Las tenencias de Bitcoin de Strategy alcanzan los 23.900 millones de dólares a pesar de una pérdida de 670 millones en el cuarto trimestre y la pausa en las compras

MicroStrategy, la ballena de Bitcoin que se rebautizó como Strategy ayer, terminó 2024 con sus reservas de Bitcoin valoradas en $23.9 mil millones, según el último informe financiero de la compañía que se publicó ayer.

A pesar de reportar una pérdida neta de $670 millones para el Q4, la compañía, liderada por el CEO Phong Le, compartió que han adquirido 447,470 bitcoins hasta la fecha. Strategy dijo en el informe de ganancias que la reciente pausa en las nuevas compras de Bitcoin tiene poco que ver con su compromiso con la criptomoneda original.

Le explicó la transformación de la compañía durante el anuncio de ganancias, diciendo: “Ahora somos Strategy, un nombre que habla de nuestra misión global. Bitcoin e IA son las dos tecnologías más transformadoras del siglo XXI, y estamos liderando esa carga.”

Solo en el Q4, Strategy compró 218,887 bitcoins por $20.5 mil millones, estableciendo un récord de la compañía en adquisiciones trimestrales.

El 7 de agosto de 2024, Strategy ejecutó una división de acciones de 10 por 1 para las acciones de Clase A y Clase B, lo que amplió el grupo de inversores potenciales al reducir el precio de entrada.

Según el informe de ganancias, Strategy emitió más de 42,3 millones de acciones de la clase A entre octubre y diciembre de 2024 por 15.100 millones de dólares, y luego se vendieron 6,5 millones de acciones adicionales entre el 1 de enero y el 2 de febrero por 2.400 millones de dólares.

Incluso después de esto, Strategy aún tenía 4.300 millones de dólares en acciones de Clase A disponibles para futuras ofertas. El CFO Andrew Kang dijo que el plan de capital de Strategy está funcionando a toda marcha. «Hemos recaudado 20.000 millones de dólares de nuestra meta de 42.000 millones de dólares, muy por delante del cronograma», confirmó.

La compañía también lanzó su primera oferta de acciones preferentes convertibles, respaldada tanto por inversores institucionales como minoristas. Esto recaudó 584 millones de dólares a principios de 2025.

Pero eso no es todo. En noviembre de 2024, Strategy emitió 3.000 millones de dólares en Bonos Senior Convertibles al 0%, con vencimiento en 2029. Los inversores acordaron un precio de conversión de 672,40 dólares por acción, asegurando acciones futuras a lo que apostarán que será una ganga.

Después de las comisiones y honorarios de subescritura, Strategy obtuvo 2.970 millones de dólares de la emisión. En enero, la compañía presentó otra herramienta financiera: Acciones Preferentes Perpétuas Strike Serie A. Estas 7,3 millones de acciones, con un precio de 80 dólares cada una, generaron 563,4 millones de dólares después de los gastos. Tienen un dividendo anual del 8% y una preferencia de liquidación de 100 dólares. Claramente, Strategy sabe cómo trabajar los mercados de capitales.

Las ganancias de Bitcoin de Strategy alcanzaron los 10 mil millones de dólares

El BTC Yield de Strategy, la tasa de rendimiento de sus tenencias de Bitcoin, alcanzó el 74,3% en 2024. Para 2025, han establecido un objetivo más bajo del 15%, probablemente debido a un cambio hacia un crecimiento más medido, según el informe de ganancias. La compañía también informó una Ganancia de BTC de 140.538 para 2024, con un objetivo de Ganancia en $ de BTC de 10.000 millones de dólares para este año.

En línea con su misión a largo plazo, Strategy anunció que adoptaría la contabilidad de valor justo para Bitcoin a partir de 2025. Esto significa que los estados financieros trimestrales ahora reflejarán el valor de mercado en tiempo real de sus tenencias.

Las fluctuaciones en el precio de Bitcoin afectarán directamente a las ganancias reportadas, tanto positiva como negativamente. La nueva norma contable, ASU 2023-08, requiere que Strategy aplique un aumento de 12.745 millones de dólares a las ganancias acumuladas como ajuste acumulativo.

A 31 de diciembre de 2024, los activos digitales de Strategy tenían un valor contable de 23.900 millones de dólares, basado en un precio de compra promedio de 62.503 dólares por bitcoin. Pero el valor de mercado se situó en un impresionante 41.800 millones de dólares, impulsado por el precio de Bitcoin de 93.390 dólares a finales de año.

Redención de bonos convertibles y aumento de acciones

Otra decisión importante en la reestructuración de Strategy es la redención de los Bonos Senior Convertibles al 0% con vencimiento en 2027. El 24 de enero, Strategy informó que emitió un aviso para redimir todos los 1.050 millones de dólares de estos bonos para el 24 de febrero.

Los tenedores tienen hasta el 20 de febrero para convertir sus bonos en acciones de Clase A a una tasa de 7,0234 acciones por cada 1.000 dólares de principal. Eso equivale a un precio de conversión de 142,38 dólares por acción. Si algún tenedor de bonos elige convertir, Strategy dice que pagará en efectivo por las acciones fraccionarias pero emitirá acciones para la mayor parte de la obligación.

Como anticipación, los accionistas de Strategy aprobaron en enero de 2025 las enmiendas al estatuto de la compañía. Aumentaron el número autorizado de acciones de Clase A de 330 millones a 10.330 millones y la autorización de acciones preferentes también experimentó un aumento masivo, de 5 millones a 1.005 millones de acciones, según el informe de ganancias.