Le partecipazioni Bitcoin di Strategy hanno raggiunto i 23,9 miliardi di dollari nonostante la perdita di 670 milioni di dollari nel quarto trimestre e la pausa negli acquisti

MicroStrategy, la balena Bitcoin che proprio ieri ha cambiato nome in Strategy, ha chiuso il 2024 con riserve Bitcoin pari a 23,9 miliardi di dollari, secondo l'ultimo rapporto finanziario dell'azienda pubblicato ieri.

Nonostante abbia registrato una perdita netta di 670 milioni di dollari nel quarto trimestre, la società, guidata dal CEO Phong Le, ha dichiarato di aver acquistato bitcoinfinora rapporto che la recente pausa negli acquisti di nuovi Bitcoin ha poco a che fare con il loro impegno nei confronti della criptovaluta originale.

Le ha spiegato la trasformazione dell'azienda durante l'annuncio degli utili, affermando: "Ora siamo Strategy, un nome che esprime la nostra missione globale. Bitcoin e l'intelligenza artificiale sono le due tecnologie più trasformative del XXI secolo e noi siamo alla guida di questa trasformazione"

Solo nel quarto trimestre, Strategy ha acquistato 218.887 bitcoinper 20,5 miliardi di dollari, stabilendo un record aziendale per le acquisizioni trimestrali.

Il 7 agosto 2024, Strategy ha eseguito uno stock split nel rapporto di 10 a 1 per le azioni di Classe A e di Classe B, ampliando il bacino di potenziali investitori grazie alla riduzione del prezzo di ingresso.

Secondo il rapporto sugli utili, Strategy ha emesso oltre 42,3 milioni di azioni di Classe A tra ottobre e dicembre 2024 per 15,1 miliardi di dollari, poi sono state vendute altre 6,5 milioni di azioni tra il 1° gennaio e il 2 febbraio per 2,4 miliardi di dollari.

Anche dopo queste operazioni, Strategy aveva ancora 4,3 miliardi di dollari in azioni di Classe A disponibili per future offerte. Il CFO Andrew Kang ha affermato che il piano di investimento di Strategy sta procedendo a pieno ritmo. "Abbiamo raccolto 20 miliardi di dollari sui 42 miliardi previsti, ben prima del previsto", ha confermato.

La società ha inoltre lanciato la sua prima emissione di azioni privilegiate convertibili, sostenuta sia da investitori istituzionali che retail, che ha raccolto 584 milioni di dollari all'inizio del 2025.

Ma non è tutto. Nel novembre 2024, Strategy ha emesso 3 miliardi di dollari in obbligazioni senior convertibili allo 0%, con scadenza nel 2029. Gli investitori hanno concordato un prezzo di conversione di 672,40 dollari per azione, bloccando le azioni future a quello che ritenevano sarebbe stato un vero affare.

Al netto delle commissioni di sottoscrizione, Strategy ha incassato 2,97 miliardi di dollari dall'emissione. A gennaio, la società ha introdotto un altro strumento finanziario: le azioni privilegiate perpetue di serie A. Questi 7,3 milioni di azioni, al prezzo di 80 dollari ciascuna, hanno fruttato 563,4 milioni di dollari al netto delle spese. Offrono un dividendo annuo dell'8% e una preferenza di liquidazione di 100 dollari. Chiaramente, Strategy sa come muoversi sui mercati dei capitali.

I profitti di Strategy Bitcoin raggiungono i 10 miliardi di dollari

Il rendimento BTC di Strategy, ovvero il tasso di rendimento dei propri investimenti Bitcoin , ha raggiunto il 74,3% nel 2024. Per il 2025, l'azienda ha fissato un obiettivo inferiore del 15%, probabilmente dovuto a una tendenza verso una crescita più misurata, secondo il rapporto sugli utili. La società ha inoltre registrato un guadagno in BTC di 140.538 per il 2024, con un obiettivo di guadagno in BTC di 10 miliardi di dollari per quest'anno.

In linea con la propria missione a lungo termine, Strategy ha annunciato che adotterà la contabilità basata sul fair value per Bitcoin a partire dal 2025. Ciò significa che i dati finanziari trimestrali rifletteranno ora il valore di mercato in tempo reale dei propri investimenti.

Bitcoin del prezzo influenzeranno direttamente gli utili dichiarati, sia positivamente che negativamente. La nuova norma contabile ASU 2023-08 impone a Strategy di applicare un aumento di 12,745 miliardi di dollari agli utili non distribuiti come aggiustamento cumulativo.

Al 31 dicembre 2024, gli asset digitali di Strategy avevano un valore contabile di 23,9 miliardi di dollari, sulla base di un prezzo medio di acquisto di 62.503 dollari per bitcoin. Tuttavia, il valore di mercato si attestava a ben 41,8 miliardi di dollari, trainato dal prezzo di Bitcoindi 93.390 dollari a fine anno.

Rimborso delle obbligazioni convertibili e aumento delle azioni

Un'altra decisione importante nella ristrutturazione di Strategy è il rimborso delle obbligazioni senior convertibili allo 0% con scadenza nel 2027. Il 24 gennaio, Strategy ha comunicato di aver emesso un avviso per rimborsare tutti gli 1,05 miliardi di dollari di queste obbligazioni entro il 24 febbraio.

I possessori di obbligazioni hanno tempo fino al 20 febbraio per convertire le proprie obbligazioni in azioni di Classe A al tasso di 7,0234 azioni per 1.000 dollari di capitale. Ciò equivale a un prezzo di conversione di 142,38 dollari per azione. Se uno qualsiasi dei possessori di obbligazioni sceglie di convertire, Strategy afferma che pagherà cash le frazioni di azioni, ma emetterà azioni per la maggior parte dell'obbligazione.

In previsione di ciò, gli azionisti di Strategy hanno approvato le modifiche allo statuto della società nel gennaio 2025. Hanno aumentato il numero autorizzato di azioni di Classe A da 330 milioni a 10,33 miliardi e anche l'autorizzazione delle azioni privilegiate ha registrato un enorme balzo, da 5 milioni a 1,005 miliardi di azioni, secondo il rapporto sugli utili.