La Corea del Sud reprime gli investitori che si riversano negli ETF esteri a leva finanziaria

Il Servizio di vigilanza finanziaria (FSS) ha presentato nuove regole per frenare l'acquisto frenetico di ETF con leva finanziaria ad alto rischio tra gli investitori sudcoreani. L'autorità di regolamentazione ha dichiarato domenica che, a partire dal 15 dicembre, gli investitori locali saranno tenuti a completare una sessione di formazione online di un'ora prima di investire in ETF inversi o con leva finanziaria quotati all'estero. 

L'FSS ha sottolineato che gli investitori che intendono acquistare prodotti derivati ​​sui mercati esteri dovranno anche sottoporsi a un programma di simulazione di trading di tre ore, oltre al corso online. L'autorità di regolamentazione sta cercando di allineare le normative per gli investimenti in questi prodotti all'estero a quelle per quelli quotati localmente. 

Gli investitori sudcoreani sono noti per la loro propensione al rischio e si sono riversati in particolare sugli ETF quotati negli Stati Uniti, che offrono esposizione a titoli tecnologici in forte crescita. A quanto pare, pochi paesi possono eguagliare la frenesia osservata in Corea del Sud, dove investire in azioni estere è visto come un mezzo per accumulare rapidamente ricchezza.

Kim afferma che la nuova politica insegna gli effetti composti

Bora Kim, responsabile della strategia APAC di Leverage Shares Plc, ha affermato che la nuova politica consentirà agli investitori al dettaglio sudcoreani di riconoscere gli effetti composti e le strategie di investimento in ETF esteri con leva finanziaria. Ha aggiunto che i programmi affronteranno ciò che gli investitori sudcoreani hanno finora ignorato e potrebbero avere un impatto sugli investitori al dettaglio neutrali al rischio. Nel frattempo, si prevede che l'interesse generale rimarrà invariato. 

I dati raccolti da Bloomberg mostrano che gli investimenti diretti effettuati dagli investitori retail sudcoreani in ETF e azioni statunitensi hanno raggiunto un nuovo massimo storico quest'anno. Attualmente a 28,3 miliardi di dollari dall'inizio del 2025, gli investitori retail sudcoreani hanno aggiunto 6,9 miliardi di dollari solo a ottobre, il massimo mensile più alto dal 2011.

Kim ha osservato che gli ETF con leva finanziaria amplificano anche i rendimenti e le perdite che gli investitori possono ottenere acquistando direttamente azioni statunitensi. Ha osservato che gli ETF inversi aumentano quando l'indice o il titolo chiave crolla, e viceversa.

A settembre si registra un moderato calo dell'attività degli ETF esteri

I dati ricavati da ETFGI, unadent società di consulenza e ricerca indipendente specializzata nelle tendenze globali del settore degli ETF, che a settembre si è registrato un modesto calo nell'attività degli ETF all'estero tra gli investitori al dettaglio sudcoreani.

A settembre, 21 dei 50 titoli esteri più acquistati dagli investitori sudcoreani sono stati quotati negli Stati Uniti, con un leggero calo rispetto ai 23 ETF di agosto. L'attività degli ETF di settembre è stata inferiore anche a quella di luglio (22) e giugno (26), il che indica un leggero raffreddamento nella concentrazione degli ETF tra i principali investitori esteri.

Nel frattempo, in termini di volume di scambi, gli investitori al dettaglio sudcoreani hanno acquistato 9,8 miliardi di dollari in ETF esteri a settembre. Il mese di punta finora quest'anno è stato aprile, che ha registrato un record di 12,08 miliardi di dollari in acquisti di ETF. Il singolo acquisto più significativo è stato quello di 2,31 miliardi di dollari dell'SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).

Nello specifico, hanno acquistato 1,27 miliardi di dollari in ETF dal Direxion Daily Semiconductor Bull 3X SHS ETF e altri 1,01 miliardi di dollari dal Direxion Daily TSLA Bull 2X Shares. Gli investitori retail sudcoreani hanno inoltre acquistato oltre 920 milioni di dollari in ETF dall'Invesco QQQ Trust SRS 1 ETF e altri 766 milioni di dollari dal Vanguard S&P 500 ETF SPLR. 

ETFGI ha inoltre osservato che 14 dei 21 principali ETF offrivano un'esposizione inversa o con leva finanziaria, a dimostrazione del continuo interesse per le strategie di trading calcolate. Tuttavia, la società di ricerca ETF ha sottolineato che solo il 22,66% degli ETF quotati sulla Borsa sudcoreana offre un'esposizione inversa o con leva finanziaria, che rappresenta quasi il 6,99% degli asset del settore ETF sudcoreano.