Tesla und Micron rüsten in überkaufte Zonen auf, während der S&P auf Allzeithochs ist

Tesla und Micron laufen heiß, während der S&P 500 einen weiteren Rekord einfährt und die Woche bei 6.600,21 beendet. Diese Bewegung folgte höheren Arbeitslosenansprüchen und einem Rückgang der Großhandelspreise, was Händler dazu brachte, vollständig damit zu rechnen, dass die Federal Reserve nächste Woche die Zinssätze um 0,25 Prozentpunkte senkt.

Der Index stieg diese Woche um 1,6 %. Doch dieser Rallye hat bestimmte Aktien in überkauftes Terrain geschoben, und zwei der lautesten Namen auf dieser Liste sind Tesla und Micron.

Daten von CNBC kennzeichnen S&P-500-Namen mit Gewinnen über 5 % und relativen Stärkeindizes (RSI) über 70. Diese Schwelle ist, wo Händler normalerweise nervös werden; alles über 70 signalisiert oft zu viel Kaufdruck zu schnell.

Micron hält derzeit einen RSI von 81,2, während Tesla bei 75,6 liegt. Das macht beide Aktien extrem anfällig für plötzliche Umkehrungen, insbesondere wenn Investoren sich entscheiden, auszusteigen.

Micron erzielt 2020-Niveau-Gewinne, während Analysten Ziele anheben

Microns Aktie stieg diese Woche um 20 %, der größte Fünf-Tage-Sprung für den Chiphersteller seit März 2020. Diese Bewegung folgte einer Preistarget-Anhebung durch Citi am Donnerstag, die ihre Schätzung auf 175 $ anpasste, ein Gewinn von 11 % gegenüber dem Freitagsschluss.

In einem Notiz schrieb Citi-Analyst Christopher Danely :

„Micron wird die Ergebnisse für Q4 2025 am 23. September nach Börsenschluss berichten. Wir erwarten, dass das Unternehmen in-line Ergebnisse meldet und über dem Konsens führt, angetrieben durch höhere DRAM- und NAND-Verkäufe und -Preise. Wir glauben, dass der anhaltende Memory-Aufschwung durch begrenzte Produktion und bessere als erwartete Nachfrage getrieben wird, insbesondere vom Rechenzentrum-Markt (55 % des Micron-Umsatzes).”

Microns Gewinne waren nicht isoliert. Die Rallye war Teil eines weiteren Anstiegs von 14 Billionen Dollar an Aktien seit April. Aber sein extremer RSI zeigt, dass er möglicherweise seinen Höhepunkt erreicht hat, zumindest vorerst.

Händler, die diese Gewinne halten, könnten Gewinne vor dem Ergebnisbericht verbuchen, was mehr Volatilität hinzufügt.

Tesla steigt auf Musk-Vergütungsplan angesichts der Fed-Erwartungen

Tesla, das diesen Monat um 18 % gestiegen ist, setzte seine Rallye diese Woche fort, nachdem der Vorstand des Unternehmens ein nahezu 1-Billionen-Dollar-Vergütungspaket für CEO Elon Musk vorgeschlagen hatte.

Die Aktie war bereits im Aufstieg, aber der Vergütungsplan zündete ein Feuer darunter. Mit seinem RSI von nun 75,6 ist Tesla offiziell im überkauften Terrain.

Die Rallye des breiteren Marktes hat nicht im Vakuum stattgefunden. Investoren wetten darauf, dass die Fed, nach der Pause im Dezember, die Zinssenkungen wieder aufnehmen wird. Der nächste Schritt wird allgemein für Mittwoch erwartet, und Händler preisen mindestens 150 Basispunkte an Senkungen im nächsten Jahr ein.

Historisch gesehen hat der S&P 500 im Jahr nach der Wiederaufnahme von Zinssenkungen nach einer Pause von sechs Monaten oder länger im Durchschnitt 15 % gewonnen, basierend auf Daten, die bis in die 1970er Jahre zurückreichen. Im Vergleich dazu erzielt er im Durchschnitt einen Gewinn von 12 % nach der ersten Senkung eines typischen Lockerungszyklus.

Aber die große Frage ist, ob die Fed bereits zu spät ist. Die Arbeitslosigkeit hat ihr höchstes Niveau seit 2021 erreicht, und obwohl das Wachstum noch anständig aussieht, haben sich diese Warnsignale zu häufen begonnen.

Einige Händler wechseln zu kleineren Unternehmen, in der Hoffnung, dass sie von niedrigeren Kreditkosten profitieren. Andere bleiben bei Megacap-Namen wie Tesla und Micron, die den Anstieg des Marktes angetrieben haben.

Investoren beobachten gespannt die Erklärung der Fed am Mittwoch, gefolgt von der Pressekonferenz von Vorsitzendem Jerome Powell. Alle Augen werden auf den Dot-Plot gerichtet sein, der die Zinsprognosen der Fed darstellt.

Der Russell 2000, ein auf Small-Caps fokussierter Index, ist in diesem Jahr um 7,5 % gestiegen, während der S&P 500 um fast 12 % zugelegt hat. Wenn die Zinssätze schnell sinken, könnte sich die Lücke zwischen diesen beiden verringern, aber wenn die Fed mit den Senkungen zögert oder die Wirtschaft sich härter verlangsamt, sind alle Wetten ausgesetzt.