Южная Корея ужесточает контроль, поскольку инвесторы активно вкладывают средства в иностранные биржевые фонды с кредитным плечом

Служба финансового надзора (FSS) представила новые правила, направленные на пресечение ажиотажного спроса на высокорискованные ETF с кредитным плечом среди южнокорейских инвесторов. Регулятор заявил в воскресенье, что с 15 декабря местные инвесторы должны будут пройти часовой онлайн-тренинг перед инвестированием в обратные или кредитные ETF, котирующиеся за рубежом. 

FSS отметила, что инвесторам, желающим приобрести производные финансовые инструменты на зарубежных рынках, помимо онлайн-курса, также придется пройти трехчасовую программу имитации торговых операций. Регулятор стремится привести правила инвестирования в эти продукты за рубежом в соответствие с правилами для продуктов, котирующихся на местных биржах. 

Как сообщается, южнокорейские инвесторы известны своей склонностью к риску, и в последнее время они особенно активно вкладывают средства в американские ETF, предлагающие доступ к стремительно растущим акциям технологических компаний. По-видимому, немногие страны могут сравниться с ажиотажем, наблюдаемым в Южной Корее, где инвестиции в зарубежные акции рассматриваются как способ быстрого накопления богатства.

Ким говорит, что новая политика учит эффекту накопления

Бора Ким, руководитель отдела стратегии в Азиатско-Тихоокеанском регионе компании Leverage Shares Plc, заявила, что новая политика позволит южнокорейским розничным инвесторам оценить эффект сложного процента и стратегии инвестирования в зарубежные ETF с использованием заемных средств. Она добавила, что эти программы решат проблемы, которые южнокорейские инвесторы игнорировали, и могут повлиять на розничных инвесторов, не склонных к риску. Между тем, ожидается, что общий интерес к инвестициям останется прежним. 

Данные, собранные Bloomberg, показывают , что прямые инвестиции южнокорейских розничных инвесторов в американские ETF и акции в этом году достигли нового исторического максимума. На данный момент объем инвестиций составляет 28,3 миллиарда долларов к 2025 году, при этом только в октябре южнокорейские розничные инвесторы вложили 6,9 миллиарда долларов, что является рекордным месячным показателем с 2011 года.

Ким отметила, что ETF с кредитным плечом также увеличивают доходность и убытки, которые инвесторы могут получить, напрямую покупая американские акции. Она указала, что обратные ETF растут, когда ключевой индекс или ценная бумага резко падают, и наоборот.

В сентябре наблюдается умеренное снижение активности зарубежных ETF

Данные, полученные от ETFGI, независимойdent и консалтинговой компании, специализирующейся на глобальных тенденциях в индустрии ETF, указывают на то, что в сентябре наблюдалось умеренное снижение активности в сфере зарубежных ETF среди южнокорейских розничных инвесторов.

В сентябре 21 из 50 крупнейших зарубежных ценных бумаг, приобретенных южнокорейскими инвесторами, были зарегистрированы в США, что представляет собой небольшое снижение по сравнению с 23 ETF в августе. Активность ETF в сентябре также была ниже, чем в июле (22) и июне (26), что указывает на небольшое снижение концентрации ETF среди ведущих зарубежных инвестиционных инструментов.

Тем временем, что касается объема торгов, южнокорейские розничные инвесторы в сентябре приобрели зарубежные ETF на сумму 9,8 миллиарда долларов. Пиковым месяцем в этом году стал апрель, когда был зафиксирован рекордный объем покупок ETF в размере 12,08 миллиарда долларов. Крупнейшая разовая покупка составила 2,31 миллиарда долларов в SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).

В частности, они приобрели ETF на сумму 1,27 миллиарда долларов у Direxion Daily Semiconductor Bull 3X SHS ETF и еще на 1,01 миллиарда долларов у Direxion Daily TSLA Bull 2X Shares. Южнокорейские розничные инвесторы также приобрели ETF на сумму более 920 миллионов долларов у Invesco QQQ Trust SRS 1 ETF и еще на 766 миллионов долларов у Vanguard S&P 500 ETF SPLR. 

Компания ETFGI также отметила, что 14 из 21 ведущих ETF предоставляют обратную или кредитную позицию, что отражает сохраняющийся интерес к расчетным торговым стратегиям. Однако исследовательская фирма, занимающаяся изучением ETF, указала, что только 22,66% ETF, котирующихся на Южнокорейской фондовой бирже, предлагают обратную и кредитную позицию, что составляет почти 6,99% активов в южнокорейской индустрии ETF.