La Corea del Sud reprime mentre gli investitori si riversano su ETF leveraged esteri

Il Financial Supervisory Service (FSS) ha annunciato nuove regole per frenare l'acquisto frenetico di ETF leveraged ad alto rischio tra gli investitori sudcoreani. Il regolatore ha dichiarato domenica che, dal 15 dicembre, gli investitori locali saranno tenuti a completare una sessione di formazione online di un'ora prima di investire in ETF inversi o leveraged quotati all'estero. 

Il FSS ha sottolineato che gli investitori che cercano di acquistare prodotti derivati nei mercati esteri dovranno anche partecipare a un programma di simulazione di trading della durata di tre ore, oltre al corso online. Il regolatore sta cercando di allineare le normative per gli investimenti in questi prodotti all'estero con quelle per quelli quotati localmente. 

Si dice che gli investitori sudcoreani siano noti per la loro propensione al rischio e hanno inondato in particolare gli ETF quotati negli Stati Uniti che offrono esposizione alle azioni tecnologiche in forte rialzo. A quanto pare, pochi paesi possono eguagliare il frenetico interesse visto in Corea del Sud, dove l'investimento in azioni estere è visto come un mezzo per accumulare ricchezza rapidamente.

Kim afferma che la nuova politica insegna gli effetti dell'interesse composto

Bora Kim, capo della strategia APAC presso Leverage Shares Plc, ha dichiarato che la nuova politica consentirà agli investitori al dettaglio sudcoreani di riconoscere gli effetti dell'interesse composto e le strategie di investimento in ETF leveraged esteri. Ha aggiunto che i programmi affronteranno ciò che gli investitori sudcoreani hanno ignorato e potrebbero influenzare gli investitori al dettaglio con avversione al rischio. Nel frattempo, si prevede che l'appetito generale rimanga invariato. 

Dati compilati da Bloomberg mostra che gli investimenti diretti degli investitori al dettaglio sudcoreani in ETF e azioni statunitensi hanno raggiunto un nuovo massimo storico quest'anno. Attualmente a 28,3 miliardi di dollari finora nel 2025, gli investitori al dettaglio sudcoreani hanno aggiunto 6,9 miliardi di dollari solo ad ottobre, un massimo mensile storico dal 2011.

Kim ha osservato che gli ETF leveraged amplificano anche i rendimenti e le perdite che gli investitori possono ottenere acquistando direttamente azioni statunitensi. Ha notato che gli ETF inversi salgono quando l'indice o il titolo chiave crollano, e viceversa.

Settembre vede un moderato calo dell'attività degli ETF esteri

Dati recuperati da ETFGI, un'azienda indipendente di ricerca e consulenza specializzata nelle tendenze globali del settore ETF, indicano che settembre ha visto un modesto calo dell'attività degli ETF esteri tra gli investitori al dettaglio sudcoreani.

A settembre, 21 dei 50 titoli esteri più acquistati dagli investitori sudcoreani erano quotati negli Stati Uniti, rappresentando un leggero calo rispetto ai 23 ETF di agosto. L'attività ETF di settembre è stata anche inferiore a quella di luglio (22) e giugno (26), indicando un leggero raffreddamento nella concentrazione degli ETF tra le principali scelte di investimento estere.

Nel frattempo, per quanto riguarda il volume di trading, gli investitori al dettaglio sudcoreani hanno acquistato 9,8 miliardi di dollari in ETF esteri a settembre. Il mese con il picco finora quest'anno è stato aprile, che ha registrato un record di 12,08 miliardi di dollari in acquisti di ETF. L'acquisto singolo più grande è stato di 2,31 miliardi di dollari per l'SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).

Nello specifico, hanno acquistato 1,27 miliardi di dollari in ETF dal Direxion Daily Semiconductor Bull 3X SHS ETF e un altro 1,01 miliardo di dollari dal Direxion Daily TSLA Bull 2X Shares. Gli investitori al dettaglio sudcoreani hanno anche acquistato oltre 920 milioni di dollari in ETF dall'Invesco QQQ Trust SRS 1 ETF e un altro 766 milioni di dollari dal Vanguard S&P 500 ETF SPLR. 

ETFGI ha anche notato che 14 dei 21 ETF principali fornivano esposizione inversa o leveraged, riflettendo un interesse continuativo per strategie di trading calcolate. Tuttavia, l'azienda di ricerca ETF ha sottolineato che solo il 22,66% degli ETF quotati sulla Borsa di Tokyo offre esposizione inversa e leveraged, che rappresenta quasi il 6,99% delle attività nel settore ETF sudcoreano.