Las tenencias Bitcoin de Strategy alcanzan los 23.900 millones de dólares a pesar de la pérdida de 670 millones de dólares en el cuarto trimestre y la pausa en las compras

MicroStrategy, la ballena Bitcoin que ayer cambió su nombre a Strategy, terminó 2024 con reservas Bitcoin por valor de 23.900 millones de dólares, según el último informe financiero de la compañía que se publicó ayer.

A pesar de haber reportado una pérdida neta de 670 millones de dólares en el cuarto trimestre, la compañía, liderada por su director ejecutivo, Phong Le, informó que ha adquirido 447.470 bitcoinhasta la fecha. Strategy indicó en su informe que la reciente pausa en la compra de nuevos Bitcoin tiene poco que ver con su compromiso con la criptomoneda original.

Le explicó la transformación de la compañía durante el anuncio de resultados: «Ahora somos Strategy, un nombre que refleja nuestra misión global. Bitcoin y la IA son las dos tecnologías más transformadoras del siglo XXI, y estamos liderando ese cambio»

Solo en el cuarto trimestre, Strategy compró 218.887 bitcoinpor 20.500 millones de dólares, estableciendo un récord para la compañía en cuanto a adquisiciones trimestrales.

El 7 de agosto de 2024, Strategy ejecutó una división de acciones de 10 por 1 para las acciones de Clase A y Clase B, lo que amplió el grupo de inversores potenciales al reducir el precio de entrada.

Según el informe de ganancias, Strategy emitió más de 42,3 millones de acciones de clase A entre octubre y diciembre de 2024 por 15.100 millones de dólares, y luego se vendieron 6,5 millones de acciones más entre el 1 de enero y el 2 de febrero por 2.400 millones de dólares.

Incluso después de esto, Strategy aún contaba con 4.300 millones de dólares en acciones Clase A disponibles para futuras ofertas. El director financiero, Andrew Kang, afirmó que el plan de capital de Strategy marcha a toda máquina. «Hemos recaudado 20.000 millones de dólares de nuestro objetivo de 42.000 millones, mucho antes de lo previsto», confirmó.

La compañía también lanzó su primera oferta de acciones preferentes convertibles, respaldada por inversores institucionales y minoristas. Esta recaudó 584 millones de dólares a principios de 2025.

Pero eso no es todo. En noviembre de 2024, Strategy emitió 3.000 millones de dólares en bonos sénior convertibles al 0%, con vencimiento en 2029. Los inversores acordaron un precio de conversión de 672,40 dólares por acción, asegurando las acciones futuras a un precio que, según apostaron, sería una ganga.

Tras las comisiones de suscripción, Strategy se embolsó 2.970 millones de dólares de la emisión. En enero, la compañía introdujo otra herramienta financiera: las Acciones Preferentes Serie A con Precio de Ejercicio Perpetuo. Estas 7,3 millones de acciones, con un precio de 80 dólares cada una, generaron 563,4 millones de dólares después de gastos. Ofrecen un dividendo anual del 8% y una preferencia de liquidación de 100 dólares. Sin duda, Strategy sabe cómo operar en los mercados de capitales.

Las ganancias de Strategy en Bitcoin alcanzan los 10 mil millones de dólares

El rendimiento de BTC de Strategy (la tasa de retorno de sus inversiones Bitcoin ) alcanzó el 74,3 % en 2024. Para 2025, se han fijado un objetivo menor del 15 %, probablemente debido a un crecimiento más controlado, según el informe de resultados. La compañía también reportó una ganancia de BTC de 140 538 para 2024, con un objetivo de ganancia de $10 000 millones en BTC para este año.

En línea con su misión a largo plazo, Strategy anunció que adoptaría la contabilidad de valor justo para Bitcoin a partir de 2025. Esto significa que los estados financieros trimestrales ahora reflejarán el valor de mercado en tiempo real de sus tenencias.

Bitcoin del precio afectarán directamente las ganancias reportadas, tanto positiva como negativamente. La nueva norma contable, ASU 2023-08, exige que Strategy aplique un aumento de $12.745 millones a las ganancias retenidas como ajuste acumulativo.

Al 31 de diciembre de 2024, los activos digitales de Strategy tenían un valor contable de 23.900 millones de dólares, basado en un precio de compra promedio de 62.503 dólares por bitcoin. Sin embargo, el valor de mercado se situó en la impresionante cifra de 41.800 millones de dólares, impulsado por el precio de 93.390 dólares de Bitcoina finales de año.

Redención de bonos convertibles y aumento de acciones

Otra decisión importante en la reestructuración de Strategy es el rescate de los Bonos Senior Convertibles con interés del 0% y vencimiento en 2027. El 24 de enero, Strategy informó que emitió un aviso para rescatar la totalidad de los 1.050 millones de dólares de estos bonos antes del 24 de febrero.

Los tenedores tienen hasta el 20 de febrero para convertir sus bonos en acciones Clase A a una tasa de 7,0234 acciones por cada $1,000 de capital. Esto equivale a un precio de conversión de $142.38 por acción. Si algún tenedor de bonos decide convertir, Strategy afirma que pagará cash por las fracciones de acciones, pero emitirá acciones para la mayor parte de la obligación.

Como medida de anticipación, los accionistas de Strategy aprobaron modificaciones a los estatutos de la compañía en enero de 2025. Aumentaron el número autorizado de acciones Clase A de 330 millones a 10.33 mil millones y la autorización de acciones preferentes también experimentó un salto masivo, de 5 millones a 1.005 mil millones de acciones, según el informe de ganancias.