Strategys Bitcoin Bestände erreichten trotz eines Verlusts von 670 Millionen US-Dollar im vierten Quartal und einer Kaufpause einen Wert von 23,9 Milliarden US-Dollar

MicroStrategy, der Bitcoin Wal, der sich erst gestern in Strategy umbenannt hat, beendete das Jahr 2024 mit Bitcoin Reserven im Wert von 23,9 Milliarden US-Dollar, wie aus dem gestern veröffentlichten neuesten Finanzbericht des Unternehmens hervorgeht.

Trotz eines Nettoverlusts von 670 Millionen US-Dollar im vierten Quartal gab das von CEO Phong Le geführte Unternehmen bekannt, bitcoinbisher Ergebnisbericht , die jüngste Pause bei den Bitcoin Neukäufen habe wenig mit dem Engagement für die Kryptowährung zu tun.

Le erläuterte die Transformation des Unternehmens während der Bekanntgabe der Geschäftszahlen mit den Worten: „Wir heißen jetzt Strategy – ein Name, der unsere globale Mission widerspiegelt. Bitcoin und KI sind die beiden transformativsten Technologien des 21. Jahrhunderts, und wir sind führend in diesem Bereich.“

Allein im vierten Quartal kaufte Strategy 218.887 bitcoinfür 20,5 Milliarden Dollar und stellte damit einen Unternehmensrekord für Quartalskäufe auf.

Am 7. August 2024 führte Strategy einen Aktiensplit im Verhältnis 10:1 für Aktien der Klasse A und Klasse B durch, wodurch der Kreis potenzieller Investoren durch die Senkung des Einstiegspreises erweitert wurde.

Dem Ergebnisbericht zufolge emittierte Strategy zwischen Oktober und Dezember 2024 über 42,3 Millionen Aktien der Klasse A für 15,1 Milliarden US-Dollar, anschließend wurden zwischen dem 1. Januar und dem 2. Februar weitere 6,5 Millionen Aktien für 2,4 Milliarden US-Dollar verkauft.

Selbst nach diesen Maßnahmen verfügte Strategy noch über 4,3 Milliarden US-Dollar an Aktien der Klasse A für zukünftige Emissionen. Finanzvorstand Andrew Kang erklärte, dass Strategys Kapitalplan voll auf Kurs sei. „Wir haben bereits 20 Milliarden US-Dollar unseres Zielvolumens von 42 Milliarden US-Dollar eingeworben – deutlich vor dem geplanten Termin“, bestätigte er.

Das Unternehmen brachte außerdem seine erste Wandelvorzugsaktienemission auf den Markt, die von institutionellen und privaten Anlegern unterstützt wurde. Dadurch wurden Anfang 2025 584 Millionen US-Dollar eingenommen.

Doch das ist noch nicht alles. Im November 2024 emittierte Strategy wandelbare vorrangige Anleihen im Wert von 3 Milliarden US-Dollar mit einem Zinssatz von 0 %, die 2029 fällig werden. Die Investoren stimmten einem Wandlungspreis von 672,40 US-Dollar pro Aktie zu und sicherten sich damit zukünftige Aktien zu einem Preis, von dem sie überzeugt sind, dass er günstig sein wird.

Nach Abzug der Emissionsgebühren und Provisionen erzielte Strategy mit der Emission einen Erlös von 2,97 Milliarden US-Dollar. Im Januar führte das Unternehmen ein weiteres Finanzinstrument ein: die unbefristete Vorzugsaktie der Serie A. Diese 7,3 Millionen Aktien, die zu je 80 US-Dollar ausgegeben wurden, brachten nach Abzug aller Kosten 563,4 Millionen US-Dollar ein. Sie bieten eine jährliche Dividende von 8 % und eine Liquidationspräferenz von 100 US-Dollar. Strategy versteht es offensichtlich, die Kapitalmärkte geschickt zu nutzen.

Strategys Bitcoin Gewinne erreichten 10 Milliarden Dollar

Strategy erzielte 2024 eine Bitcoin -Rendite von 74,3 %. Für 2025 wurde das Ziel auf 15 % gesenkt, was laut Geschäftsbericht auf ein moderateres Wachstum hindeutet. Das Unternehmen meldete zudem einen Bitcoin-Gewinn von 140.538 US-Dollar für 2024 und strebt für dieses Jahr einen Bitcoin-Gewinn von 10 Milliarden US-Dollar an.

Im Einklang mit ihrer langfristigen Mission kündigte Strategy an, ab 2025 die Bewertung von Bitcoin nach dem Fair-Value-Prinzip anzuwenden. Dies bedeutet, dass die Quartalsabschlüsse nun den Echtzeit-Marktwert ihrer Bestände widerspiegeln werden.

Bitcoin Kursschwankungen wirken sich unmittelbar auf den ausgewiesenen Gewinn aus, sowohl positiv als auch negativ. Die neue Rechnungslegungsvorschrift ASU 2023-08 verpflichtet Strategy, den Gewinnvortrag um 12,745 Milliarden US-Dollar als kumulative Anpassung zu erhöhen.

Zum 31. Dezember 2024 wiesen die digitalen Vermögenswerte von Strategy einen Buchwert von 23,9 Milliarden US-Dollar auf, basierend auf einem durchschnittlichen Kaufpreis von 62.503 US-Dollar pro bitcoin. Der Marktwert lag jedoch bei beeindruckenden 41,8 Milliarden US-Dollar, was auf Bitcoin-Kurs von 93.390 US-Dollar zum Jahresende zurückzuführen ist.

Rückzahlung von Wandelschuldverschreibungen und Aktienerhöhungen

Eine weitere wichtige Entscheidung im Rahmen der Umstrukturierung von Strategy ist die Rückzahlung der 0%-Wandelanleihen mit Fälligkeit 2027. Am 24. Januar gab Strategy bekannt, dass sie eine Mitteilung zur Rückzahlung aller Anleihen im Wert von 1,05 Milliarden US-Dollar bis zum 24. Februar herausgegeben hat.

Die Inhaber haben bis zum 20. Februar Zeit, ihre Schuldverschreibungen in Aktien der Klasse A umzuwandeln. Der Umtauschkurs beträgt 7,0234 Aktien pro 1.000 US-Dollar Nennwert. Dies entspricht einem Umtauschpreis von 142,38 US-Dollar pro Aktie. Sollten sich Schuldverschreibungsinhaber für die Umwandlung entscheiden, zahlt Strategy Bruchteile von Aktien cash aus, gibt aber für den Großteil der Verbindlichkeit neue Aktien aus.

In Erwartung dessen stimmten die Aktionäre von Strategy im Januar 2025 Änderungen der Satzung des Unternehmens zu. Laut dem Ergebnisbericht erhöhten sie die genehmigte Anzahl der Aktien der Klasse A von 330 Millionen auf 10,33 Milliarden, und auch die Genehmigung für Vorzugsaktien erfuhr einen massiven Anstieg von 5 Millionen auf 1,005 Milliarden Aktien.