Акции Tesla и Micron демонстрируют уверенный рост, а индекс S&P 500 зафиксировал очередной рекорд, завершив неделю на отметке 6600,21. Этот рост последовал за увеличением числа заявок на пособие по безработице и падением оптовых цен, что заставило трейдеров ожидать снижения процентных ставок Федеральной резервной системой на 0,25 процентных пункта на следующей неделе.
Индекс вырос на 1,6% на этой неделе. Но этот рост вывел некоторые акции в зону перекупленности, и две из самых громких компаний в этом списке — Tesla и Micron.
Данные CNBC указывают на компании из индекса S&P 500 с ростом более 5% и индексом относительной силы (RSI) выше 70. Именно этот порог обычно вызывает у трейдеров беспокойство: любое значение выше 70 часто сигнализирует о слишком быстрой и чрезмерной покупке.
В настоящее время индекс относительной силы (RSI) акций Micron составляет 81,2, а Tesla — 75,6. Это делает обе акции крайне уязвимыми к внезапным разворотам, особенно если инвесторы решат cash активы.
Акции Micron достигли уровня роста 2020 года, аналитики повысили целевые показатели
Акции Micron подскочили на 20% на этой неделе, что стало самым большим пятидневным скачком для производителя микросхем с марта 2020 года. Этот рост последовал за повышением целевой цены аналитиками Citi в четверг, которые увеличили свой прогноз до 175 долларов, что на 11% выше цены закрытия пятницы.
В своей аналитической записке аналитик Citi Кристофер Данели написал :
«Компания Micron опубликует результаты за 4-й квартал 2025 финансового года 23 сентября после закрытия рынка. Мы ожидаем, что компания покажет результаты, соответствующие прогнозам, и значительно превзойдет ожидания благодаря росту продаж и цен на DRAM и NAND. Мы считаем, что продолжающийся рост рынка памяти обусловлен ограниченным производством и более высоким, чем ожидалось, спросом, особенно со стороны сегмента центров обработки данных (55% выручки Micron)»
Рост акций Micron не был единичным случаем. Это ралли стало частью более масштабного роста фондового рынка на 14 триллионов долларов с апреля. Но его экстремально высокий индекс относительной силы (RSI) указывает на то, что, по крайней мере на данный момент, он, возможно, достиг своего пика.
Трейдеры, получившие прибыль от этих позиций, могут зафиксировать ее перед публикацией отчета о прибыли, что приведет к дополнительной волатильности.
Акции Tesla резко выросли на фоне плана компенсации Маску и ожиданий со стороны ФРС
Акции Tesla, которые в этом месяце выросли на 18%, продолжили свой рост на этой неделе после того, как совет директоров компании предложил генеральному директору Илону Маску пакет вознаграждения в размере почти 1 триллиона долларов.
Акции и так росли, но план выплат подстегнул этот рост. Сейчас индекс относительной силы (RSI) компании Tesla составляет 75,6, что официально означает перекупленность.
Рост рынка в целом не произошел на пустом месте. Инвесторы делают ставку на то, что ФРС, после паузы в декабре, возобновит снижение процентных ставок. Ожидается, что следующее действие произойдет в среду, и трейдеры закладывают в цены снижение ставок как минимум на 150 базисных пунктов в течение следующего года.
Исторически сложилось так, что индекс S&P 500 в среднем прибавлял 15% в год после возобновления снижения процентных ставок после перерыва в шесть месяцев или более, согласно данным, начиная с 1970-х годов. Для сравнения, после первого снижения ставок в типичном цикле смягчения денежно-кредитной политики он в среднем прирост составляет 12%.
Но главный вопрос заключается в том, не слишком ли поздно для ФРС. Уровень безработицы достиг самого высокого уровня с 2021 года, и хотя экономический рост по-прежнему выглядит неплохо, тревожные сигналы начинают накапливаться.
Некоторые трейдеры переориентируются на более мелкие компании, надеясь получить выгоду от более низких процентных ставок по кредитам. Другие же остаются верны мегакапитализированным компаниям, таким как Tesla и Micron, которые и обеспечили рост рынка.
Инвесторы внимательно следят за заявлением ФРС в среду, за которым последует пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла. Все внимание будет приковано к точечному графику, который отображает прогнозы ФРС по процентным ставкам.
Индекс Russell 2000, ориентированный на компании с малой капитализацией, вырос на 7,5% в этом году, в то время как S&P 500 прибавил почти 12%. Если процентные ставки быстро снизятся, разрыв между ними может сократиться, но если ФРС будет медлить с их снижением или экономика замедлится сильнее, все прогнозы могут оказаться неверными.
