Micron, que impulsionaram a alta do mercado.

Os investidores estão acompanhando de perto o comunicado do Fed na quarta-feira, seguido pela coletiva de imprensa do presidente Jerome Powell. Todas as atenções estarão voltadas para o gráfico de pontos, que mostra as projeções do Fed para as taxas de juros.

O índice Russell 2000, focado em empresas de pequena capitalização, subiu 7,5% este ano, enquanto o S&P 500 valorizou-se quase 12%. Se as taxas de juros caírem rapidamente, a diferença entre os dois índices poderá diminuir, mas se o Fed demorar a reduzi-las ou se a economia desacelerar ainda mais, tudo pode mudar.