تشهد أسهم شركتي تسلا ومايكرون ارتفاعاً ملحوظاً نحو مناطق ذروة الشراء، في حين وصل مؤشر ستاندرد آند بورز إلى أعلى مستوياته على الإطلاق

تشهد أسهم شركتي تسلا ومايكرون ارتفاعاً ملحوظاً، في حين يسجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 رقماً قياسياً جديداً، منهياً الأسبوع عند 6600.21 نقطة. وجاء هذا الارتفاع عقب زيادة طلبات إعانة البطالة وانخفاض أسعار الجملة، مما دفع المتداولين إلى توقع خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية الأسبوع المقبل.

ارتفع المؤشر بنسبة 1.6% هذا الأسبوع. لكن هذا الارتفاع دفع بعض الأسهم إلى منطقة ذروة الشراء، ومن أبرزها أسهم شركتي تسلا ومايكرون.

تشير بيانات من CNBC إلى أن أسهم مؤشر S&P 500 التي حققت مكاسب تزيد عن 5% ومؤشرات القوة النسبية (RSI) التي تتجاوز 70. هذا الحد هو ما يجعل المتداولين عادةً يشعرون بالقلق، وأي شيء أعلى من 70 غالباً ما يشير إلى شراء مفرط وسريع.

يبلغ مؤشر القوة النسبية لشركة مايكرون حاليًا 81.2، بينما يبلغ مؤشر القوة النسبية لشركة تسلا 75.6. وهذا يجعل كلا السهمين عرضة بشكل كبير للانعكاسات المفاجئة، خاصة إذا قرر المستثمرون cash .

حققت شركة مايكرون مكاسب بمستوى عام 2020 مع رفع المحللين لتوقعاتهم

ارتفع سهم شركة مايكرون بنسبة 20% هذا الأسبوع، وهي أكبر قفزة لمدة خمسة أيام لشركة تصنيع الرقائق منذ مارس 2020. وجاءت هذه الخطوة بعد رفع سيتي لسعر السهم المستهدف يوم الخميس، مما رفع تقديراتهم إلى 175 دولارًا، بزيادة قدرها 11% عن إغلاق يوم الجمعة.

المحلل في سيتي، كريستوفر دانلي، في مذكرة كتب:

ستعلن شركة مايكرون عن نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2025 في 23 سبتمبر بعد إغلاق السوق. نتوقع أن تحقق الشركة نتائج متوافقة مع التوقعات، وأن تتجاوز توقعات السوق بشكل ملحوظ، مدفوعةً بارتفاع مبيعات وأسعار ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة NAND. نعتقد أن استمرار انتعاش سوق الذاكرة يعود إلى محدودية الإنتاج وارتفاع الطلب بشكل يفوق التوقعات، لا سيما من سوق مراكز البيانات (الذي يمثل 55% من إيرادات مايكرون)

لم تكن مكاسب شركة مايكرون معزولة، بل كانت جزءًا من ارتفاع أوسع نطاقًا في أسواق الأسهم بقيمة 14 تريليون دولار منذ أبريل. لكن مؤشر القوة النسبية المرتفع للغاية يشير إلى أنها قد تكون قد بلغت ذروتها، على الأقل في الوقت الراهن.

قد يقوم المتداولون الذين يحتفظون بهذه المكاسب بجني الأرباح قبل صدور تقرير الأرباح، مما يزيد من التقلبات.

ارتفع سهم تسلا على خلفية خطة تعويضات ماسك وسط ترقب من الاحتياطي الفيدرالي

ارتفعت أسهم شركة تسلا بنسبة 18% هذا الشهر، وواصلت صعودها هذا الأسبوع بعد أن اقترح مجلس إدارة الشركة حزمة رواتب تقارب تريليون دولار للرئيس التنفيذي إيلون ماسك.

كان سهم الشركة في ارتفاع بالفعل، لكن خطة الأجور الجديدة زادت من هذا الارتفاع بشكل ملحوظ. ومع وصول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 75.6، دخلت أسهم تسلا رسمياً منطقة ذروة الشراء.

لم يأتِ انتعاش السوق الأوسع نطاقًا من فراغ. يراهن المستثمرون على أن الاحتياطي الفيدرالي، بعد توقفه في ديسمبر، سيستأنف خفض أسعار الفائدة. ومن المتوقع على نطاق واسع أن تتم الخطوة التالية يوم الأربعاء، ويتوقع المتداولون خفضًا لا يقل عن 150 نقطة أساس خلال العام المقبل.

تاريخياً، حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مكاسب بنسبة 15% في المتوسط ​​خلال العام الذي يلي استئناف خفض أسعار الفائدة بعد توقف دام ستة أشهر أو أكثر، وذلك استناداً إلى بيانات تعود إلى سبعينيات القرن الماضي. وبالمقارنة، يبلغ متوسط ​​مكاسبه 12% بعد أول خفض في دورة التيسير النقدي المعتادة.

لكن السؤال الأهم هو ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي قد تأخر بالفعل. فقد بلغ معدل البطالة أعلى مستوى له منذ عام 2021، وبينما لا يزال النمو يبدو جيداً، فقد بدأت تلك المؤشرات التحذيرية تتراكم.

يتجه بعض المتداولين نحو الشركات الصغيرة، أملاً في الاستفادة من انخفاض تكاليف الاقتراض. بينما يفضل آخرون التمسك بأسهم الشركات العملاقة مثل تسلا ومايكرون التي ساهمت في صعود السوق.

يترقب المستثمرون بشغف بيان مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، والذي سيعقبه المؤتمر الصحفي لرئيسه جيروم باول. وستتجه الأنظار جميعها إلى الرسم البياني النقطي الذي يوضح توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.

ارتفع مؤشر راسل 2000، الذي يركز على الشركات الصغيرة، بنسبة 7.5% هذا العام، بينما حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مكاسب تقارب 12%. إذا انخفضت أسعار الفائدة بسرعة، فقد يتقلص الفارق بين المؤشرين، ولكن إذا تريث الاحتياطي الفيدرالي في خفضها أو تباطأ الاقتصاد بشكل أكبر، فإن كل التوقعات ستكون غير مؤكدة.