MicroStrategy, la baleine Bitcoin qui a renommé la stratégie hier, a terminé 2024 avec ses réserves Bitcoin d'une valeur de 23,9 milliards de dollars, selon le dernier rapport financier de la société qui a été publié hier.
à ce jour d'avoir acquis 447 470 bitcoin La stratégie a déclaré dans le rapport que la récente pause dans les nouveaux Bitcoin n'a pas grand-chose à voir avec leur engagement envers la crypto OG.
LE a expliqué la transformation de l'entreprise lors de l'annonce des résultats, en disant: «Nous sommes maintenant une stratégie - un nom qui parle de notre mission mondiale. Bitcoin et l'IA sont les deux technologies les plus transformatrices du 21e siècle, et nous menons cette charge. »
Rien qu'au quatrième trimestre, la stratégie a acheté 218 887 bitcoinS pour 20,5 milliards de dollars, établissant un record d'entreprise pour les acquisitions trimestrielles.
Le 7 août 2024, la stratégie a exécuté une répartition des actions de 10 pour 1 pour les actions de classe A et de classe B, qui a élargi le pool d'investisseurs potentiels en abaissant le prix d'entrée.
Selon le rapport sur les résultats, la stratégie a émis plus de 42,3 millions d'actions de classe A entre octobre et décembre 2024 pour 15,1 milliards de dollars, puis 6,5 millions d'actions supplémentaires ont été vendues entre le 1er janvier et le 2 février pour 2,4 milliards de dollars.
Même après ceux-ci, la stratégie avait encore 4,3 milliards de dollars en actions de classe A disponibles pour les offres futures. Le directeur financier Andrew Kang a déclaré que le plan de capital de la stratégie tirait sur tous les cylindres. «Nous avons levé 20 milliards de dollars sur notre objectif de 42 milliards de dollars - bien en avance sur le calendrier», a-t-il confirmé.
La société a également lancé sa première offre d'actions privilégiées convertible, soutenue par des investisseurs institutionnels et de détail. Cela a collecté 584 millions de dollars au début de 2025.
Mais ce n'est pas tout. En novembre 2024, la stratégie a émis 3 milliards de dollars en billets supérieurs convertibles à 0%, à maturation en 2029. Les investisseurs ont convenu d'un prix de conversion de 672,40 $ par action, verrouillant les actions futures à ce qu'ils parient sera une bonne affaire.
Après des frais de souscription et des commissions, la stratégie a empoché 2,97 milliards de dollars de l'émission. En janvier, la société a introduit un autre outil financier: la série A Perpetual Strike Preferred Stock. Ces 7,3 millions d'actions, au prix de 80 $ chacune, ont rapporté 563,4 millions de dollars après les dépenses. Ils portent un dividende annuel de 8% et une préférence de liquidation de 100 $. De toute évidence, la stratégie sait comment travailler les marchés des capitaux.
Les bénéfices Bitcoin de la stratégie atteignent 10 milliards de dollars
Le rendement en BTC de la stratégie - le taux de rendement de leurs titulaires Bitcoin - est de 74,3% en 2024. Pour 2025, ils ont fixé un objectif inférieur de 15%, probablement en raison d'une évolution vers une croissance plus mesurée, selon le rapport sur les résultats. La société a également signalé un gain de BTC de 140 538 pour 2024, avec un objectif de gain BTC $ de 10 milliards de dollars aligné pour cette année.
Conformément à leur mission à long terme, la stratégie a annoncé qu'ils adopteraient la réalité de la réalité en comptabilisant Bitcoin à partir de 2025. Cela signifie que les finances trimestrielles refléteront désormais la valeur marchande en temps réel de leurs avoirs.
des prix Bitcoin affecteront directement les bénéfices déclarés, à la fois positivement et négativement. La nouvelle règle comptable, ASU 2023-08, nécessite une stratégie pour appliquer une augmentation de 12,745 milliards de dollars pour retenir les bénéfices en tant qu'ajustement cumulatif.
Au 31 décembre 2024, les actifs numériques de la stratégie ont porté une valeur comptable de 23,9 milliards de dollars, sur la base d'un prix d'achat moyen de 62 503 $ par bitcoin. Mais la valeur marchande s'est élevé à un énorme 41,8 milliards de dollars, tirée par le prix de 93 390 $ de Bitcoinà la fin de l'année.
Une autre décision importante dans la restructuration de la stratégie est le rachat de billets supérieurs convertibles de 0% dus à 2027. Le 24 janvier, la stratégie a déclaré avoir émis un avis pour racheter les 1,05 milliard de dollars de ces billets d'ici le 24 février.
Les détenteurs ont jusqu'au 20 février pour convertir leurs billets en actions de classe A à un taux de 7,0234 actions par 1 000 $ de principal. Cela correspond à un prix de conversion de 142,38 $ par action. Si des porte-notes choisissent de convertir, la stratégie indique qu'elle paiera cash pour des actions fractionnaires mais émettra des actions pour l'essentiel de l'obligation.
En prévision, les actionnaires de Stratégie ont approuvé des modifications à la charte de la société en janvier 2025. Ils ont augmenté le nombre autorisé d'actions de classe A de 330 millions à 10,33 milliards et l'autorisation des actions privilégiée a également connu un bond massif, de 5 millions à 1,005 milliard d'actions, selon le le rapport sur les gains.
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