Tesla e Micron estão subindo para zonas de sobrecompra, com o S&P atingindo máxima histórica

Tesla e Micron estão em alta enquanto o S&P 500 registra outro recorde, encerrando a semana em 6.600,21. Esse movimento ocorreu após o aumento das solicitações de seguro-desemprego e a queda nos preços no atacado, levando os traders a esperar plenamente que o Federal Reserve corte os juros em 0,25 ponto percentual na próxima semana.

O índice subiu 1,6% nesta semana. Mas essa alta empurrou certas ações para a zona de sobrecompra, e dois dos nomes mais destacados nessa lista são Tesla e Micron.

Dados da CNBC destacam nomes do S&P 500 com ganhos acima de 5% e índices de força relativa (RSI) acima de 70. Esse limiar é onde os traders costumam ficar nervosos; qualquer valor acima de 70 frequentemente sinaliza compras excessivas em ritmo acelerado.

Micron agora detém um RSI de 81,2, enquanto a Tesla está em 75,6. Isso torna ambas as ações extremamente vulneráveis a reversões súbitas, especialmente se os investidores decidirem realizar lucros.

Micron atinge ganhos em nível 2020 enquanto analistas elevam alvos

As ações da Micron dispararam 20% nesta semana, o maior salto em cinco dias para a fabricante de chips desde março de 2020. Esse movimento seguiu uma atualização do alvo de preço pela Citi na quinta-feira, que elevou sua estimativa para US$ 175, um ganho de 11% em relação ao fechamento de sexta-feira.

Em uma nota, o analista da Citi Christopher Danely escreveu:

“A Micron divulgará os resultados do 4T25 em 23 de setembro após o fechamento do mercado. Esperamos que a empresa reporte resultados alinhados com as expectativas e faça orientações acima do consenso, impulsionadas por maiores vendas e preços de DRAM e NAND. Acreditamos que a contínua recuperação do setor de memória é impulsionada pela produção limitada e pela demanda melhor do que o esperado, particularmente do mercado de data centers (55% da receita da Micron).”

Os ganhos da Micron não foram isolados. A alta fez parte de um aumento mais amplo de US$ 14 trilhões nas ações desde abril. Mas seu RSI extremo indica que pode estar atingindo o pico, pelo menos por enquanto.

Traders que mantêm esses ganhos podem realizar lucros antes do relatório de resultados, adicionando mais volatilidade.

Tesla dispara com plano de compensação de Musk em meio à expectativa do Fed

A Tesla, que subiu 18% este mês, estendeu sua alta nesta semana após o conselho da empresa propor um pacote de remuneração de quase US$ 1 trilhão para o CEO Elon Musk.

A ação já estava em ascensão, mas o plano de remuneração acelerou o movimento. Com seu RSI agora em 75,6, a Tesla está oficialmente em zona de sobrecompra.

A alta do mercado mais amplo não ocorreu no vácuo. Os investidores estão apostando que o Fed, após uma pausa em dezembro, retomará os cortes de juros. O próximo movimento é amplamente esperado para quarta-feira, e os traders estão precificando pelo menos 150 pontos base de cortes ao longo do próximo ano.

Historicamente, o S&P 500 ganhou em média 15% no ano seguinte à retomada dos cortes de juros após uma pausa de seis meses ou mais, com base em dados que remontam aos anos 1970. Em comparação, ele registra uma média de ganho de 12% após o primeiro corte de um ciclo típico de afrouxamento monetário.

Mas a grande questão é se o Fed já está atrasado demais. O desemprego atingiu seu nível mais alto desde 2021 e, embora o crescimento ainda pareça razoável, esses sinais de alerta começaram a se acumular.

Alguns traders estão migrando para empresas menores, esperando que se beneficiem dos menores custos de empréstimo. Outros estão mantendo nomes de megacap como Tesla e Micron, que impulsionaram a alta do mercado.

Os investidores estão observando de perto a declaração do Fed na quarta-feira, seguida pela coletiva de imprensa do presidente Jerome Powell. Todos os olhos estarão no gráfico de pontos (dot plot), que mapeia as previsões de juros do Fed.

O Russell 2000, um índice focado em pequenas empresas, está 7,5% acima neste ano, enquanto o S&P 500 ganhou quase 12%. Se as taxas de juros caírem rapidamente, a lacuna entre os dois pode diminuir, mas se o Fed demorar para cortar ou a economia desacelerar mais fortemente, todas as apostas estão canceladas.