테슬라와 마이크론이 S&P 지수 사상 최고치 경신 가운데 과매수 영역에 진입하며 상승세를 보이고 있습니다

S&P 500 지수가 또다시 사상 최고치를 경신하며 6,600.21로 한 주를 마감한 가운데, 테슬라와 마이크론의 주가가 급등세를 보였습니다. 이러한 움직임은 실업수당 청구 건수 증가와 도매물가 하락에 따른 것으로, 투자자들은 연준이 다음 주에 금리를 0.25%포인트 인하할 것으로 예상하고 있습니다.

이번 주 지수는 1.6% 상승했습니다. 하지만 이러한 상승세로 인해 일부 종목은 과매수 영역에 진입했으며, 그중에서도 테슬라와 마이크론이 가장 눈에 띄는 종목입니다.

CNBC 데이터에 따르면 S&P 500 종목 중 5% 이상 상승하고 상대강도지수(RSI)가 70을 넘는 종목에 주목해야 합니다. 일반적으로 트레이더들은 70이라는 임계값에 민감하게 반응하는데, 70을 넘으면 과도한 매수세가 너무 빠르게 나타나고 있다는 신호로 해석하는 경우가 많습니다.

마이크론의 RSI는 현재 81.2이고, 테슬라는 75.6입니다. 이는 두 종목 모두 갑작스러운 반전에 매우 취약하며, 특히 투자자들이 cash 실현에 나설 경우 더욱 그렇습니다.

마이크론, 애널리스트들의 목표가 상향 조정에 따라 2020년 수준 상승세 기록

마이크론 주가가 이번 주 20% 급등하며 2020년 3월 이후 반도체 제조업체 주가로는 최대 5일 상승률을 기록했습니다. 이러한 상승세는 목요일 씨티은행이 마이크론의 목표 주가를 175달러로 상향 조정한 데 따른 것으로, 이는 금요일 종가 대비 11% 상승한 수치입니다.

씨티은행 애널리스트 크리스토퍼 데인리는 보고서에서 다음과 같이 썼습니다.

"마이크론은 9월 23일 장 마감 후 2025 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정입니다. DRAM 및 NAND 매출 증가와 가격 상승에 힘입어 회사가 시장 예상치와 비슷한 수준의 실적을 발표하고, 시장 전망치는 컨센서스를 크게 웃돌 것으로 예상합니다. 이러한 메모리 시장의 지속적인 성장세는 제한적인 생산량과 예상보다 양호한 수요, 특히 데이터센터 시장(마이크론 매출의 55%)의 호조에 기인한 것으로 분석됩니다."

마이크론의 상승세는 일회성이 아니었습니다. 이 랠리는 4월 이후 주식 시장 전반에 걸쳐 14조 달러 규모로 확산된 상승세의 일부였습니다. 하지만 극단적인 RSI 지표는 적어도 현재로서는 정점에 도달했을 가능성을 시사합니다.

이러한 수익을 보유한 투자자들은 실적 발표를 앞두고 차익 실현에 나설 수 있으며, 이는 변동성을 더욱 가중시킬 수 있습니다.

테슬라, 머스크 보상 계획 발표와 연준의 기대감 속에 주가 급등

이달 들어 주가가 18% 상승한 테슬라는 이사회에서 일론 머스크 CEO에게 약 1조 달러에 달하는 보수 패키지를 제안한 후 이번 주에도 상승세를 이어갔다.

주가는 이미 상승세였지만, 보상 계획 발표로 상승세가 더욱 가속화되었습니다. 현재 RSI가 75.6에 도달하면서 테슬라는 공식적으로 과매수 영역에 진입했습니다.

전반적인 시장 상승세는 갑자기 나타난 것이 아닙니다. 투자자들은 연준이 12월에 금리 인하를 중단한 후 다시 금리 인하를 재개할 것으로 예상하고 있습니다. 다음 금리 인하는 수요일에 있을 것으로 널리 예상되며, 트레이더들은 향후 1년 동안 최소 150bp의 금리 인하를 반영하고 있습니다.

역사적으로 1970년대 이후 데이터를 살펴보면, 6개월 이상 금리 인하가 중단된 후 금리 인하가 재개된 다음 해에 S&P 500 지수는 평균 15% 상승했습니다. 이에 비해 일반적인 금리 인하 사이클에서 첫 번째 금리 인하 후에는 평균 12% 상승했습니다.

하지만 가장 큰 문제는 연준이 이미 너무 늦은 것은 아닌지 여부입니다. 실업률은 2021년 이후 최고치를 기록했고, 경제 성장률은 여전히 ​​양호해 보이지만, 경고 신호들이 쌓이기 시작했습니다.

일부 투자자들은 낮은 차입 비용의 혜택을 기대하며 소규모 기업으로 투자 대상을 옮기고 있습니다. 반면, 시장 상승을 주도해 온 테슬라나 마이크론과 같은 대형주에 계속 투자하는 투자자들도 있습니다.

투자자들은 수요일에 발표될 연준의 성명과 제롬 파월 의장의 기자회견을 예의주시하고 있습니다. 모든 시선은 연준의 금리 전망치를 보여주는 점도표에 집중될 것입니다.

소형주 중심 지수인 러셀 2000은 올해 7.5% 상승한 반면, S&P 500은 거의 12% 상승했습니다. 금리가 빠르게 인하된다면 두 지수 간의 격차가 줄어들 수 있지만, 연준이 금리 인하에 소극적이거나 경기 침체가 더욱 심화된다면 모든 예측은 빗나갈 수 있습니다.