Южная Корея ужесточает контроль на фоне массового притока инвесторов в иностранные плечевые ETF

Служба финансового надзора (FSS) представила новые правила, направленные на сдерживание ажиотажной покупки высокорискованных леверидж-ETF среди южнокорейских инвесторов. Регулятор заявил в воскресенье, что с 15 декабря местным инвесторам потребуется пройти часовой онлайн-курс обучения перед инвестированием в инверсные или леверидж-ETF, листингующиеся за рубежом. 

FSS отметил, что инвесторы, желающие приобрести деривативы на иностранных рынках, также должны будут пройти трехчасовую программу имитационной торговли в дополнение к онлайн-курсу. Регулятор стремится привести правила инвестирования в эти продукты за рубежом в соответствие с правилами для локально листингующихся аналогов. 

Южнокорейские инвесторы, как известно, склонны к риску, и они особенно активно вкладываются в ETF, листингующиеся в США, предлагающие доступ к стремительно растущим технологическим акциям. По-видимому, немногие страны могут сравниться с ажиотажем в Южная Корея, где инвестирование в зарубежные акции рассматривается как способ быстро накопить богатство.

Ким говорит, что новая политика обучает эффектам сложного процента

Бора Ким, руководитель стратегии в Азиатско-Тихоокеанском регионе в Leverage Shares Plc, заявила, что новая политика позволит южнокорейским розничным инвесторам осознать эффекты сложного процента и стратегии инвестирования в зарубежные леверидж-ETF. Она добавила, что программы устранят то, что южнокорейские инвесторы игнорировали, и могут повлиять на розничных инвесторов, нейтральных к риску. Тем не менее, общий аппетит, как ожидается, останется прежним. 

Данные, собранные Bloomberg показывает показывают, что прямые инвестиции южнокорейских розничных инвесторов в американские ETF и акции достигли нового исторического максимума в этом году. На данный момент в 2025 году этот показатель составляет 28,3 млрд долларов, при этом южнокорейские розничные инвесторы добавили 6,9 млрд долларов только в октябре, что является рекордным месячным показателем с 2011 года.

Ким отметила, что леверидж-ETF также усиливают как прибыль, так и убытки, которые инвесторы могут получить от прямой покупки американских акций. Она заметила, что инверсные ETF растут, когда ключевой индекс или ценная бумага резко падает, и наоборот.

Сентябрь показал умеренное снижение активности с зарубежными ETF

Данные, полученные от ETFGI, независимой исследовательской и консалтинговой компании, специализирующейся на глобальных тенденциях индустрии ETF, указывают показывают, что в сентябре наблюдалось скромное снижение активности с зарубежными ETF среди южнокорейских розничных инвесторов.

В сентябре 21 из 50 крупнейших зарубежных ценных бумаг, купленных южнокорейскими инвесторами, были листингующиеся в США, что представляет собой небольшое снижение по сравнению с 23 ETF в августе. Активность с ETF в сентябре также была ниже, чем в июле (22) и июне (26), что указывает на небольшое охлаждение концентрации ETF среди топ-выборов зарубежных инвестиций.

Тем не менее, с точки зрения объема торгов, южнокорейские розничные инвесторы купили на 9,8 млрд долларов зарубежных ETF в сентябре. Пиковым месяцем в этом году стал апрель, зафиксировавший рекордные покупки ETF на сумму 12,08 млрд долларов. Самая крупная одиночная покупка составила 2,31 млрд долларов в ETF-фонд SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).

В частности, они приобрели ETF на сумму 1,27 млрд долларов от Direxion Daily Semiconductor Bull 3X SHS ETF и еще 1,01 млрд долларов от Direxion Daily TSLA Bull 2X Shares. Южнокорейские розничные инвесторы также приобрели более 920 млн долларов в ETF от Invesco QQQ Trust SRS 1 ETF и еще 766 млн долларов от Vanguard S&P 500 ETF SPLR. 

ETFGI также отметил, что 14 из 21 крупнейших ETF обеспечивали инверсный или леверидж-доступ, отражая сохраняющийся интерес к расчетливым торговым стратегиям. Однако исследовательская фирма ETF отметила, что только 22,66% ETF, листингующихся на Южнокорейской фондовой бирже, предлагают инверсный и леверидж-доступ, что составляет почти 6,99% активов в индустрии ETF Южной Кореи.