Tesla und Micron steigen in überkaufte Bereiche, während der S&P 500 auf einem Allzeithoch notiert

Tesla und Micron legen einen fulminanten Start hin, während der S&P 500 einen weiteren Rekordwert erreicht und die Woche bei 6.600,21 Punkten beendet. Dieser Anstieg folgte auf höhere Anträge auf Arbeitslosenhilfe und einen Rückgang der Großhandelspreise, was Händler zu der festen Erwartung veranlasste, dass die US-Notenbank Federal Reserve die Zinssätze nächste Woche um 0,25 Prozentpunkte senken wird.

Der Index stieg diese Woche um 1,6 %. Diese Rallye hat jedoch einige Aktien in den überkauften Bereich getrieben, und zwei der prominentesten Namen auf dieser Liste sind Tesla und Micron.

Daten von CNBC kennzeichnen S&P 500-Titel mit Kursgewinnen über 5 % und einem Relative-Stärke-Index (RSI) über 70. Ab dieser Schwelle werden Händler in der Regel nervös; Werte über 70 signalisieren oft zu viele Käufe in zu kurzer Zeit.

Micron weist aktuell einen RSI von 81,2 auf, während Tesla bei 75,6 liegt. Das macht beide Aktien extrem anfällig für plötzliche Kursumkehrungen, insbesondere wenn Anleger beschließen, ihre Positionen zu cash .

Micron erzielt Gewinnniveau von 2020, Analysten erhöhen Kursziele

Die Micron-Aktie legte diese Woche um 20 % zu – der größte Fünf-Tage-Sprung des Chipherstellers seit März 2020. Dieser Kursanstieg folgte auf eine Anhebung des Kursziels durch Citi am Donnerstag, die ihre Schätzung auf 175 US-Dollar anhob, ein Plus von 11 % gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag.

In einer Notiz schrieb:

„Micron wird die Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2025 am 23. September nach Börsenschluss veröffentlichen. Wir erwarten, dass das Unternehmen Ergebnisse im Rahmen der Erwartungen präsentieren und seine Prognose deutlich über den Konsensschätzungen liegen wird. Dies wird durch höhere Umsätze und Preise bei DRAM und NAND begünstigt. Wir gehen davon aus, dass der anhaltende Aufschwung im Speichermarkt durch die begrenzte Produktion und die besser als erwartete Nachfrage, insbesondere aus dem Rechenzentrumssegment (55 % des Umsatzes von Micron), getragen wird.“

Microns Kursgewinne waren kein Einzelfall. Die Rallye war Teil eines breiter angelegten Anstiegs der Aktienmärkte um 14 Billionen US-Dollar seit April. Der extrem hohe RSI-Wert deutet jedoch darauf hin, dass der Höchststand – zumindest vorerst – erreicht sein könnte.

Händler, die diese Gewinne halten, könnten vor der Veröffentlichung des Quartalsberichts Gewinne realisieren, was die Volatilität weiter erhöhen würde.

Tesla-Aktien steigen aufgrund von Musks Vergütungsplan inmitten von Erwartungen an die US-Notenbank

Tesla, dessen Aktienkurs in diesem Monat um 18 % gestiegen ist, setzte seinen Aufwärtstrend diese Woche fort, nachdem der Vorstand des Unternehmens ein Vergütungspaket von fast einer Billion Dollar für CEO Elon Musk vorgeschlagen hatte.

Die Aktie war bereits im Aufwind, doch der Vergütungsplan gab ihr einen zusätzlichen Schub. Mit einem RSI von nun 75,6 befindet sich Tesla offiziell im überkauften Bereich.

Die Rallye am breiten Markt ist nicht isoliert entstanden. Anleger spekulieren darauf, dass die Fed nach ihrer Pause im Dezember die Zinssenkungen wieder aufnehmen wird. Der nächste Schritt wird allgemein für Mittwoch erwartet, und Händler rechnen mit Zinssenkungen von mindestens 150 Basispunkten im Laufe des nächsten Jahres.

Historisch gesehen hat der S&P 500 im Jahr nach der Wiederaufnahme von Zinssenkungen nach einer Pause von mindestens sechs Monaten im Durchschnitt 15 % zugelegt (Daten seit den 1970er Jahren). Im Vergleich dazu beträgt der durchschnittliche Zuwachs nach der ersten Zinssenkung eines typischen Lockerungszyklus 12 %.

Doch die entscheidende Frage ist, ob die Fed bereits zu spät reagiert. Die Arbeitslosigkeit hat den höchsten Stand seit 2021 erreicht, und obwohl das Wachstum nach wie vor ordentlich aussieht, häufen sich die Warnzeichen.

Einige Händler verlagern ihren Fokus auf kleinere Unternehmen in der Hoffnung, von niedrigeren Kreditkosten zu profitieren. Andere halten weiterhin an Megacap-Titeln wie Tesla und Micron fest, die den Marktanstieg beflügelt haben.

Anleger warten gespannt auf die Erklärung der US-Notenbank Fed am Mittwoch, gefolgt von der Pressekonferenz des Vorsitzenden Jerome Powell. Alle Augen werden auf den sogenannten „Dot Plot“ gerichtet sein, der die Zinsprognosen der Fed visualisiert.

Der Russell 2000, ein Index mit Fokus auf kleinere Unternehmen, ist in diesem Jahr um 7,5 % gestiegen, während der S&P 500 fast 12 % zugelegt hat. Sollten die Zinsen rasch sinken, könnte sich die Differenz zwischen den beiden verringern. Zögert die US-Notenbank jedoch mit Zinssenkungen oder schwächt sich die Konjunktur stärker ab, sind alle Prognosen hinfällig.